Облигации ОФЗ с переменным купоном

swipe
Я эмитент
  1. Аватар frolovgo
    Да, зависит, от брокера. Сбер, например, ещё вчера начислил, ВТБ — пока нет.
  2. Аватар Ольга Чудинова
    Подскажите, пожалуйста, ОФЗ 29006 — купон через какое время появится? Это зависит от брокера?
  3. Аватар Андрей Севастьянов
    Итоги аукционов Минфина РФ по доразмещению ОФЗ 31.01.2024

    Минфин РФ 31.01.2024 провел аукцион по доразмещению ОФЗ-ПД серии 26226 с погашением 07.10.2026 и серии 26243 с погашением 19.05.2038.

    ОФЗ-26226

    • Предложение:10,0 млрд руб.
    • Спрос: 28,7 млрд руб.
    • Размещено: 4,0 млрд руб.
    • Средневзвешенная доходность: 11,87%
    • Премия к открытию дня: 0 б. п.

    ОФЗ-26243

    • Предложение: доступный остаток (421,1 млрд руб.)
    • Спрос: 117,2 млрд руб.
    • Размещено: 75,1 млрд руб.
    • Средневзвешенная доходность: 12,20%
    • Премия к открытию дня: 3 б. п.

    План/факт размещения ОФЗ

    Итоги аукционов Минфина РФ по доразмещению ОФЗ 31.01.2024

    Размещено ОФЗ по видам с начала 2024 г.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  4. Аватар Альберт Гайфиев
    Дмитрий Климов, А где можно посмотреть купон по 29013? А то НКД есть, а купон нулевой,…

    Андрей Данилов, Если очень хочется, то можно грубо посчитать. Взять среднюю RUONIA за последний месяц (15,46%), при условии неизменности ставки, купон примерно высчитывается в районе 38,65 руб. Цифра будет меняться по мере приближения купона, но думаю не сильно.
  5. Аватар Дмитрий Климов
    Дмитрий Климов, А где можно посмотреть купон по 29013? А то НКД есть, а купон нулевой,…

    Андрей Данилов, Пока нигде нельзя посмотреть. Разберитесь как и когда рассчитывается ставка купона по этому выпуску.
  6. Аватар Андрей Данилов
    Андрей Данилов, Разница в том как и когда рассчитывается очередной купон.

    Дмитрий Климов, А где можно посмотреть купон по 29013? А то НКД есть, а купон нулевой,…
  7. Аватар Дмитрий Климов
    Подскажите такой момент: есть ли какая-то принципиальная разница между 29008 и 29013? (ну кроме срока до погашения)) Просто смотрю по 29008 ...

    Андрей Данилов, Разница в том как и когда рассчитывается очередной купон.
  8. Аватар Андрей Данилов
    Подскажите такой момент: есть ли какая-то принципиальная разница между 29008 и 29013? (ну кроме срока до погашения)) Просто смотрю по 29008 доходность примерная известна, а по 013 ваще даже купон неизвестен,… или может я не там смотрю?!
  9. Аватар Dolgosrok
    Валютный депозит 24.01.2024

    Валютный депозит

    В сложившихся условиях российские инвесторы в большинстве своем не имеют возможности инвестировать в валюту и валютные инструменты. А те кто имеют такую возможность через российский контур или некоторых иностранных брокеров (но без ВНЖ или паспорта другой страны) подвержены санкционным рискам с  далеко не нулевыми перспективами блокировки активов. Поэтому остаётся искать наименее подверженные риску возможности внутри России, которых не так много. Основные — валютные депозиты, юаневые и замещающие облигации. По валютному депозиту можно найти 3-4% доходности в зависимости от валюты и условий. Подробнее со ставками и предложениями можно ознакомиться на сайтах-агрегаторах. Юаневые облигации с учётом инвестиций в компании с инвестиционным рейтингом (не Сегежу) могут дать 4-6%, замещающие — 5-7%, что несмотря на перспективы, согласно консенсусу, девальвации рубля на фоне 15% в рублях довольно немного.

    Однако любые ограничения и проблемы — это ещё и возможности для тех, кто постоянно ищет.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  10. Аватар Global Invest Fund
    Государственные облигации с плавающим купоном на фоне снижения ставки? ДА!

    📄 Государственные облигации с плавающим купоном на фоне снижения ставки? ДА!

    Государственные облигации с доходностью 15%! ОФЗ 29006.

    💪 Сильные стороны выпуска

    ☑️Доходность выпуска не уступает корпоративным облигациями.
    ☑️Высокий уровень надежности.
    ☑️Рост тела облигации может начаться уже после 29 января.
    ☑️Более высокая защита от снижения ставки к концу года.
    ☑️Минимальный риск и высокая прогнозируемая доходность.

    ⭐️ Мнение GIF

    Специфика выплат ОФЗ 29006 ориентирует на 15% при погашении. Доходность больше как среди прочих ОФЗ, так и среди некоторых корпоративных выпусков.

    Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  11. Аватар Андрей Севастьянов
    Ключевые цифры развития российского рынка облигаций

    В 2023 г. российский рынок облигаций активно рос в объемах, чему поспособствовали ряд ключевых факторов.

    • Переориентация внутренних инвесторов на локальный рынок из-за сложностей с выходом на зарубежные рынки;
    • Активный рост отдельных сегментов − замещающих облигаций и корпоративных облигаций с плавающим купоном (флоатеров);
    • Стремление эмитентов успеть разместить облигации перед ожидаемым дальнейшим ужесточением ДКП ЦБ РФ в 2-ом полугодии 2023 г.;
    • Отчасти эффект низкой базы 2022 г.

    Далее приведу некоторые графики, которые помогут дать представление о текущих трендах развития облигационного рынка РФ со своими краткими комментариями. Отмечу, что здесь приводятся данные не в терминах доходностей и спредов, а количественных показателей, которые могут быть полезны для общего видения ситуации.

    Ключевые цифры развития российского рынка облигаций

    Источники: Московская биржа, ЦБ РФ

    В 2023 г. произошло заметное оживление первичного рынка размещений облигаций за счет корпоративного сегмента даже не смотря на рост ставок во 2-ом полугодии.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  12. Аватар Дмитрий Zы
    Здравствуйте подскажите пожалуйста почему по ОФЗ-29014 НКД 0.хотя в сводке нкд. 5,86

    Владимир Саженин, почитайте в интернете про облигации с переменным купоном: как и КОГДА определяется размер купона.
  13. Аватар Владимир Саженин
    Владимир Саженин, НКД это не купон, станет известен за 7 дней до выплаты

    PP PP,
  14. Аватар Владимир Саженин
    Здравствуйте подскажите пожалуйста почему по ОФЗ-29014 НКД 0.хотя в сводке нкд. 5,86
  15. Аватар defremov
    Рзбираемся с ОФЗ-П и -ПК

    Облигации с плавающим купоном (ОФЗ-ПК) являются одним из видов государственных облигаций, выпускаемых Министерством Финансов Российской Федерации. Они отличаются от облигаций с постоянным купоном (ОФЗ-П) тем, что процентная ставка на купон изменяется в зависимости от изменения ключевой ставки Центрального Банка России.

    Периоды, когда ОФЗ-ПК выгоднее ОФЗ-П, могут быть различными. Во-первых, это может быть период роста ключевой ставки Центрального Банка России. В этом случае доходность ОФЗ-ПК будет выше, чем у ОФЗ-П. Во-вторых, это может быть период стабильности ключевой ставки, когда инвесторы предпочитают более высокую доходность.

    Однако, ОФЗ-ПК также имеют свои недостатки. В частности, они могут быть менее ликвидными, чем ОФЗ-П, так как их доходность зависит от изменения ключевой ставки, которая может изменяться в любой момент времени. Кроме того, ОФЗ-ПК могут иметь более высокий уровень риска, связанный с возможностью изменения экономической ситуации в стране.

    Существует несколько видов ОФЗ-ПК, которые различаются по срокам погашения и размеру купона.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  16. Аватар predprinimatelnitsa
    predprinimatelnitsa, 4 раза в год выплаты, не 6. Первый период нестандартный

    PP PP, А, я примерно понимаю: считались эти 20 р в разрезе того что выплачены они за типа 2 месяца (чуть меньше) как период! Поэтому 13,6
  17. Аватар predprinimatelnitsa
    predprinimatelnitsa, 4 раза в год выплаты, не 6. Первый период нестандартный

    PP PP, А! Просто эта выплата относится к 2023 году
    А как тогда получилось 13,6 годовых из 20 рублей 4 раза в год? Непонятная доходность.

    smart-lab.ru/q/bonds/SU29025RMFS2/?ysclid=lpk2xz018u708310289
  18. Аватар predprinimatelnitsa
    Слушайте у кого тоже есть офз 29025? Я на тест купила с плавающим купоном несколько выпусков, эти первыми выплатили купон. Но почему купон за месяц фактически? у нее график выплат 6 раз в год как я вижу? Они же не анонсируют заранее доходность, приходится смотреть что по факту, по факту выплатили 20 р на облигацию, но типа это месяц. «Размер выплаты на 1 ценную бумагу
    20.86 р.
    (до вычета налога)
    Период, за который выплачивается доход
    с 04.10.2023 по 29.11.2023»
    Это потому что облига свежевыпущенная типа? И вдруг сразу через месяц у нее купон нарисовался? Во дела

    Хотя,,, начало октября — конец ноября, можно считать что 2 месяца, и раз в два месяца по 20 рублей = 120 рублей за год, то есть купон по ставке 12 выплатили?
    А почему? Вроде же должен быть приближен к КС?

    upd смартлаб посчитал как 13,6 годовых: «29-11-2023 20.86 13.60% „
  19. Аватар Дмитрий Zы

    !Alexey, в декабре приеду в Россию, тогда скину ссылку. Сейчас сайт МинФин мне недоступен.
  20. Аватар !Alexey
    Он есть и на Интерфаксе и на сайте МинФин./blockquote>
    Дмитрий Zы, Был бы благодарен, если Вы смогли бы поделиться ссылкой на соответствующий раздел этих ресурсов.
    Я не смог найти. А на русбондс и сбондс скачать эти документы можно только на платной основе.
  21. Аватар Dolgosrok
    Долгосрок | Аналитический обзор

    Облигации. ОФЗ с постоянным доходом vs ОФЗ-флоутеров

    Ранее мы в общих чертах описали различные виды флоутеров (здесь и здесь), их преимущества и недостатки. Сегодня хотим сравнить потенциальную доходность вложений в ОФЗ-ПД (с постоянным купонном) и ОФЗ-ПК (новые флоутеры с привязкой к Ruonia с 7-дневным лагом) за последние 10 лет (практически 11), начиная с 2013 года.

    Вводные данные

    Для сравнения в качестве ОФЗ-ПД возьмем индекс государственных облигаций полной доходности RGBITR, который рассматривали вчера. Что касается новых ОФЗ-ПК, то Минфин начал их размещать только в 2020 году. Но так как их купонная ставка зависит от динамики Ruonia с 7-дневным лагом, то посчитать потенциальную доходность вложений за предыдущие годы не составило большого труда.

    Небольшое напоминание про ОФЗ-ПК. Есть два вида ОФЗ-ПК, которые условно называют старыми (прекратили выпуск, но еще обращаются) и новыми (выпускаются с 2020 года). В старых ОФЗ-ПК купон «фиксированный» (известный на момент начала купонного периода) и определяется как средняя ставка Ruonia за период: полгода до начала купонного периода — дата начала купонного периода.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  22. Аватар Григорий
    Григорий, Разумеется нельзя знать будущую среднюю ставку

    PP PP, купон определяется по прошлым уже достигнутым ставкам.
  23. Аватар Григорий
    ВСЕ О ФЛОАТЕРАХ: ПОДБОРКИ И ПОДВОДНЫЕ КАМНИПо-русски — бонды с плавающим купоном. Ставка таких облигаций следует за каким-то рыночным индика...

    Людмила Рокотянская, насколько я понимаю, по флоатерам назначается купон по средней ставке за прошлые периоды, таким образом, цикл повышения ставок будет отражен в более позднем купоне.
  24. Аватар У Б
    ВСЕ О ФЛОАТЕРАХ: ПОДБОРКИ И ПОДВОДНЫЕ КАМНИ

    По-русски — бонды с плавающим купоном. Ставка таких облигаций следует за каким-то рыночным индикатором — обычно это ключевая ставка или ставка межбанковского кредитования (RUONIA). Есть также выпуски, привязанные к доходности 7-летних ОФЗ (КАМАЗ, Автодор, ГТЛК).

    Зачем нужны флоатеры? Помогают защититься от прилета «черных лебедей», кризиса ликвидности в банковском секторе и резкого повышения ключевой ставки.

    Как это работает? Когда рыночные ставки растут, облигации с фиксированным купоном проседают в цене. С флоатерами все иначе ― их цены, за счет привязки купона к рынку, колеблются возле своего номинала.

    Подводные камни:

    1️⃣У всех выпусков низкая ликвидность — т.е. имеется риск совершить сделку по неадекватной цене. Что делать? Использовать только лимитные заявки. И помнить о сути инструмента — его цена не должна «убегать» далеко от номинала.

    2️⃣Флоатеры сильно различаются условиями расчета купона. Самую быструю отдачу приносят выпуски, ставка купона которых пересчитывается ежедневно. Неплох и вариант с расчетом средних значений ставки за купонный период.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  25. Аватар Калькулятор облигаций
    Флоатеры / Денежный рынок / ОФЗ-ПД?

    1. Часто разворачиваются горячие споры относительно того, что лучше на цикле повышения ставок — денежный рынок, рынок долга выраженный флоатерами, или старые добрые ОФЗ-ПК.

    Не будем рассуждать на эту тему, а просто посмотрим графики:

    1.1. Сравниваем поведение денежного рынка и ОФЗ-ПК (на примере 26207).

      Флоатеры / Денежный рынок / ОФЗ-ПД? 

    1.2. В этом графике сравним поведение денежного рынка и флоатеров:

      

    Авто-репост. Читать в блоге >>>

ОФЗ с переменным купоном

ОФЗ с переменным купоном, ОФЗ-ПК — облигации ОФЗ, купон которых является переменным и меняется в зависимости от уровня краткосрочных ставок.
Фактически купон ОФЗ-ПК привязан к средним ставкам RUONIA за полгода.

Пример расчета купона (ОФЗ 29006)
Следующий купон по облигации будет выплачиваться 09.08.2017 г. Сумма купона определялась за 2 рабочих дня до даты предыдущего купона (08.02.2017), то есть 06.02.2017. Средняя ставка RUONIA за 6 календарных месяцев (05.02.2017–06.08.2016) – 10,21%. К ней прибавляем спред – 1,20%. В итоге получаем ставку купона – 11,41% годовых. Размер купона соответственно равен: 11,41%*1000/365*182 = 56,89 руб


Почитать можно:
smart-lab.ru/blog/270624.php
st.finam.ru/ipo/comments/_OFZ-RUONIA_110417_corr2.pdf
Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера: