Данные по инфляции продолжают радовать, а значит корпоративные «фиксы» становятся все привлекательнее :)

К тому же эмитенты сейчас много занимают, поэтому на рынке есть интересные выпуски. И с каждым днем их становится все больше — в субботу я подсвечу свежие размещения, а сегодня представлю две расширенные подборки (умеренную и агрессивную).

📌 Умеренный риск:

✅ Атомэнергопром 001Р-05

• ISIN: RU000A10BFG2
• YTM / Купон: 15,98% / 17,3%
• Выплаты (раз/год): 4
• Рейтинг: ААA(RU) от АКРА, ruAAA от Эксперт РА
• Погашение: 11.01.2030

✅ Газпром капитал 001Р-06

• ISIN: RU000A106AT1
• YTM / Купон: 16,32% / 11,3%
• Выплаты (раз/год): 4
• Рейтинг: ААA(RU) от АКРА, ruAAA от Эксперт РА
• Погашение: 23.05.2028

✅ РЖД 001Р-36R

• ISIN: RU000A10AUE8
• YTM / Купон: 16,27% / 17,4%
• Выплаты (раз/год): 12
• Рейтинг: ААA(RU) от АКРА, ruAAA от Эксперт РА
• Погашение: 22.11.2028

✅ ПСБ Лизинг БО-П01

• ISIN: RU000A10AA10
• YTM / Купон: 18,4% / 22,4%

( Читать дальше )

Хоть слова «нефть» и «дивиденды» и не начинаются на одну букву, но никто не посмеет отрицать, что это синонимы. Продолжаем дивидендные разборы, сегодня смотрим бастарда Газпрома, историю дивидендов, дивидендную политику и перспективы компании. Поехали!

Предыдущие обзоры: Мосбиржа, ФосАгро, БСПБ, Башнефть, Яндекс, Транснефть, Сургутнефтегаз.

🔥 Кто богатеет на дивидендных акциях, не пропустите новые обзоры.

Газпром нефть — российская вертикально-интегрированная нефтяная компания. Занимается разведкой и разработкой месторождений нефти и газа, нефтепереработкой, производством и реализацией нефтепродуктов. Компания была создана в 1995 году под названием Сибнефть, в 2005 году её купил Газпром и в 2006 переименовал.

💸 Дивидендная политика

Целевой размер дивидендов по дивполитике — не менее 50% от Чистой прибыли по МСФО с учётом корректировок. Когда Газпрому нужны деньги, платят и больше. В последнее время дважды в год.

Также там написано, что компания за сбалансированность краткосрочных (получение доходов) и долгосрочных (развитие Общества) интересов акционеров, а ещё что Газпром нефть настроена на повышение инвестиционной привлекательности и капитализации. 

( Читать дальше )

«Новые технологии» (далее НТ) — компания, которая специализируется на разработке и производстве погружного оборудования для добычи нефти, а также оказывает услуги по аренде, сервисному обслуживанию и ремонту погружного и наземного оборудования.

У компании 2 производственные площадки (в городах Чистополь и Альметьевск, республика Татарстан), сервис и ремонт оборудования осуществляется в 5 сервисных центрах в России (Нефтеюганск, Нижневартовск, Губкинский, Ноябрьск, Бузулук) и 2 зарубежных (Эквадор, Колумбия).

НТ 27 июня будет проводить прием заявок на участие в размещении нового выпуска с постоянным купоном на 2 года. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска, оценим целесообразность участия в размещении.

Выпуск: НовТехн 1Р7
Рейтинг: А-(RU) от АКРА, ruА- от Эксперт РА
Номинал: 1000 ₽
Объем: 1 млрд. ₽
Старт приема заявок: 27 июня
Дата размещения: 2 июля
Дата погашения: 2 июля 2027
Купонная доходность: до 22,5% (доходность к погашению до 25%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет

( Читать дальше )

На следующей неделе начинается июль месяц — горячий дивидендный сезон, так как инвесторов ждут финальные выплатам по итогам 2024 года  + некоторые компании заплатят дивиденды за 1 квартал 2025 года.

📌 Кто порадует инвесторов

— ФосАгро 🌾. 200 рублей (3%) за первый квартал заплатит Фосагро, конъюнктура в удобрениях позволяет платить квартальный дивиденд, который превышает годовой у отдельных эмитентов!

— МТС 📱. Очередные 35 рублей (14%) дивидендов в долг (FCF даже близко не позволяет) у МТС, что по-прежнему не дотягивает до доходности длинных ОФЗ!

— Газпромнефть ⛽️. 27 рублей (5%) к ранее уплаченным 52 рублям даст Газпромнефть за 2024 год, но 2025 год будет тяжелым для нефтянки из-за крепкого рубля, конъюнктуры на нефть и выросших налогов!

— X5 🍏. 648 рублей (18%) выдаст дивидендов Икс 5 за несколько пропущенных лет + жду еще одну выплату в этом году на +-300 рублей!

— Мосбиржа 🏦. 26 рублей (13%) даст казино, правда со стремительно падающими процентными доходами и раздувающимися операционными расходами дивиденд за 2025 год будет существенно ниже…

( Читать дальше )

Начинается самая горячая часть лета, скоро будут рекордные по доходности дивиденды от ВТБ и Икс 5, но не только они. Тот же Сбер установит новый рекорд по выплатам, любимые инвесторами префы Сургута заставят акционеров богатеть. Посмотрим весь топ-15 этого лета.

Ещё топы дивидендных акций и обзоры:

• Топ-активы для получения пассивного дохода NEW
• Инвестировал 10 лет в «драгоценные» акции — что из этого вышло?
• Топ-5 акций, которые вырастут на развороте ДКП
• Топ-7 дивидендов года от аналитиков ВТБ Инвестиций
• Разборы: Мосбиржа, ФосАгро, БСПБ, Башнефть, Яндекс

Если богатеете на дивидендах, обязательно подписывайтесь и не пропускайте новые дивидендные обзоры.

🏆 Невообразимый топ-3

Кто-то мог предположить в начале года, что топ будет таким? ВТБ удивил всех, конечно, даже сам Костин вряд ли ожидал такого поворота. Иксы после редомициляции были ожидаемы. А вот Светофор вылез в топ довольно неожиданно. Это автошкола, если что. У меня в портфеле только Икс 5.

ВТБ 2024

( Читать дальше )

Оферта? Амортизация? Всё же просто — пока не стало поздно. Почему опытные инвесторы снова и снова теряют деньги на банальных ошибках, и при чём тут регуляторы, которые делают вид, что им «не всё равно»?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как заработать на рынке перед следующими переговорами в Стамбуле", а также разобрал самые глупые ошибки, которые совершают в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

☕#145. За чашкой чая..

Недавно, разбирая свежие выпуски облигаций, наткнулся на гневный комментарий одного автора по поводу оферт, амортизации, и всего, что связано со "скрытым риском" при покупке такого актива.

💭 В основном претензия заключалась в отсутствии регулирования со стороны правительства и жалоба на то, что в один момент такие сбережения могут привести к потере значительной части вложений.

На сегодняшний день фактор — человеческий. Поэтому тема вдвойне интереснее

( Читать дальше )

Новые облигации у Новых Технологий. Крупный российский нефте-насосо-производитель 27 июня соберет книгу заявок на очередной выпуск биржевых облигаций. Для разнообразия — наконец одинарный выпуск, а не двойной. Как обычно, представляю лучший в своём роде разбор😎

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на выпуски Монополия, Делимобиль, Воксис, Томская_область, АйДи_Коллект, Башкирия, Самолет, ЕвроТранс, НОВАТЭК, Позитив, ЭТС, Полипласт, Уль._область.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🗜️А теперь — погружаемся глубже в изучение нового выпуска!

🗜️Эмитент: Новые Технологии

ООО «Новые технологии» специализируется на разработке и производстве погружного оборудования для добычи нефти, а также оказывает услуги по аренде, обслуживанию и ремонту погружного и наземного оборудования.

( Читать дальше )

Рыночная цена = 532.4₽
Справедливая цена = 503₽

Краткие итоги за 1КВ 2025 года по МСФО:

Выручка -8.8%
Чистая прибыль -42%

Позитивные новости вокруг компании:

🟢Геополитика заставляет нефть дорожать
🟢ЗА 2025 ожидается рекордные объёмы переработки

Риски, присущие Газпромнефти:

🔴Долгосрочно крепкий рубль
🔴Рост долговой нагрузки
🔴Снижение дивидендных выплат

Газпромнефть закончила 2024 не так уж хорошо, а 2025 начала в непривычной для себя манере. Падение по всем фронтам, включая котировки. Акции могут продолжить впитывать негатив, но может самое время покупать?

Уровень задолженности ниже среднего.
Долг увеличился на 27.5% с 2021 года.
Net debt/EBITDA = 0.6x.

Как менялись выплаты в последние годы:
15.9% выплачено за 2022 год
11.7% выплачено за 2023 год
7.4% выплачено за 2024 год

Возможный дивиденд — 27.21₽.

Ожидается по итогам 2 полугодия 2024 года.

Один из менее привлекательных нефтяников. У некоторых коллег из отрасли чистый долг отрицательный (Татнефть и Лукойл), а вот Газпромнефть наращивает его не просто так.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Эмитент с амбициозным названием «МОНОПОЛИЯ» ворвался на долговой рынок в октябре 2024, разместив свой дебютный флоатер. А потом вошёл во вкус и фигачит новые выпуски с завидным постоянством. Давайте глянем, стоит ли рискнуть и взять в портфель очередной монопольный бонд. Рисковать есть ради чего — купон по свежему фиксу обещают аж до 25,5%.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на выпуски Делимобиль, Воксис, Томская_область, АйДи_Коллект, Башкирия, Самолет, ЕвроТранс, НОВАТЭК, Позитив, ЭТС, Полипласт, Уль._область, СОБИ.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🚛А теперь — погнали смотреть на новый выпуск Монополии!

📦Эмитент: АО «Монополия»

🚛Монополия с 2006 г. предоставляет линейку сервисов для рынка автомобильных грузоперевозок и по сути является цифровой логистической платформой. Функционал платформы позволяет грузоперевозчикам найти груз и вывезти его собственными силами, а водителям-предпринимателям — получить во владение транспорт через лизинг при помощи партнеров компании.

( Читать дальше )