Ставка ЦБ. Комментарии, прогнозы и наш план действий

Центральный банк повысил ставку до 18%, что в рамках ожиданий рынка. Но гораздо интереснее оказались прогнозы:

— Средняя ключевая ставка до конца 2024 года ожидается в диапазоне 18,0-19,4%
— Банк повысил прогноз по инфляции на 2024 до 6,5-7,0% с 4,3-4,8%

И хоть рынок отреагировал достаточно сдержанно на новую ставку, жесткий настрой нагнал испугу гораздо больше. ЦБ будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях. Но если убрать лишнюю панику и окунуться в цифры, мы увидим, как еженедельная инфляция начинает замедляться.

В случае сохранения темпа снижения, ЦБ вполне может смягчить свой настрой. А повышение ставки на 200 пунктов само по себе не играет большой роли для сильных компаний.

В любом случае мы были готовы и к этому. В нашем портфеле присутствует не плохая диверсификация: фонды денежного рынка, дальние ОФЗ и компании, для которых рост ставки только на руку. Остановимся на каждом варианте вкратце

⌛Фонды денежного рынка. Мы не забивали портфель до 100% и не советовали вам. В любом случае рынок всегда может сходить пониже и для этого нужен кэш. А при повышении ставки кэш стал чувствовать себя еще комфортнее в денежных фондах. Мы используем $LQDT.

⌛Дальние ОФЗ. Разбирали вот тут. При достижении индекса RGBI отметки в 100 пунктов, с удовольствием прикупим еще дальних облигаций. Также, в ближайшее время покажем вам интересную подборку корпоративных облигаций. При повышении ставки, можно очень не плохо припарковать деньги под 20%+ доходности.

⌛Компании. неоднократно писали про Московскую биржу. Как видите, после заявления ЦБ, бумага чувствует себя гораздо сильнее рынка. Сюда стоит добавить и акции с большой кубышкой: IRAO, Сургут, СПБ биржа и так далее. Частично это касается и банков, например Сбер или Т-банк. Также интересны бумаги с высокими темпами роста выручки, про них мы также писали в закрепе.

Итог логичен и понятен. Данный пост особенно полезен для тех у кого есть проблемы с диверсификацией. Если ставка будет расти дальше — мы просто будем переливать часть денег в более интересные активы: облигации, денежный фонд. Если ставка развернется — снова будем пересматривать портфель. Но неизменно одно: мы всегда будем хранить свободные деньги.