Через 2 недели ставка будет 20%? И сколько денег россиянам нужно для счастья

Ровно через 2 недели — в пятницу, 25 октября — Банк России объявит новую ключевую ставку.

Предлагаю взглянуть, с какими вводными мы приближаемся к очередному заседанию ЦБ, и оценить перспективы того или иного решения.

Чтобы не пропустить самое интересное и важное из мира инвестиций, подписывайтесь на мой телеграм-канал.

🚀Вклады и ипотека бьют рекорды

Банки продолжают играть в игру «у кого ставка выше»:

● Газпромбанк повысил ставки по ряду вкладов до 21%;

● Совкомбанк установил максимальные ставки по вкладам на уровне 23%;

● ВТБ тоже даёт уже ранее немыслимые 21% на новые деньги.

Таким образом, крупные финансовые дома абсолютно ясно сигналят, что снижения ставки в обозримом будущем они не ждут, а вот повышения — очень даже.

🏠В сентябре банки оформили 34 тыс. кредитов по программе семейной ипотеки на 199 млрд ₽. Это примерно на 15% больше результатов августа, следует из данных Дом РФ. Объем выдач практически восстановился до уровня мая 2024, когда условия госпрограммы ещё не ужесточили.

💰Только что между банками распределили дополнительную квоту на выдачу льготной ипотеки. Самую большую доп. квоту получил Сбер — 93,5 млрд ₽, или 67% всего объема. На 2-м месте Альфа-Банк, затем Т-Банк, кое-что отвалили и ВТБ. Show must go on, как говорится!

👉Спрос на семейную ипотеку стабильно высокий, поскольку программа остается для многих единственной возможностью получить кредит на доступных условиях. Также заемщики опасаются, что после исчерпания лимитов правительство их не пополнит.

📉Рубль валится

Рубль последовательно ушатывают уже несколько недель подряд. Вчера впервые за год бакс пробил вверх отметку 97 ₽ и такое ощущение, что не собирается тормозить.

💵На 11 октября курс $ на уровне 97,23, евро — 106,5, юаня — 13,69. Последний раз доллар был выше 97 ₽ год назад, 20 октября 2023.

👉Основные факторы снижения — пополнение золотовалютных резервов Минфином, рост спроса на доллар и евро со стороны импортёров и бюджетное стимулирование. Угадайте с трех раз, что будет со всеми импортными товарами в ближайшей перспективе.

💸Что по инфляции?

Инфляция с 1 по 7 октября составила 0,14% после 0,19% на предыдущей неделе. С начала года весь накопленный рост цен к 7 октября по данным Росстата составил 5,87% (верим?🤔).

На 7 октября годовая инфляция в РФ замедлилась с 8,70% до 8,60% на 30 сентября (9,05% на конец августа), если ее высчитывать из недельной динамики (такой методики придерживается ЦБ) и с 8,57% до 8,52% на 30 сентября, если ее высчитывать из среднесуточных данных, как начало делать Минэкономразвития.

👉Точную оценку годовой инфляции на конец сентября Росстат опубликует 11 октября в докладе о месячной инфляции в сентябре.

😊Сколько денег россиянам нужно для счастья?

Разгон инфляции на горизонте последних лет отлично виден при сравнении результатов опросов населения о том, какую зарплату они считают достойной.

💳Зарплата в 43 тыс. ₽ — порог бедности, считают россияне по данным опроса Superjob. Для счастья необходимо 250 тыс. ₽ в месяц. Человека, который зарабатывает более 860 тыс. ₽, россияне считают богатым.

👉Результаты опроса в 2018 г.: порог бедности — 18 тыс. ₽ в месяц, богатства — 447 тыс. ₽, а средняя сумма для счастья — 159 тыс. ₽. Можете сами посчитать фактически ощущаемую инфляцию за эти 5-6 лет.

📊А что в реальности?

При этом на днях вышли данные Росстата о средней зарплате. Номинальная оплата труда россиян за июль превысила отметку в 85 тыс. ₽ (+18% год к году).

🤑По отраслям самую высокую среднемесячную зарплату Росстат зафиксировал у сотрудников сферы «Финансовая и страховая деятельность» – 199 тыс. ₽ (аж +26,1% год к году). Не зря мы тут с вами учимся на инвесторов😎

🛢️Нефтегазовый сектор также остается в числе лидеров по зарплатам (195 тыс. ₽), но в нём зарплаты снизились на 1,4% – и это единственный вид деятельности с отрицательной динамикой. Также в ТОП-5 вошли зарплаты в сфере воздушного и космического транспорта (191 тыс. ₽), представителей РФ в зарубежных организациях – например, ООН, МВФ, СНГ (176 тыс. ₽), – и производителей табачных изделий (153 тыс. ₽).

🎓К числу самых низкооплачиваемых видов деятельности в июле Росстат отнес: образование (41 тыс. ₽), гостиничный бизнес с общепитом (52 тыс. ₽) и целый ряд реальных производств.

👉Короче, толкать сигареты в России почти в 4 раза выгоднее, чем учить детей и кормить россиян. Так и запишем.

🎯Подытожу

Инфляция хотя номинально и снизилась в годовом выражении, но этого явно недостаточно, чтобы ЦБ задумался о смягчении ДКП. Про-инфляционных факторов куда больше.

🤷‍♂️Никто из аналитиков не ожидает снижения ставки. Вопрос лишь в том, поднимут ли её, и если да, то насколько сильно. Диапазон мнений здесь широкий: от «оставят как есть» до «вдарят шоковую терапию».

🤔Усреднённый консенсус пока такой, что доведут до «круглого» значения 20%. Помню, как я в конце мая рассуждал о том, не светит ли нам в этом году ключевая ставка 20%, и меня поднимали на смех. Теперь вот уже не смешно: мы на полном серьёзе подходим к 2025-му году с мыслями, что и 20% — это скорее всего не предел для ЦБ. Но, возможно, в каком-то смысле предел для экономики.