баффет

Легендарному Уоррену Баффету сегодня исполнилось 96 лет. И этот юбилей особенный: впервые за 55 лет Баффет встречает его не как CEO Berkshire Hathaway — с 1 января 2026 года он передал бразды правления преемнику.

В честь его дня рождения, я тут собрал топ его привычек, которые позволили Баффету дожить до столь преклонного возраста и стать самым знаменитым инвестором в мире.

Чтобы не пропустить самое важное и интересное, подписывайтесь на мой фирменный тг-канал или канал в Макс с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🟣Много играет в бридж. Миллиардер минимум 8 часов в неделю выделяет на игру в карточную игру бридж с друзьями.

🟣Сохраняет свой график легким. Вопреки всем трудоголикам, Уоррен Баффет предпочитает себя не нагружать, оставляя себе полностью свободные дни.

🟣Спит 8 часов. Баффет в гробу видел высказывания генеральных директоров, которые просыпаются с первыми лучами солнца. Он глубоко ценит свой сон.

В 7-летнем возрасте Баффет взял в библиотеке книгу «1000 способов заработать $1000».

Свежий пример — Леопольд Ашенбреннер, бывший исследователь OpenAI. Его фонд Situational Awareness стартовал в начале 2025 года с капиталом меньше $1 млрд, а к июлю 2026-го вырос до $45 млрд.И в том же июле фонд потерял 67%, распродавал позиции и убирал плечо. Формально с начала года фонд всё ещё в плюсе на 80%. Рынок увидел классику: концентрация и плечо подвели быстрее, чем успел закрепиться нарратив про гениальную ставку на AI. 

Похожая история уже была с FTX. В январе 2022 года биржу оценивали в $32 млрд, Сэма Бэнкман-Фрида называли крипто-Баффетом и спасителем индустрии. Через 10 месяцев FTX подала на банкротство, в марте 2024-го SBF получил 25 лет тюрьмы. Репутация, которая строилась годами, исчезла за несколько дней.

 Таких историй очень много. 

 Схема повторяется каждый раз: быстрый рост капитала 🔜 сильный нарратив  🔜 концентрация  🔜 плечо  🔜 культ личности — а затем всё проверяет ликвидность.

Баффет в эту схему не попадает. 

Акции Coca-Cola Co., долгое время удерживаемые компанией Уоррена Баффета, выросли более чем на 26% в 2026 году, увеличив стоимость 400 миллионов акций Berkshire Hathaway до $35 млрд.

По состоянию на 28 июля акции Coca-Cola выросли на 26,26%, закрывшись на отметке около $88,27. На предрыночной сессии 29 июля акции производителя торговались примерно по $87,82.

Данные Yahoo finance

С начала года ценные бумаги производителя газированных напитков выросли более чем на 20% после технических бычьих прорывов в начале февраля и июля. С минимума в $67,50 в январе акции подорожали до $81 к началу марта, после сильных результатов компании за четвёртый квартал 2025 года и повышения прогнозов по выручке на 2026 год.

Когда компания Coca-Cola сообщила о результатах второго квартала 2026 года, сопоставимая прибыль на акцию составила $0,97, что превысило консенсус-прогноз в $0,93. Чистая выручка в размере $13,4 млрд превысила прогноз в $13,16–13,17 млрд.

Таким образом, доля Berkshire Hathaway в Coca-Cola, составляющая 400 миллионов акций и 9,3% от общего количества акций компании, на момент публикации отчёта оценивалась в $35,128 млрд.

• Суть: Расчёт ROE (Return on Equity) = Чистая прибыль / Собственный капитал. Баффет ищет компании с ROE > 15–20% на протяжении многих лет.
• Пример: Apple (AAPL) , American Express (AXP) стабильно показывают ROE выше 20%.
• Графики: 

Про идеи Уоррена Баффета написаны тысячи постов. И почти все — про то, как выбирать акции.

— Понимание бизнеса
— Справедливая цена
— Фокус на стоимости
— Противостояние толпе

Всё это очень здорово. Это советы, которым хочется следовать, потому что они звучат разумно и серьёзно.

Но почему-то когда Баффета спросили: «А как бы ты посоветовал инвестировать своей жене?» — то он выдал удивительно простой ответ.

90% — ETF на S&P 500
10% — краткосрочные облигации США

Знаменитый инвестор, который 80 лет отбирал лучшие акции, вдруг выдаёт такое. Не потому, что переобулся, а потому что понимает, что таких людей, как он, в мире единицы. А обычных инвесторов — миллионы.

В этом и кроется ответ на вопрос: почему это простое правило часто игнорируют?

Потому что все хотят инвестировать как Баффет.
И никто — как жена Баффета.

***

Больше об инвестициях и финансах пишу в телеграме: t.me/SimppleInvest

В 1962 26-летний Карл за один день потерял все. Утром у него была новая машина с откидным верхом, девушка-модель и состояние, сделанное на бирже. К вечеру не осталось ничего. Он потом скажет, что даже не помнит, что уехало первым — машина или девушка.

За несколько лет до этого он пришел на Уолл-стрит с несколькими тысячами долларов, выигранными в покер, и твердой верой, что он гений. В бычьем рынке, на заемные деньги, он быстро превратил их в состояние: около $50 тысяч, зарабатав за 2 недели больше, чем его отец за 2 года. Начальник предупреждал: ты все потеряешь. Отец говорил: отложи деньги. Айкан отвечал, что сделает настоящее состояние. Крах 1962-го его стер — не осталось даже покерного выигрыша, с которого все началось. Урок, который он вынес: плечо дает почувствовать себя гением ровно до того дня, когда забирает все.

Другие мнения по рынку и отдельным компаниям можете увидеть раньше остальных в моем тг канале t.me/vt_invest_management

Как он поднялся во второй раз?

Вместо того чтобы уйти, Айкан сделал нехарактерную для азартного человека вещь — сузился.

Для розничного инвестора глубокий анализ МСФО часто оказывается малоэффективным. Причина в постоянно растущей эффективности рынка. Особенно в эпоху ИИ, когда примечания финансовых отчетов анализируются за несколько секунд, поиск недооцененных активов становится все более сложной задачей.

Еще в 70-х годах прошлого века сам основатель теории стоимостного инвестирования Бенджамин Грэм подтвердил, что рынок стал крайне эффективным. Это привело к существенному снижению эффективности многочасовых аналитических разборов финансовых отчетов.

Для решения этой проблемы поздним Грэмом была предложена методика с широкой диверсификацией. Однако под критерии этой методики не попадают почти никакие компании Мосбиржи.

Для решения этой проблемы я адаптировал идеи классиков под реалии российского рынка, объединив основы Грэма, Баффетта, Шиллера и другие методы фундаментального анализа в единый алгоритм – Интегральный метод инвестирования.

Этот метод позволяет экономить время инвестора и снижает глубину просадок на резких рыночных колебаниях. При этом равновесная диверсификация активов в портфеле сохраняет потенциал опережения индексных фондов на долгосрочном горизонте.

Обозреватель Bloomberg Gary Sernovitz считает, что новый том, в котором собраны письма председателя совета директоров Berkshire Hathaway за несколько десятилетий, является отчасти руководством по управлению, отчасти историей Berkshire и, в некотором смысле, отчасти комедией:

«Практически без предупреждения, в формате, столь же безразличном к внешнему виду, которого придерживался и сам автор, вы теперь можете получить ежегодные отчеты, выходившие на протяжении 60 лет, о величайшем в истории США процессе распределения капитала. Это своего рода пособие в сфере бизнеса, учебник по морали, безумно занимательная книга, восхваляющая покупки и (редко) продажи, непреклонная и неопровержимая критика Уолл-стрит и невероятная история о том, как ужасная инвестиция превратилась в самое великое долговечное состояние в стране.
Книга »Berkshire Hathaway Letters to Shareholders: 1965-2024" («Письма акционерам Berkshire Hathaway: 1965-2024») — это именно то, что она собой и представляет: сборник вступительных писем из годовых отчетов — формат, известный своей поверхностностью и манипуляциями.