Сектор: Энергетика — Добыча нефти; газа и потребляемого топлива

Последний обзор по Сургутнефтегазу я делал 21 апреля, тогда акции стоили 51,69 ₽, я ожидал коррекции к ~49,7, а от туда ждал роста до ~60 ₽. По факту акции за это время дважды доходили до ~49,7 🎯, но начинающийся отскок каждый раз не получалось делать из-за геополитики. Сейчас акции торгуются по 50,29, примерно как и в апреле, давайте посмотрим, чего ждать от акций дальше.

Аналитика, новости рынка и шутки, от которых даже медведи фьючерсов смеются. Подпишитесь на канал — будет жарко!

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 14,78B$
▪️ P/E — 0.89
▪️ P/S — 0.52
▪️P/B — 0.17
▪️EPS — 30.44 ₽
▪️EBITDA — 1,48T р.
▪️EV/EBITDA — не публикуют данных
ℹ️ Компания всё еще не опубликовала отчет по МСФО за 2024 год 🙈 Только по РСБУ. С прошлого обзора акции стали оцениваться дешевле.

Все знают, что при снижении ставки ЦБ облигации с более высокой дюрацией (для простой простоты – с более дальним сроком погашения) должны вырасти сильнее. Поэтому под идею смягчения ДКП сейчас популярно покупать ОФЗ 26243 / 26248 / 26238 (дюрация от 6,5 до 7,5 лет)

Однако реальность всегда чуть сложнее (и поэтому интереснее сухой теории). Вот, например, график доходности ОФЗ на начало года и на текущий момент

С начала года ставка ЦБ снизилась с 21% до 20%, хотя были ожидания гораздо более серьезной и быстрой динамики. Результат на графике – максимальное снижение доходности (т.е. рост тела) произошло у облигаций не с максимальной дюрацией, а в диапазоне до 3-х лет

Именно об этом уже не первый раз говорит Максим Орловский на РБК. Если есть желание сыграть на потенциальном снижении ставки ЦБ через ОФЗ, то, возможно, стоит обратить свое внимание не на дальний конец ОФЗ, а напротив на ближне-среднесрочный. Например, 26212 (погашение 19.01.2028), 26236 (погашение 17.05.2028) или 26237 (погашение 14.03.2029). Впрочем, там рядом есть и другие

Универсальный лизинговый ДЕБЮТ! На долговой рынок врывается новый лизинговый эмитент с очень «оригинальным» и легко запоминающимся названием. Сбор заявок ранее был перенесён с начала месяца на 16 июня. Но перед тем, как разместить свой первый выпуск облигаций, компании придется пройти через мою авторскую «прожарку».

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на выпуски ВУШ, Уральская_Сталь, Акрон, Ростелеком, Инвест_КЦ, РКС, Россети_СЗ, Гидромаш, АйдИ_Коллект, Хэндерсон, ГТЛК, Система, Рольф, Полипласт.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🚛А теперь — поехали смотреть на дебютный выпуск УЛК!

✈️Эмитент: АО «УЛК»

🚛Универсальная лизинговая компания — не поверите! — это относительно крупная универсальная лизинговая компания (тут должен быть мем с Якубовичем «Да ладно!»). Работает на рынке с 2002 года. Предоставляет в лизинг широкий спектр оборудования и техники — от дорожных машин до грузовых судов и самолётов.

Успешно закрыли сделку по размещению нового выпуска облигаций объемом 5 млрд ₽ на срок 3 года с ежемесячным купоном по ставке 20,25% — даже ниже изначально заявленного уровня.

Подробнее о бумаге:
• номинальная стоимость облигаций — 1000 рублей
• регистрационный номер — 4B02-04-00075-L-001P
• ISIN — RU000A10BS76

Также новый выпуск облигаций включили в сектор РИИ — Рынка инноваций и инвестиций. Это значит, что инвесторы-физлица, купившие облигации этого выпуска, могут получить налоговую льготу по НДФЛ в отношении дохода от продажи, в случае если держали бумаги более 1 года. Подробнее: www.moex.com/s744.

Александр Синявский, CFO Whoosh: «Мы рады сообщить об очередном успешном размещении облигационного выпуска, который вызвал повышенный интерес — как среди институциональных, так и среди розничных инвесторов. Книга заявок была переподписана более чем в 4 раза. Учитывая эти факты, мы приняли решение частично удовлетворить дополнительный спрос. Привлеченные средства позволят не только рефинансировать наш дебютный выпуск облигаций, но и сформировать запас ликвидности для реализации стратегических инициатив».

Вчера вышла новость о том, что Ростех купил 30% РедСофт.
Лично мне всегда казалось, что российские операционки, особенно те, которые используются в военпроме, должны «ходить под Ростехом».

Так что новость меня не удивляет.

Меня удивляет что Астрой до сих пор не владеет Ростех.
Может быть, там есть связь, какая-то, просто неформального свойства?

А если связи нет?

не станет ли заход ростеха в Ред Софта началом перетока контрактов из Астры в РедСофт?

Что вы думаете, уважаемые информированные айтишники?

ПАО «Группа Позитив» — один из ведущих российских разработчиков решений в области кибербезопасности. Компания предлагает более 20 продуктов для обеспечения безопасности ИТ-инфраструктуры, промышленных сетей, разработки, контейнерных и облачных сред.

Сбор заявок 20 июня

11:00-15:00

размещение 25 июня

• Наименование: Позитив-001Р-03
• Рейтинг: АА- (АКРА, прогноз «Негативный»)
• Купон: 20.00% (ежемесячный)
• Срок обращения: 2.8 года
• Объем: 5 млрд.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Альфа-Банк, Газпромбанк, Инвестиционный Банк Синара, Совкомбанк, Sber CIB
• Выпуск для всех
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

Вчера наблюдался особенный слив нефтегазовых компаний России. Вот как падали вчера основные наши компании:

▪️Татнефть преф на 4,05%
▪️Обычка Башнефти на 4,01%
▪️Роснефть падала на 3,54%
▪️Газпромнефть на 2,13%
▪️Сургутнефтегаз на 1,57%
▪️Лукойл на 0,86%

На чём было падение?
Как правило на нефтегазовые компании давят 3 основные факторы:
▪️Стоимость ресурсов: нефть, газ
▪️Геополитика: внутренние дела России и различные конфликты нефтегазовых стран типа Саудовской Аравии, Ирак, Иран
▪️Внутренние дела компаний: дивиденды, траты на развитие и тд.

Прошелся по всем этим пунктам и быстренько нашел причину. В этот раз геополитика. А именно обсуждение очередного пакета с пакетами, санкциями Евросоюза, там планируют в следующем пакете сделать следующее:

▪️Ввести санкции против газопроводов «Северный поток» и «Северный поток 2»
▪️Снизить так называемый «потолок цен» на российскую нефть с $60 до $45 за баррель

ООО «Ред Софт» — отечественный поставщик решений и услуг в области информационных технологий. Компания создает и осуществляет комплексные проекты в области хранения и управления данными, и имеет более чем 15-летний опыт разработки в государственном и коммерческом секторах. Компания создала собственную линейку продуктов на базе программного обеспечения с открытым кодом: Ред ОС, Ред База Данных и Ред Платформа.
ИНН — 9705000373

Так контора говорит сама о себе, а что на самом деле…

Финансовое состояние