( Читать дальше )

Акционеры одобрили выплаты в размере 10% от чистой прибыли за 2024 год. Во втором полугодии возможна еще одна выплата в зависимости от потенциальной сделки M &A.

Стратегия управления капиталом: банк не планирует допэмиссию, но готовится к выпуску рублевых «вечных» субординированных облигаций, ожидая внедрения соответствующих изменений в законодательство.

Прогноз прибыли: Совкомбанк по-прежнему прогнозирует рост прибыли за 2025 год в целом по сравнению с 2024 годом на фоне ожидаемого снижения ставок; риски выше ожидаемого наблюдаются в лизинге и автокредитовании из-за ослабления рыночного спроса.

Чувствительность к процентным ставкам: банк видит заметный позитивный эффект от смягчения денежно-кредитной политики и предполагает снижение ключевой ставки до менее чем 10% в течение следующих 12 месяцев.

Качество кредитов: Некоторые клиенты испытывают трудности с обслуживанием долга, но общий риск остается в пределах прогноза. Сильный рубль оказывает давление как на экспортеров, так и на импортеров. Полный пересмотр сроков погашения долга требуется лишь в единичных случаях; чаще клиенты просят о переносе выплаты основного долга, но продолжают выплачивать проценты.

( Читать дальше )

Балтийский лизинг — одна из крупнейших негосударственных автотранспортных лизинговых компания, которая специализируется на предоставлении в лизинг автотранспорта, спецтехники и различных видов оборудования предприятиям малого и среднего бизнеса, в том числе железнодорожной техники, оборудования для пищевой промышленности и деревообработки.

16 июля Балтийский лизинг планирует провести сбор заявок на облигации с постоянным купоном на срок 3 года с амортизацией. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска, оценим целесообразность участия в размещении.

Выпуск: БалтЛиз БО-П18
Рейтинг: АА-(RU) от АКРА
Номинал: 1000 ₽
Объем: от 3 млрд. ₽
Старт приема заявок: 16 июля
Дата размещения: 21 июля
Дата погашения: 30 июля 2028
Купонная доходность: не более 20,25% (YTM до 22,4%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: по 33% от номинала будет погашено в дату выплаты 12-го и 24-го, 34% в дату выплаты 36-го купона
Оферта: нет
Для квалифицированных инвесторов: нет

Финансовые показатели компании и ее особенности

( Читать дальше )

АО «Монополия» — логистическая платформа, объединяющая грузоперевозчиков и грузоотправителей в цифровой среде c помощью сервисов и технологий. Функционал платформы позволяет грузоперевозчикам найти груз и вывезти его собственными силами, а водителям-предпринимателям — получить во владение транспортные средства через механизм лизинга при помощи партнеров Компании при условии продолжения использования платформы для поиска грузов.

Сбор заявок 21 июля

11:00-15:00

размещение 24 июля

• Наименование: Монопол-001P-06
• Рейтинг: ВВВ+ (АКРА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 25.25% (ежемесячный)
• Срок обращения: 2 года
• Объем: 500 млн.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Газпромбанк
• Выпуск для всех
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

📌 В продолжение дивидендной тематики сегодня поговорим о дивидендных гэпах – падениях цены акций после отсечки. Как долго ждать восстановления цены до уровней перед отсечкой, и как это можно эффективно использовать.

❓ РОЛЬ ДИВИДЕНДНЫХ ГЭПОВ:

• Чтобы понять, почему индекс Мосбиржи стремительно падает в сезон дивидендов, достаточно посчитать, сколько пунктов индекса «украдёт» каждая выплата дивидендов в июле:

— Сбер –47,5 п.п.
— Сургутнефтегаз –13,5 п.п.
— ВТБ –10,8 п.п.
— Мосбиржа –5,2 п.п.
— Другие акции ≈ –8 п.п.

• Все июльские выплаты дивидендов приведут к снижению индекса Мосбиржи на ≈85 пунктов – для понимания роли дивидендных гэпов в судьбе рынка.

❓ КАК БЫСТРО ЗАКРЫВАЮТСЯ ДИВ. ГЭПЫ?

• Решил собрать статистику по дивидендным гэпам за последние 5 лет у классических дивидендных акций.

• Как видно в таблице, относительно быстро закрывают дивидендные гэпы и имеют высокую среднюю доходность лишь 3 компании – Татнефть, БСПБ и ФосАгро, это объясняется их большим (3-4) количеством выплат в течение года (БСПБ – исключение с ростом цены акций в 7 раз за 5 лет). Также эффективно совмещают повышенную доходность и быстрое закрытие гэпов Сбер и Лукойл.

( Читать дальше )

 

Параметры выпуска:
Ставка купона: 20-20,5%
Срок обращения: 2,5 года
Купон: 12 раз в год
Рейтинг: A+
Объём размещения: 3 миллиарда рублей
Амортизация: нет
Оферта: нет
Сбор заявок: 17 июля
Дата размещения: 22 июля
Для квалов: нет

Именно отчётность эмитента не думаю, что стоит разбирать под лупой, так как это золотодобытчик с большим количеством активов при цене золота близкой к историческим максимумам.

Начну сразу же с рассмотрения ситуации, что у нас происходит на рынке: размещений стоящих не прям чтобы много. Немалая часть рынка действительно уверовала в снижение ключевой ставки на следующем заседании. В сумме это даёт так называемый «жор» на рынке.

Если посмотреть на недавно разместившийся Медскан 001Р-01 RU000A10BYZ3. Это компания — дебютант и ранее на рынке представлена не была. Но сразу после размещения котировки бумаги взлетели на 1-1,5%. Это рейтинг A.
Также у нас есть свежий выпуск облигаций Делимобиль 001Р-06 RU000A10BY52. Эмитент давно не дебютант и имеет неплохую репутацию. Также рейтинг A.

( Читать дальше )

Продолжаем богатеть на облигациях. Сегодня у нас в подборке облигации с высокой доходностью от 22% до 31%, рейтинг BBB и выше, погашаются все выпуски через год и более, выплаты каждый месяц, как зарплата на заводе.

На заседании ЦБ в июне впервые за долгое время снизил ключевую ставку до 20%, а на июльском собрании мы вполне можем увидеть снижение и больше, чем 100 б.п.

Облигации, которые размещаются в последнее время купон укатывается в пол и инвесторы не получают заявленную доходность. Кажется, рынок очень сильно поверил в то, что ЦБ перейдет на смягчение денежно-кредитной политики. Если это так, деньги станут дешевле, занимать будет проще.

ну а мы пока посмотрим подборку с хорошей доходностью среднесрочных облигаций.

✅ Подборки облигаций, которые могут заинтересовать инвестора:

💠10 облигаций с ежемесячными выплатами и купоном выше 23% и рейтингом А-

💠 7 облигаций с высоким купоном выше 23% и рейтингом А

💠10 облигаций с купоном до 27%, рейтинг BBB и выше

💠 12 надежных облигаций, как зарплата

( Читать дальше )

Селигдар осуществляет добычу золотых руд, специализируется на разработке небольших и средних по запасам месторождений золота, преимущественно с невысокими содержаниями. Также компания ведет деятельность по добыче и переработке оловянных руд.

Параметры выпуска Селигдар 001P-04:

• Рейтинг: А+ (НКР, прогноз «Стабильный»)
• Номинал: 1000Р
• Объем двух выпусков: 3 млрд рублей
• Срок обращения: 2,5 года
• Купон: не выше 20,50% годовых (YTM не выше 22,54% годовых)
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется

Параметры выпуска Селигдар 001P-05:

• Рейтинг: А+ (НКР, прогноз «Стабильный»)
• Номинал: 1000Р
• Срок обращения: 2 года
• Купон: КС + 450 б.п.
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется

• Дата сбора книги заявок: 17 июля
• Дата размещения: 22 июля

Финансовые результаты по МСФО за 2024 год:

( Читать дальше )

Группа «ВИС»  — инвестиционный инфраструктурный холдинг, который ведет операционную деятельность с 2000 года. Группа ввела в эксплуатацию более 100 инфраструктурных объектов на территории России и Европы и на текущий момент обладает одним из крупнейших в стране портфелей концессий и соглашений о государственно-частных партнерствах.

Сбор заявок 22 июля

11:00-15:00

размещение 24 июля

• Наименование: ВисФин-БО-П09
• Рейтинг: А+ (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 20.00% (ежемесячный)
• Срок обращения: 3 года
• Объем: до 3 млрд.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: ИК ВЕЛЕС Капитал, Газпромбанк, ИБ Синара, Совкомбанк, Т-Банк
• Выпуск для всех
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

Не ракетное топливо, но тоже неплохо. Чтобы инвестиционный портфель летел на Луну без сбоев и приключений, топливо должно быть высочайшего качества, и такое есть у нас. Аэрофьюэлз снова даёт шанс заправить портфель. Смотрим, что на этот раз.

Предыдущие обзоры: Медскан, Делимобиль, Позитив, Энерготехсервис, Камаз, УЛК, Полипласт, Балтийский лизинг. Дальше — больше, не пропустите.

✈️ ТЗК Аэрофьюэлз — заправщик самолётов. Входит в Группу Аэрофьюэлз вместе с Aerofuels Overseas Limited. Одна компания заправляет самолёты в России, вторая — за её пределами. Является крупнейшим независимым оператором аэропортовых топливозаправочных комплексов (ТЗК) в 26 аэропортах России, включая Москву и СПб. Обслуживает 70+ авиакомпаний и госструктуры (МЧС, МВД). Владеет 12 лабораториями и 2 танкерами.

⭐ Рейтинг: А от НКР (ноябрь 2024), А- от Эксперт РА (сентябрь 2024)

• Выпуск: Аэрофьюэлз 2Р5
• Объём: 1 млрд ₽
• Начало размещения: 14 июля (сбор заявок до 9 июля)
• Срок: 2 года
• Купонная доходность: 21–22% (YTM до 23,88%)

( Читать дальше )