автомобильный рынок

Одиночные размещения уже не «вставляют». Автодилер быстро переварил январские выпуски и опять рванул на долговой рынок, причем снова за двойной дозой кредитов.

Вскоре после прошлого размещения, Эксперт РА драматично снизил рейтинг Рольфа сразу на 2 ступени. Рольфу трындец?😱 Давайте разбираться.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на выпуски Полипласт, Газпром, Балт._лизинг, Спектр, Энергоника, ТГК_14, Якутия, ЭлитСтрой, РусГидро, Симпл, АБЗ_1, КЛС_Трейд, Газпромнефть, МТС_Банк, Алроса.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🚗А теперь — поехали смотреть на новые выпуски Рольфа!

🚘Эмитент: АО «Рольф»

🏎️Рольф — крупнейший автодилер в РФ. Помимо реализации новых автомобилей и с пробегом, в перечень услуг входит сервисное обслуживание, trade-in, продажа запчастей и аксессуаров, а также комиссионная реализация страховых и финансовых продуктов.

АО «Рольф» — рсбу/ мсфо
Номинал 10 руб
660 774 808 + 7 062 400 (04.04.2025) = 667 837 208 обыкновенных акций
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=v-CNDpoSfyEWtKIdFXejdqA-B-B
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=37542&type=1

Общий долг на 31.12.2022г: 43,981 млрд руб/ мсфо 43,697 млрд руб
Общий долг на 31.12.2023г: 43,338 млрд руб/ мсфо 39,025 млрд руб
Общий долг на 31.12.2024г: 33,622 млрд руб/ мсфо 31,806 млрд руб
Общий долг на 31.03.2025г: 29,722 млрд руб

Выручка 2021г: 251,069 млрд руб/ мсфо 362,974 млрд руб
Выручка 2022г: 160,652 млрд руб/ мсфо 231,590 млрд руб
Выручка 1 кв 2023г: млрд руб
Выручка 6 мес 2023г: 106,071 млрд руб/ мсфо 146,113 млрд руб
Выручка 9 мес 2023г: 175,041 млрд руб
Выручка 2023г: 234,508 млрд руб/ мсфо 211,757 млрд руб
Выручка 1 кв 2024г: 49,963 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 105,074 млрд руб/ мсфо 142,061 млрд руб
Выручка 9 мес 2024г: 164,858 млрд руб
Выручка 2024г: 218,098 млрд руб/ мсфо 203,667 млрд руб
Выручка 1 кв 2025г: 36,292 млрд руб

Нефтекамский автозавод/ НЕФАЗ (КАМАЗ) – рсбу/ мсфо
8 038 896 обыкновенных акций
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=227&type=1
Капитализация на 30.04.2025г: 2,589 млрд руб = Р/Е 77,8 (мсфо 2024)

Общий долг на 31.12.2022г: 9,834 млрд руб/ мсфо 9,840 млрд руб
Общий долг на 31.12.2023г: 17,704 млрд руб/ мсфо 17,733 млрд руб
Общий долг на 31.12.2024г: 13,273 млрд руб/ мсфо 13,300 млрд руб
Общий долг на 31.03.2025г: 17,424 млрд руб

Выручка 2022г: 24,377 млрд руб/ мсфо 24,414 млрд руб
Выручка 1 кв 2023г: 6,514 млрд руб
Выручка 6 мес 2023г: 15,157 млрд руб/ мсфо 15,157 млрд руб
Выручка 9 мес 2023г: 24,321 млрд руб
Выручка 2023г: 35,209 млрд руб/ мсфо 35,214 млрд руб
Выручка 1 кв 2024г: 9,491 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 20,503 млрд руб/ мсфо 20,567 млрд руб
Выручка 9 мес 2024г: 31,382 млрд руб
Выручка 2043г: 42,230 млрд руб/ мсфо 42,263 млрд руб
Выручка 1 кв 2025г: 4,370 млрд руб

Прибыль 2021г: 611,24 млн руб/ Прибыль мсфо 554,34 млн руб
Убыток 1 кв 2022г: 253,62 млн руб
Убыток 6 мес 2022г: 472,67 млн руб/ Убыток мсфо 447,34 млн руб

Попалась интересная инфографика с компонентами цены импортного автомобиля, завезенного в Федерацию для продажи.

Расчет был произведен на примере бюджетного китайского автомобиля Jetta VA3, стоимостью 900 000 рублей, которые в конечном итоге превратились в 2 558 000 рублей. И далеко не цена автомобиля оказалась самой дорогой составляющей.

• Стоимость автомобиля — 900000р / 35%

• Официальные сборы — 1028000р / 40%

• Доставка — 350000р / 14%

• Маржа дистрибьютора — 160000р / 6%

• Маржа дилера — 120000р / 5%

На мой взгляд, прекрасный яркий и наглядный пример политика протекционизма, о которой я когда то лишь читал в учебниках истории.

На этом фоне, пошлины ковбойского президента выглядят не такими уж и безрассудными ))

18.04.2025 Станислав Райт — Русский Инвестор

Делимобиль опять выезжает на долговой рынок с классическим выпуском. Главный российский каршеринг предлагает довольно заманчивый купон, а заявки на облигации соберут завтра, 7 февраля.

💼Ранее делал обзоры на новые выпуски НОВАТЭК, ГТЛК, ЕвроТранс, Биннофарм, Глоракс, КАМАЗ, Европлан, Рольф, Монополия, ТГК_14, Евраз, Магнит, ИНК_Капитал, АПРИ, ЭН+_Гидро.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🚗А теперь — поехали смотреть на новый выпуск Делимобиля!

🚘Эмитент: ПАО «Каршеринг Руссия»

🚗Каршеринг Руссия (работает под брендом Делимобиль) — сервис краткосрочной аренды автомобилей, ведущий оператор каршеринга в России. Конкурентные преимущества — собственная разветвленная сеть СТО и самый большой в стране парк транспортных средств.

«Делимобиль» основан в 2015 г., на сегодняшний день оказывает услуги в 12 крупных городах РФ (недавно вышли на рынок Сочи и Уфы). Аудитория проекта превышает 10 млн пользователей, автопарк — более 30 тыс. машин.

Рольф быстро переварил недавние ноябрьские выпуски и опять рванул на долговой рынок, причем снова за двойной дозой кредитов. Участились сдвоенные размещения — видимо, обычные одинарные эмитентов и инвесторов уже «не вставляют».

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🚗А теперь — поехали смотреть на новые выпуски Рольфа!

🚘Эмитент: АО «Рольф»

🏎️Рольф — крупнейший автодилер в РФ. Помимо реализации новых автомобилей и с пробегом, в перечень услуг входит сервисное обслуживание, trade-in, продажа запчастей и аксессуаров, а также комиссионная реализация страховых и финансовых продуктов.