Постов с тегом "ОФЗ": 2835

ОФЗ


МИНФИН РФ ВНОВЬ РЕШИЛ ВОЗДЕРЖАТЬСЯ ОТ РАЗМЕЩЕНИЯ ОФЗ, АУКЦИОНОВ В СРЕДУ НЕ БУДЕТ

Минфин России в связи с сохраняющейся волатильностью на финансовом рынке информирует о непроведении 5 октября 2022 года аукционов по размещению ОФЗ в целях содействия стабилизации рыночной ситуации, говорится в сообщении министерства.

Эксперты «Интерфакс-ЦЭА» отмечают, что размещений нового рублевого госдолга на первичных аукционах не будет третью неделю подряд. Минфин РФ 28 сентября также не проводил аукционы по размещению ОФЗ в целях содействия стабилизации рыночной ситуации.

Двумя неделями ранее, 21 сентября, министерство финансов признало несостоявшимися аукционы по продаже ОФЗ-ПД серии 26237 на сумму 20 млрд рублей и ОФЗ-ПД серии 26240 на сумму 10 млрд рублей в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен.

ИНТЕРФАКС


Денежный рынок: ожидание санкций, хуже самих санкций (много графиков в т.ч. swap)

Стоило мне улететь на отдых, как все начало интересно развиваться;)


Днем 30.09.22 мне прислали скрин по долларовому свопу (USD_TODTOM) с котировкой -0,404 (что дает доходность -85,4101% на 3 дня — через выходные). 

Сегодняшние торги свопами, тоже «пронизаны» ожиданием...

Денежный рынок: ожидание санкций, хуже самих санкций (много графиков в т.ч. swap)

Вы все сами видите в «стакане»...

Вообще, изначально, свопы считались самым надежным инструментом. Деньги vs Деньги. С более низкими ставками на манимаркете.
Затем шло РЕПО, деньги vs бумаги (с дисконтами и пределами). Сначала междилерка, потом ЦК и КСУ.
Затем — МБК — бланковые (беззалоговые) деньги — риски/доходность выше всех.

Сейчас, давление неопределенности задирает/занижает свопы до нерыночных котировок, что Вы уже видели в моих постах...
Повторю на сегодня — свопы выходят далеко за рамки «нормальности»:

Денежный рынок: ожидание санкций, хуже самих санкций (много графиков в т.ч. swap)

( Читать дальше )

Фондовый рынок Инфляция ОФЗ Еврооблигации Доллар Рубль Евро Юань Мой Портфель Акции Северный Поток

В этом выпуске за 11 минут рассказываю свое мнение о фондовом рынке:
— что купить: еврооблигации и ОФЗ («линкеры и „флоатеры“),
— инфляция (рост инфляции в России, инфляционные ожидания 12,8% годовых),
— перспективы Газпрома (дивы — то будут, но дальше негатив: высокие инвестиции и резкое снижение экспорта),
— новые санкции США и ЕЭС (отключение от wsift Газпромбанка и др., санкции против НКЦ);
— что будет при санкциях против НКЦ (остановка валютных торгов и, видимо, остановка фьючерсов на доллар и евро, возможна выдача валютных вкладов по курсу банка; еврооблигации — по ЦБ РФ),
— преимущества коротких ОФЗ, флоатеры, линкеры;
— почему пока не лезу в акции, — почему в сырье — падающий тренд.

Валюты.
Ослабление Euro / USD, вероятно, около 0,95 закончится:
»ястребиный" настрой ЕЦБ.

Если рубли, то ОФЗ — флоатеры и ОФЗ — линкеры,
если валюта в России, то еврооблигации Минфина (суверенные).

Рынком рулит политика,
экономике придётся расплачиваться.

С уважением,
Олег.

Минфин планирует до конца года разместить ОФЗ на 150 млрд рублей

Ранее министерство отменило два аукциона из трех запланированных в третьем квартале из-за волатильности на рынках

Минфин России планирует в четвертом квартале 2022 года предложить на аукционах ОФЗ на 150 млрд рублей по номинальной стоимости, следует из сообщения министерства. Первый аукцион состоится уже 5 октября. Аукционы будут проходить каждую неделю по средам, вплоть до 21 декабря.

Ориентировочный объем размещения ОФЗ со сроком погашения от пяти до 10 лет включительно составляет 120 млрд рублей, от 10 лет — 30 млрд. Предложение бумаг со сроком погашения до пяти лет включительно не предполагается.

Ранее министр финансов Антон Силуанов заявлял, что Минфин хочет активно участвовать на внутреннем долговом рынке, но не «в ущерб доходности». Сейчас ведомоство обсуждает планы своих внутренних заимствований с банками и другими финансовыми институтами, чтобы понять «емкость рынка» и возможные объемы покупок.



( Читать дальше )

Рынок облигаций в IV квартале. Какой бонд принесет больше денег

За 9 месяцев 2022 г. облигации в целом оказались более прибыльными для инвесторов, чем акции. А те, кто покупал бонды в марте-апреле, смогли даже за такой короткий период получить двузначную доходность. Рассмотрим, что ждать от бондов в IV квартале.

Цикл смягчения ЦБ подходит к концу

На последнем заседании ЦБ 16 сентября ставка была снижена до 7,5%, при этом регулятор ощутимо ужесточил риторику. Формулировка «Банк России будет оценивать целесообразность снижения ключевой ставки» исчезла из пресс-релиза.

Регулятор отмечает, что на среднесрочном горизонте преобладают проинфляционные риски, а значит тех темпов снижения ставок, которые были последние месяцы, уже не будет. Среднесрочный прогноз ЦБ предполагает, что средняя ставка в 2023 г. составит 6,5–8,5%. Потенциал снижения ключевой ставки на горизонте 15 месяцев составляет всего 1 п.п., и ЦБ вряд ли будет торопиться использовать его.



( Читать дальше )

Мнение о рынках: что дальше. Страх. Облигации. Акции.

В этом выпуске за 11 минут рассказываю свое мнение о фондовом рынке:
— страх, спекулятивность, — новые санкции США и ЕЭС (отключение от swift Газпромбанка и др., санкции против НКЦ);
— что будет при санкциях против НКЦ
(остановка валютных торгов и, видимо, остановка фьючерсов на доллар и евро, выдача валютных вкладов по курсу банка);
— преимущества коротких ОФЗ, флоатеры, линкеры;
— почему пока не лезу в акции.

Валюты.
Доллар укрепляется ко всем валютам, кроме рубля.
Рубль укрепляется: доллар и евро продают из опасений новых санкций в ответ на референдумы в ДНР, ЛНР 
Рынком рулит политика, экономике придётся расплачиваться.

Почему в сырье — падающий тренд.



С уважением,
Олег.

Российская экономика: взгляд на IV квартал

Оцениваем факторы, способные в ближайшие 3 месяца оказать значительное влияние на российскую экономику.

Трудности прогнозирования

Оценки на II и III квартал в общем подтвердились. Экономика России вынужденно трансформируется и, по сути, успешно адаптировалась, рубль остался сильным, инфляция перешла в стадию дефляции, ставка ЦБ вернулась к значениям до кризиса, прогнозы по ВВП значительно улучшены, облигации вышли на максимумы года, а рынок акций последние месяцы активно возвращал понесенные весной утраты.

Тем не менее события последней декады сентября внесли значительные коррективы в модели прогнозирования макроэкономических параметров, причем сейчас есть очень много неизвестных, не позволяющих в точности оцифровать дальнейшую траекторию развития.



( Читать дальше )

Минфин будет проводить аукционы по размещению ОФЗ, но не в ущерб доходности — Силуанов

«Сейчас отменили аукционы на прошлой неделе, и на этой не будем проводить. Как рынок успокоится — тогда будем», — сказал Силуанов.

На вопрос о планах Минфина по размещениям ОФЗ на четвертый квартал Силуанов ответил: «Посмотрим. У нас есть задачи активно участвовать на рынке, но не в ущерб доходности».

Минфин будет исходить из того, что нужно избежать дестабилизации отрасли.

Минфин намерен проводить аукционы по размещению ОФЗ, но не в ущерб доходности (interfax.ru)


Минфин не может разместить ОФЗ: 9% годовых среднесрочно крупняку не интересны.

Планы Минфина занять в сентябре 40 млрд на рынке ОФЗ провалились. Минфину удалось провести лишь один аукцион на 10 млрд.р.
ОФЗ-26239 (на 10 млрд.),
погашением в 2031 году.
Спрос был 24.8 млрд., продали все 10 млрд., под средневзвешенную доходность в 8.94% годовых.

Крупняк не хочет покупать ОФЗ под примерно 9% годовых...

А что хочет крупняк?
Пишите в комментариях.

С уважением,
Олег.

Аукционы на прошлой неделе были признаны несостоявшимися, а завтрашний аукцион Минфин решил вообще отменить.

Минфин не проведет аукционы по ОФЗ 28 сентября

27.09.2022

На фоне роста волатильности на финансовых рынках Министерство финансов не проведет аукционы по размещению облигаций федерального займа (ОФЗ) 28 сентября. Как отмечается в документе, временная пауза в проведении этого аукциона позволит стабилизировать рыночную ситуацию.

21 сентября Минфин признало несостоявшимися аукционы по размещению ОФЗ с постоянным купонным доходом на 20 млрд руб. и 10 млрд руб. Причиной назвали отсутствие заявок по приемлемым ценам. Министерство анонсировало проведение аукционов 20 сентября. 
www.kommersant.ru/doc/5582467



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW