Вчера Иран таки отреагировал на атаку США, нанеся удар по американской базе. Как и писали вчера, Иран должен был сохранить лицо на мировой сцене. Однако, нефть не только не полетела вверх, но и наоборот, показала коррекцию ниже 70$!

Все дело контексте:

➖Контекст атаки. Иран за несколько часов предупредил что собирается провести атаку. Тем самым, вроде и сохраняют свое лицо, и американцы подготавливаются к атаке. В таком случае, США не обязательно отвечать силой. Именно под таким углом, атака уже не выглядит полноценной эскалацией.

➖Реакция США. При разворачивании конфликта, посты Трампа несли бы разрушающий характер. Но сразу после атаки Ирана, Трамп с большой уверенностью заговорил о перемирии.

➖Ожидание толпы. Всегда обращайте внимание на то, куда смотрит толпа. Если все ждут роста нефти до 100 и более, значит при выходе нужного события, высока вероятность того что крупные игроки будут вставать в контртренд и разгружаться о массовые покупки физиков.

 Как и писали на прошлой неделе, рановато думать об эйфории на рынке только из-за того что Украина и РФ поделят стол переговоров. Да, это важный этап, но основные трения только впереди.

Владимир Путин принял решение не посещать Турецкие переговоры, что уже не понравилось Европе и Украине. Пятничная встреча несла разные краски, так что обсудим подробнее.

🔎Reuters, по словам Украинской стороны вновь твердят о нереалистичных условиях со стороны России. Параллельно с этим, Зеленский говорил о бессмысленности подобных встреч. 

Украинский президент, находясь в Албании считает, что РФ не готовы пойти на 30-дневное прекращение огня и делают все чтобы сорвать переговоры. После, встреча была прервана и рынок вовсе улетел на -2%.

Однако, дальше пошли позитивные известия. Стороны готовятся к обмену военнопленными и обсуждают второй раунд переговоров. Договорились в деталях предоставить свое видение по прекращению огня.

🔎Рынок вышел из отрицательной зоны и даже показывал плюсовые значения. Но по сути мы снова не увидели какого то значительного продвижения в переговорах. Основные сложности только впереди.

 Многословный президент Америки Дональд Трамп, вновь поторапливает стороны к скорейшему урегулированию конфликта. 20 апреля — как убеждает он, день Х. Стоит ли волноваться инвесторам?

Вообще Трамп успел за достаточно короткий период времени как пообещать что-то так и отменить. Так что и этот случай вполне может быть таковым. Но общий акцент ускорения нужно все таки принимать серьезно.

У США и так было не мало проблем в начале года. А с новыми вводными в противостоянии с Китаем, забот становится больше. Это не говоря про проблемы с госдолгом и другими, уже озвученными планами.

Именно поэтому важно понимать действительность: в какой то момент США вполне может перестать так активно приводить стороны к урегулированию конфликта. Времени не так много, а вот та же Европа продолжает думать в сторону укрепления санкционного давления.

Какие стороны можно занять в инвестировании?

🐂Ставка на мир. Если за текущие дни будут приняты хотя бы не большие шаги в эту сторону, рынки акций и ОФЗ могут показать продолжение роста. РФ свой шаг уже сделал.

После избрания нового президента, почти ни у кого не было сомнений, что мир будет меняться. И пока новости о урегулировании конфликта подзатихли, Трамповские пошлины наводят суету на мировые рынки.

🗣Что же произошло? Масштабные пошлины за последнее столетие. Тарифы начинают градацию от 10%, а Китаю повезло меньше всего: более 50%. На картинке выше можно ознакомиться индивидуально по каждой стране.

Зачем они нужны Трампу? Новый президент не раз обвинял некоторые страны в недобросовестной торговле с США. Мол, Америка получала меньше при двухстороннем взаимодействии.

Что ждет мир в ближайшее время? Ответные меры. Многие страны уже высказались по поводу новых пошлин, угрожая США ввести либо зеркальные, либо точечные меры против Америки.

🇷🇺Россия не была затронута в ходе введения пошлин. Логика здесь простая: мы и так по уши в санкциях и не особо сильно торгуем с Америкой. 

Кстати, если РФ уже привыкла к тому что нужно менять логистику и искать новые схемы продаж, то всему миру нужно будет этому научиться в кратчайшие сроки.

Трамп провел 2,5 часовой диалог с Путиным, масса отчетностей выходит в рынок, а еще и в пятницу нас ждет заседание по ставке ЦБ. Разберем каждую новость и подведем итог!

📞Телефонный звонок. Не смотря на большую длительность звонка, в массы дали не так много информации: будет произведен обмен пленными, приостановка ударов по объектам энергетики на 30 дней и создание экспертных групп по урегулированию украинского конфликта.

Рынок отреагировал снижением, не смотря на позитивный настрой от президентов и администраций. Очень похоже на очередной выход спекулянтов, что набирали плечи под новость о перемирии. В очередной раз мы понимаем, что этот процесс явно не быстрый.

🛍Пятничная ставка. Неопределенности в переговорах, похоже, также влияет на решение по ставке ЦБ. Консенсус прогноз почти 100% опрошенных аналитиков, что 21% задержится до следующего заседания.

Признаки замедления экономической активности на лицо. Инфляция в России за период с 11 по 17 марта замедлилась до 0,06% с 0,11% неделей ранее, что уже куда приятнее. А также снижаются инфляционные ожидания от населения. В действительности все выглядит так: повышать смысла нет, а понижать пока рано, нужно дождаться устойчивости текущих данных.

Пока над переговорами зависла завеса тайн, вышестоящие политики дают максимально аккуратные мнения, а нюансы мы всего скорее узнаем постфактум.

🗣 Владимир Путин заявил, что Россия согласна с предложением прекратить боевые действия, но это должно привести к долгосрочному миру. Параллельно ведется диалог о возвращении зарубежных компаний и вопросы энергетики.

🗣 Дональд Трамп поделился в сети, что поговорил с Путиным  (через посредников) и заявил о высоких шансах разрешения ситуации вокруг Украины. На текущей неделе, есть высокая вероятность продолжения общения между двумя главами стран.

🗣Не спят и европейцы. ЕС тоже начинает включаться в процесс и следят за соглашением о прекращении огня. В противном случае, страны G7 вновь обдумают создание нового пакета санкций.

Рынок реагирует позитивом, но довольно умеренно. IMOEX уже три недели аккуратно снижается к зоне поддержки 3000 пунктов, но резкие просадки выкупаются еженедельно. 

Последние недели, эйфория на рынке сменилась на желание фиксировать свои позиции. С одной стороны, кто-то разгружает плечи, с другой стороны понимает, что риски затягивания переговоров все еще нарастают.

Цель данного поста: пройтись по важным аспектам переговорного трека и попытаться понять, какие исходы нас поджидают в ближайшее время.

Встреча Трампа с Зеленским. С первых минут было видно, что США ожидали совсем другой настрой от украинского президента. Когда Зеленский начал свой рассказ о Путине, американская сторона в резкой форме начала обвинять его в неуважении и желании давить на США.

Сделка по редкоземельным металлам подписана не была, а уже сегодня Трамп обсудит прекращение военной помощи Украине. Подобный ход на камеру в прямом эфире говорит о многом. Трампу важно решить проблему с долгом США и если перемирие не случится, Америка как минимум перестанет отправлять новые деньги.

Встреча Трампа с Путиным. Как сообщает CNN, данная встреча готовится с ускоренными темпами. Безусловно, это событие вновь может дать новый скачок роста на рынке акций, но на наш взгляд, уже не такой, как мог бы быть случись эта встреча пару недель назад.

В последнее время, все внимание инвесторов приковано к геополитическим новостям. Конечно, о политике говорить хочется меньше чем о инвестициях, но на текущий момент именно она — королева бала.

Мюнхенская конференция по безопасности, которая проходила с 14 по 16 февраля, поддала жару в политических дебатах. Вице-президент США Джей Ди Вэнс выступил с речью, где назвал главной угрозой Европы ее собственных политиков, а не Россию и Китай. Основные претензии шли в сторону не прозрачной демократии.

Понятное дело европейским участникам форума это не понравилось. Конфронтация в разных взглядах на одни и те же вещи на лицо. Та же самая ситуация происходит и по Украинскому вопросу.

🟢С одной стороны, мы видим как происходят некоторые сподвижки в сторону переговоров. В Кремле подтвердили встречу с американской делегацией сегодня в Эр-Рияде. Будут обсуждать двухсторонние отношения и дальнейшие этапы переговоров.

🔴С другой стороны, мы видим как недовольна Европа. Зеленский заявил, что Украина не признает переговоры в Саудовской Аравии. Да и сам Евросоюз не в восторге от того что США не особо учитывает их мнение и сторону.

Трамп потихоньку начинает реализовывать задуманное. Введены новые пошлины на товары из Китая (10%), Канады и Мексики (25%). Переговорный процесс продолжается. Президент Мексики заявляет, что пошлины приостановлены на месяц.

Что будет дальше? Трамп говорит, что точно введет пошлины и на ЕС. Мало того, все эти ребята вполне могут дать ответные меры и о снижении инфляции можно забыть. Трамп тоже не дурак, всего скорее что то будет отменятся в процессе выгодных переговоров. Задача — улучшить положение к переговорам.

Пройдемся по активам:

🥇Золото. Желтый металл продолжает расти как и другие драгметаллы. Все просто: потенциальный разгон инфляции сулит удорожанию данных активов. Следим за дальнейшей инфляцией и пошлинами. Как и писали ранее, очень полезно сейчас что то держать из данного вида активов. У нас это золото и серебро.

💵Валюта. Понятное дело, что канадскому доллару и мексиканскому песо больнее всего. Но ослабление к доллару происходит повсеместно. Даже фьючерс на пару Доллар/Рубль не много показал рост. Данная ситуация вполне может продолжится краткосрочно. Но на наш взгляд, крепкий доллар Америке точно не нужен и мы увидим среднесрочное ослабление доллара. Бежать и скупать доллар пока не стоит, ждем переговоры с Россией.