отчет мсфо

Ну что, у нас сегодня на разборе очередная лудоманская идея на Мосбирже — ОАК, она же Объединенная авиастроительная корпорация. Как понятно из названия, компания управляет постройкой самолетов в РФ.

Недавно я «прожарил» другую спекулянтскую фишку - ОВК (Объединенную вагонную компанию). Это как ОАК, только про вагоны. Многие, кстати, до сих пор путают эти две компании. Впрочем, и немудрено — обе они оставили огромное количество отечественных хомяков в печали и без последних штанов.

💼Хотя акций ОАК в моем портфеле в данный момент нет, я внимательно изучил бизнес и новости последних месяцев по компании, чтобы представить вам основную выжимку — как всегда, коротко и по делу.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

✈️ПАО «Объединенная авиастроительная корпорация» (ОАК)  — российская авиастроительная корпорация, одна из крупнейших в Европе. Мировая доля в военных и транспортных самолётах — 11,3%, а в гражданских — всего 1,1%.

( Читать дальше )

Итак, лидер среди всех независимых лизинговых компаний РФ Европлан в год своего 25-летия размещает акции на бирже. Это первая лизинговая компания, которая выходит на IPO.

Сегодня «прожарим» бизнес Европлана и взвесим «за» и «против» участия в IPO. Как обычно — никакой воды, всё четко, ясно и по делу.

Подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал: там все свежие обзоры, качественная аналитика и инвест-юмор.

🚙Европлан: Обзор эмитента

ПАО «ЛК «Европлан»» — крупнейшая независимая лизинговая компания в РФ. Оказывает полный комплекс услуг, связанных с приобретением и эксплуатацией легкового, грузового, коммерческого транспорта и спецтехники.

Количество клиентов — около 150 тыс. Региональная сеть насчитывает 85 офисов в разных городах РФ. Помимо сайта, компания также продаёт услуги через 4000 партнерских дилерских центров.

C 2017 года 100% акций принадлежит холдингу SFI (ПАО «ЭсЭфАй»). Конечный бенефициар — небезызвестный С.М. Гуцериев.

⭐Кредитный рейтинг: ruAA «стабильный» от ЭкспертРА.

( Читать дальше )

Русал 11 августа планирует опубликовать отчет по МСФО за I полугодие 2023 г

www.interfax.ru/business/

Предисловие:

Это моя одна из самых любимых акций из долгосрочного портфеля. Потому что Черкизово поможет сохранить капитал от инфляции и преумножить его!

☝️При росте цен на еду, растёт прибыль компании, а сама контора постоянно развивается.

👉 Теперь к самому отчету:

На первый взгляд кажется, что прибыль на акцию упала с 411₽ до 344₽.

Но на самом деле это далеко не так. В 21 году компания переоценила свои биологические активы на 8 ярдов, и они отразились в чистой прибыли. В 22 году биологич. активы переоценились всего на 2 ярда.

❗❗ Если скорректировать чистую прибыль, то мы получим +16% г/г! Выручка также выросла на 13% г/г.

Летом Черкизово запустила крупнейший в России завод по переработке масленичных культур в Липецкой области, а в декабре купила предприятия группы компаний «Русское зерно».

( Читать дальше )

Норникель, как один из металлургов, сегодня снизил неопределенность вокруг своих акций. Компания отчиталась о своих предварительных результатах за 2 кв. и 1 полугодие 2022 г. Как итог:

Позитив:
◾️ ГМК Норникель зафиксировал рост производства металлов по сравнению с 1 полугодием 2021 года: никель +26%, медь +18%, палладий +8%
◾️ Будучи металлургом, который, как мы уже заметили, не отличается устойчивостью на рынке, $GMKN порадовал открытостью результатов инвестору (вспомним тот же Новатэк $NVTK)
◾️ Будучи заложников рыночной турбулентности, Норникель проводит модернизацию оборудования, чтобы обеспечить выход на плановые объемы.

А теперь негатив:
◾️ Хоть мы и увидели рост, но он не отражает «силу» металлурга: в 1 полугодии 2021 были аварии и приостановка работы рудников, из-за чего и пострадали объёмы. Как итог, компания просто отработала свои «упущенные возможности».
◾️ Деятельность требует высокопроизводительной техники и запасных частей, с которыми у нас из-за санкций проблемы. Проведение форумов пока не решило эту проблему полностью как и для других роспредприятий. Однако, Норникель заявил, что нашел решение.

( Читать дальше )

Делимся ссылкой

https://softline.ru/uploads/files/74d3b6/2e37af/574d88/ANNUAL_REPORT_tout_07-22.pdf  

Российский IT-гигант отчитался за 1 полугодие и 2 квартал

Яндекс:
МСар = 550 млрд
Р/Е = n/a

💵Выручка компании за 6 месяцев составила 224 млрд (+45% год к году). За квартал – 118 млрд (+45%).

💰Чистый убыток за полугодие снизился до 5 млрд (-37%), а за три месяца компания получила чистую прибыль в размере 8 млрд против убытка в прошлом периоде.

📊Доля компании на российском поисковом рынке выросла с 59% до 62%. Выручка в этом сегменте составила 95 млрд (+28%).

👨‍🏫Число подписчиков Яндекс.Плюс выросло во втором квартале до 14 млн (+53%).

📈Акции Яндекса (YNDX) на торгах растут на 6%. Вчера котировки также показывали рост.

Следи за новостями рынка инвестиций в телеграм-канале   Market Power , смотри еженедельные обзоры самых горячих компаний на нашем    YouTube-канале

( Читать дальше )

В условиях, когда публикация отчётности российских компаний стала крайне обрывистой, производственные отчёты и отчёты по РСБУ позволяют понять фундаментальную ситуацию с бизнесом компании. Сегодня ёмко и без воды разберём два свежевышедших отчёта.

▪️ Полиметалл (POLY), произв. отчёт 2 кв.: пр-во золота-8% в 1П 22 относительно 1П 21, реализация золота-23% за полгода и -40% за 2 кв. 2022.
Выручка за 1 полугодие снизилась на 18% г/г — повлиял сильный рубль и санкции.
Чистый долг вырос на $0.8 млрд до $2.8 млрд — компания активно закупала оборудование/запчасти + переоценка рублёвого долга.
___
Показатели падают, но стоит ли это падение -80% капитализации с начала года? Мы считаем, что нет. Продавать российские активы будет большой ошибкой: западные инвесторы еще нескоро вернутся на развивающиеся рынки (вкл. Казахстан), а производство упадёт более чем наполовину уже сейчас в случае продажи. Ждём дальнейших разъяснений от менеджмента.

( Читать дальше )

📓 НЛМК сегодня, вслед за ММК и Северсталью, представила свои производственные результаты за 6 месяцев 2022 года, которые отметились падением выплавки стали на 1% (г/г) и ростом продаж на 4% (г/г), благодаря хорошему спросу на полуфабрикаты на экспортных рынках в 1 кв. 2022 года:



✔️В новой реальности Северсталь (#CHMF) выглядит наиболее пострадавшей из этой троицы российских сталеваров, из-за больших долей внутреннего и европейского рынков.

✔️В промежуточной ситуации находится ММК (#MAGN), который точно сохранит рынки сбыта, но почти наверняка потеряет в маржинальности.

✔️Самое интересное положение у НЛМК (#NLMK), но при условии что компании удастся сохранить североамериканский бизнес. Сейчас объясню почему.

Структура выручки НЛМК на первый взгляд выглядит не совсем «безопасно»: 41% приходится на недружественные страны. Но нужно помнить, что у НЛМК есть собственные производственные мощности в США. Если они продолжат и дальше работать в структуре компании, то для НЛМК это может стать хорошим конкурентным преимуществом, ведь помимо сохранения рынка сбыта, это ещё и сохранение маржинальности. Судите сами: в 4 кв. 2021 года маржинальность по EBITDA американского сегмента составила 34%, тогда как для российского стальной проката эта цифра была в диапазоне 17-20%.

( Читать дальше )

В 2022 году сталевары испытали на себе все прелести кризисных явлений. Из лучших идей на рынке РФ, инвестирование в эти бумаги становятся сомнительной затеей. Сразу комбо проблем сопутствуют бизнесу. Причем не только санкционное давление, но и ограничения внутри страны.

ММК любезно опубликовала отчет об операционных результатах за первое полугодие 2022 года. Это дает нам крупицы информации, которые можно применить для выстраивания инвестиционной модели. Итак, производство стали за 6 месяцев сократилось на 9,5% до 6,1 млн тонн, чугуна на 17,3%, железорудного сырья на 18,1%.

По-прежнему экспорт занимает в структуре продаж меньше 20% и продолжает снижаться. Санкции в отношении российской стали напрямую влияют на результат. А вот на выплавку металлопродукции в первую очередь влияет неблагоприятная рыночная конъюнктура и снижение спроса на внутреннем рынке.

Продажи товарной металлопродукции упали за полугодие на 15,7% до 5,3 млн тонн из-за замедления деловой активности. Эта не единственная проблема. Рублевые цены на металлопродукцию упали на 10,1%, что еще больше сокращает маржинальность. Введение ограничения на наценку товаров окажет разрушительный эффект на рентабельность. 

( Читать дальше )