SGZH

#Хендерсон #Вконтакте и другие. Добавление новых эмитентов в портфель.

Сегодня, в первой половине дня добавил новые позиции в портфель, как и озвучивал ранее (https://t.me/Maxim_Mikhaylevskiy/432 ).

На текущий момент портфель загружен полностью. Состав портфеля – 53 эмитента. Завтра выгружу полный обновленный состав портфеля с учетом новых позиций.

Главным претендентом на исключение из портфеля сейчас является Банк Авангард. И пока единственный. Если решу по нему зафиксировать убыток, следовательно затем буду искать новую идею для покупки.

t.me/+b6ASRAChm7YyMTYy

Мнения и действия автора отражают личный взгляд и не являются рекомендациями или призывом к действиям

Довольно оригинальную мысль после шаблонных криков всепропальщиков о вероятной дополнительной эмиссии акций Сегежа Групп я обнаружил сегодня.

Всепропальшики: «Акции за копейки, и то нос будем отворачивать!».

Человек при деньгах, знающий мотивацию крупных акционеров: «А по двойной цене допку не желаете?».

Так, желательность допэмиссии акций Сегежи по цене не ниже первичного размещения в 8 рублей, прошедшего три года назад, высказал господин Лебедев, который управляет частным фондом на 300 мио и находится в Совете директоров известной питерской управляющей компании.

В фонде Лебедева по последнему раскрытию находится 1 770 000 акций Сегежа Групп на сумму 7 мио, что занимает 2,40% всего фонда.

Ещё осенью я писал о разделении мнений по Сегеже: «Мнения в «семье» о Сегеже разделились: одновременно жмут кнопки «продать-купить»». С того времени Лебедев Сегежу неоднократно покупал.

К погашению в 2024 году 29 млрд.

• 2P3R, 9 млрд. Уже можно подавать на оферту. Купон установили 16%. Предполагаю, заберут всё. 29 января
• 2P7R, 10 млрд.10 апреля
  
• 2P1R, 10 млрд.12 ноября — оферта.
  

Что имеем:

• Займ Системы: 7,7 млрд.
• 3P3R, 4,5 млрд. — размещение флоатеров. Предполагаю, мы около пика ставок, поэтому обслуживать их будет легче.
  

Получается, январь проходим без проблем, но до апреля нужно где-то взять ещё 7 млрд в худшем случае?

🌲Надо мной периодически подшучивают коллеги-инвесторы из-за того, что я давно и с упорством держу в портфеле Сегежу и периодически подкупаю акции и облигации опилочников «на сдачу».

👇Но блин, даже я не верю в Сегежу и на 5% так, как этот парень из Тинькофф Пульса.

💪Давайте пожелаем этому мужику со стальными (или в этом случае деревянными?) тестикулами удачи! 🍀😁

А вот тут приводил пример того, КАКИЕ дивиденды от Лукойла можно получать, если продать квартиру и ввалить все деньги только в Лучок.

--------------------

✅Ещё больше инвест-юмора — в моем телеграм-канале
Мой блог в Дзене: Инвестор Сид
Профиль в Тинькофф Пульс: sid_the_sloth

#Сегежа. Отказ от сотрудничества с частными инвесторами.

26 дек (https://t.me/Maxim_Mikhaylevskiy/416) в портфель была добавлена компания Сегежа. Сегодня, на открытии торгов для меня уже стало понятно, что продолжать держать позицию в портфеле больше нет смысла.

Вобщем, Сегежа исключена из состава портфеля в связи с утратой доверия попутно принесшей убыток по сделке. Страшного в этом ничего нет. Обычный рабочий процесс. Убыток составил 0.13% от капитала или 6.68% от вложенных денег в данную сделку.

Актуальный состав портфеля
t.me/Maxim_Mikhaylevskiy/416

Действия по портфелю 2.0 с 4 июля 2023г.
t.me/Maxim_Mikhaylevskiy/393

Контакты для связи:
Tel: @MaximMikhaylevskiy
Email: [email protected]

Мнения и действия, изложенные автором отображают исключительно личный взгляд и не являются рекомендациями или призывом к действиям

Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 13.11.23 вышел отчёт за третий квартал 2023 г. компании Сегежа (SGZH). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.

О компании.

Сегежа — уникальный российский лесопромышленный холдинг с полным циклом собственной лесозаготовки и специализацией на выпуске широкой линейки высокомаржинальной продукции.

«Чтобы купить что-нибудь нужное, надо сначала продать что-нибудь ненужное», — мудрость кота Матроскина в изложении Эдуарда Успенского работает и для рынка акций.

Ненужных металлургов продавали профессиональные управляющие для создания дивидендных горок малого зимнего дивидендного периода в акциях крупных компаний: Лукойла, Фосагро, Норки, Газпромнефти, Совкомфлота, Татнефти, Роснефти, Магнита.

По закрытию основная сессия торгов в ноябре:

индексу Московской Биржи поплохело за весь ноябрь на -1,10%.

Акции металлургов кроме Мечела с отрицательным капиталом скатились в рублях ещё ниже:

v  Северсталь -6,61%,

v  Новолипецкий мет.комбинат -9,06%,

v  Магнитка -3,23%,

v  ЧМК -2,33%,

v  Ашинский металлургический завод -19,61%.

Металлурги явно хуже рынка в ноябре из-за отсутствия дивидендов.

Действия профессионалов скучны, но без напряга двигают рынок. СЧА профессиональных фондов подобны слонам и мышцы наших худосочных спекулянтских жил лопаются на стопах и того хуже: маржин коллах.

Пока многие компании на рынке РФ обновляют свои исторические максимумы, Сегежа обновляет исторические минимумы. Этот год для бизнеса выдался не очень позитивным. Сегодня попробуем разобраться, есть ли вообще шансы на восстановление и какой ценой они могут достаться.

Компания выпустила отчет за 9 месяцев текущего года, предлагаю с него и начать.

📉 Цены на основную продукцию Сегежи продолжают снижаться, как и объемы продаж в годовом выражении. Ожидаемого разворота до конца года мы скорее всего не увидим, несмотря на оптимизм менеджмента.

📈 Стоимость обслуживания долговой нагрузки продолжает расти. Из-за того, что некоторые кредиты были краткосрочными, сейчас их приходится рефинансировать по более высоким ставкам, о чем мы ранее уже говорили. На конец 3 квартала текущего года средневзвешенная ставка по заемным средствам составила 12,4% годовых.

💰 Чистый долг на данный момент подошел к отметке 119 млрд руб., 44,7 млрд из которых придется рефинансировать уже в следующем году. ЦБ пока не планирует смягчать денежно-кредитную политику, что намекает на сохранение ключевой ставки близко к текущим уровням. Это приведет к еще большему росту стоимости обслуживания долга после его рефинансирования в 2024 году.