долги

В прошлую пятницу нам жахнули ставочку 19%, и есть вполне осязаемый риск того, что осенью мы-таки получим красивую круглую цифру 20%. Что будет дальше, в 2025-м — пока что в «тумане инфляции» (по аналогии с «туманом войны»), т.е. сложно прогнозируется.

🤔Но одна вещь неоспорима — хуже всего себя продолжат чувствовать те компании, которые успели обвешаться долгами. Давайте посмотрим, кто стремительно идёт ко дну, и от каких компаний в данный период инвестирования возможно стоит держаться подальше.

Подпишитесь на мой авторский телеграм-канал, чтобы быть в курсе самых интересных биржевых новостей и стратегий. Там все подборки, актуальная инфа и инвест-юмор.

👀На что смотрим?

Закредитованность компании можно оценивать по-разному. Можно взять для сравнения общий долг (сумму всех обязательств) или чистый долг (обязательства минус деньги и денежные эквиваленты на балансе). Можно сравнить долговую нагрузку, которая обычно считается как отношение чистого долга к EBITDA, OIBDA. Можно также использовать Debt Ratio, т.е. разделить сумму долга на размер собственных активов.

( Читать дальше )

В начале сентября были раскрыты детали достигнутого в июле 2024 г. в Париже соглашения Украины и её англосаксонских кредиторов о реструктуризации госдолга. Руководят процессом Ротшильды: именно они организовали в столице Франции встречи финансистов, которым проданы долги Украины, с их-же наместниками на Украине, чтобы обсудить вопрос о новых отсрочках. Итог был один: англосаксонские наместники в Киеве начнут отдавать Англосаксонским кредиторам долги собственностью немедленно.

По уши в долгах

Для понимания масштабности произошедших вокруг долгов Украины событий следует перечислить главные узловые точки, которые и привели к переговорам в Париже.

Для начала следует сказать, что госдолг Украины достиг уже совсем неприличных объёмов:
— ещё до спецоперации России к 2022 году западные  наместники в Киеве назанимали на 98 млрд долларов, что составляло 48,9% к ВВП,
— в 2023 году госдолг вырос уже до 140,8 млрд долларов (88,1% к ВВП).

МВФ прогнозирует, что к концу 2024 года он перевалит за 98% к ВВП, а в 2025 году — и за все 100%.

( Читать дальше )

Бульк! Сильного отскока не получилось. Мы опять ниже 2700 п. по индексу, и ничто в принципе не мешает сегодня-завтра переписать лои прошлой недели. Ну хотя бы Дурова лягушатники из французской тюрьмы выпустили.

🪓Солировала в этом «ралли вниз» все последние дни наше главное опилочное золотце — Сегежа, которая гарантированно вскоре вылетит из индекса Мосбиржи. Вчера биржа даже объявляла стоп-торги, т.к. акция после выхода отчетности и наконец-таки официального подтверждения планов о допэмиссии, падала камнем вниз более чем на 25%.

Чтобы не пропустить самое интересное и важное из мира финансов и инвестиций, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

⚰️Пациент еще дышит, но уже при смерти

Мне кажется, что о неминуемости допэмиссии Сегежи я говорю с самого начала регулярного ведения своего блога, т.е. уже точно больше года. Потеря ключевого европейского рынка сбыта и кредитное ярмо загнали опилочников в натуральный финансовый капкан.

( Читать дальше )

 ▫️Капитализация: 47,2 млрд / 161,2₽ за акцию
▫️Выручка TTM: 294 млрд р
▫️Операционная прибыль TTM: 64,7 млрд р
▫️Чистая прибыль TTM: 56,0 млрд р
▫️скор. ЧП TTM:60,1 млрд р
▫️P/E ТТМ: 0,8
▫️P/B ТТМ:0,4

✅ За 1П2024 отчет выдался отличным:

▫️Выручка: 147,3 млрд р (+60% г/г)

▫️Операционная прибыль: 39,5 млрд р (пр. убытка)

▫️скор. ЧП:40,8 млрд р (пр. убытка)





👆 Всё логично, так за отчетный период г/г сильно ослаб рубль и сильно выросли цены на нефть. Выручка от экспорта нефти выросла более чем в 2 раза. Выручка от продаж на внутреннем рынке выросла на 40% г/г (продажи на внутреннем рынке формируют 64% выручки).

✅ Уставный капитал компании состоит из 294120тыс. обыкновенных акций и 98032тыс. префов. 23529,6тыс. акций (6% от УК) во 2кв2024 Русснефть выкупила у Сафмара. Однако, будут ли данные акции погашены или нет — пока неизвестно.

❌ Можно сказать, что у компании 104,6 млрд р чистый долг (если включать финансовые обязательства по ПФИ). К сожалению, по традиции, деньги утекают из компании в обход миноритариев. Годы идут — ничего не меняется. Сейчас 125,6 млрд р зависло в займах «связанным сторонам» + 43,3 млрд р резервов под кредитные убытки по этим займам. Практически ежегодно десятки миллиардов просто утекают в эту дыру и всё, хотя, теоретически, это могли бы быть приличные дивиденды.

( Читать дальше )

 
Давайте разберёмся, что важного нас ждёт: 

• ⚫️Для пенсионеров: работающим пенсионерам в августе пересчитают пенсии с учётом стажа за 2023 год. Больше стаж – выше прибавка.
• ⚫️Для семей с детьми: теперь получать единое пособие на новом месте станет сложнее. Нужно будет подтвердить основания для выплат.
• ⚫️Для тех, кто в долгах: кредиторы теперь обязаны записывать все разговоры с вами. Больше никаких угроз и давления.
• ⚫️Для будущих владельцев домов: вводится «зелёный» ГОСТ для строительства частных домов. Это значит, что дома будут строиться с заботой об экологии и энергоэффективности.
• ⚫️Для бизнеса: запускают крутую платформу для грузоперевозок, которая упростит жизнь всем: и перевозчикам, и клиентам. А ещё электронная доверенность станет обязательной, так что пора осваивать новые технологии.

 

( Читать дальше )

Банк ВТБ обратился в Арбитражный суд Москвы с иском к компании «Форси», владельцу Four Seasons Hotel Moscow на Охотном Ряду. Иск подан 12 июля, и первое заседание намечено на сентябрь. Банк требует обратить взыскание на 36 680 кв. м площади гостиницы, где долг составляет 4,9 млрд руб.

Ранее гостиница и торговый центр «Модный сезон» принадлежали Алексею Хотину. В марте 2023 года Хотин был приговорен к девяти годам колонии за растрату 23,6 млрд руб. банка «Югра», а его активы, включая Four Seasons, были арестованы. Росимущество уже управляет этими активами.

Юристы разделились в мнении о перспективах иска. Некоторые считают, что ВТБ имеет шанс на успешное решение, если сможет доказать свои права на залог. Однако другие указывают на возможное преобладание интересов государства и трудности в реализации иска.

Источник: www.vedomosti.ru/realty/articles/2024/07/23/1051517-bank-vtb-pitaetsya-vziskat-four-seasons-v-schet-dolgov-hotina

Когда смотришь множество фотографий в соцсетях «успешных трейдеров», пропагандирующих успешный успех и богатый образ жизни, никогда не угадаешь, какая на самом деле история стоит за этой картинкой или фотографией на фоне дорогого авто.

В Перми вынесли меру пресечения Ирине Шатовой, 34-летней женщине, обвиняемой в убийстве своего 9-летнего сына. Тело мальчика было найдено в мусорном контейнере в чемодане, он был задушен и изрезан. Следствие установило, что Шатова не работала официально и занималась торговлей на бирже, накопив долги более 50 миллионов рублей.

На допросе Ирина призналась, что не хотела, чтобы сын оставался один, когда она покончит с собой из-за финансовых проблем. Государственное обвинение настаивало на помещении Шатовой в СИЗО, аргументируя это тем, что после совершения преступления она скрывалась и может снова попытаться сбежать. Адвокат же просил меру пресечения, не связанную с арестом. Суд принял решение отправить обвиняемую в СИЗО до 12 сентября, в течение этого времени следствие должно собрать доказательную базу.

( Читать дальше )

В первом полугодии банки нарастили продажи просроченных долгов до 70 млрд руб., максимума за последние четыре года. При этом коллекторы также активно приобретали выставленные на продажу долги даже с учетом более высоких цен. Такая динамика рынка цессии связана с тем, что для взыскателей эффективнее работать даже с дорогими долгами, чем замораживать бизнес-процессы. Тем более что во втором полугодии на рынок может выйти большой объем менее качественной просрочки.

Подробнее — в материале «Ъ». 

Финансово-промышленная группа «Гарант-инвест» готова выйти на IPO, сообщил президент компании Алексей Панфилов. Компания может стать первым эмитентом из сектора коммерческой недвижимости на российской бирже. В настоящее время ФПК «Гарант-инвест» соответствует требованиям для IPO, включая высокий рейтинг ESG и отчетность по МСФО с 2016 года.

Компания работает более 30 лет, управляя 16 объектами, включая торговые центры «Перово Молл», «Галерея Аэропорт» и «Коломенский». В 2023 году выручка компании от торговых центров выросла на 7% до 2,96 млрд рублей, а EBITDA увеличилась на 15% до 3,49 млрд рублей. Долговая нагрузка за этот период сократилась с 9x до 8,6x, а оценка активов в недвижимости выросла на 10% до 33 млрд рублей.

На Московской бирже уже торгуются акции пяти девелоперов, все из которых представляют сектор жилой недвижимости. Девелоперы коммерческого сегмента ранее избегали IPO из-за достаточности средств от арендного потока и продаж. Выход на IPO может помочь «Гарант-инвест» снизить кредитную нагрузку и развиваться в условиях высоких процентных ставок.

( Читать дальше )

Сегодня в выпуске:

— Подробно про НДФЛ
— Подробно про наши кредиты и долговые нагрузки
— Кто скупает ОФЗ?
— Встреча Зеленского в Испании



Доброе утро, всем привет!

Итак, Минфин внёс в Правительство РФ пакет поправок по совершенствованию налоговой системы.

Обращаем самое пристальное внимание — это не окончательное решение, это лишь пакет законопроектов, внесённый в Правительство. Они будут рассмотрены на комиссии по законопроектной деятельности, а затем на заседании Правительства РФ. А уже потом одобренные изменения должны быть приняты Госдумой РФ.

Но учитываем, что при разработке поправок Минфин опирался на рекомендации Госдумы.

Всех интересует НДФЛ.



( Читать дальше )