ООО «Кеарли Групп» — производитель косметической продукции. Компания анализирует данные маркетплейсов, СМИ и соцсетей, чтобы создавать бренды для онлайн‑ и офлайн‑розницы. Занимает 0,8–1 % в категориях «Косметика для ухода» (Ozon) и «Уход за кожей» (Wildberries). Сотрудничает с крупными сетями: «Золотое Яблоко», «Летуаль», «Подружка», «Магнит Косметик», «Улыбка радуги». Ключевые бренды: ART&FACT, Verifique, Louder, Ultimate Structura.

Старт размещения 15 мая

• Наименование: Кеарли-001Р-02
• Рейтинг: В+ (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 25.00% (ежемесячный)
• Срок обращения: 3 года
• Объем: 120 млн.₽
• Амортизация: да (27, 30, 33 купон по 25%)
• Оферта: да (Колл через 1.5 года)
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Диалот
• Выпуск для всех

📊 Финансовые показатели

АО «Южноуральский лизинговый центр» — лизинговая компания широкого профиля. В её лизинговом портфеле преобладают: строительная и дорожно‑строительная техника, спецтехника, грузовой автотранспорт, а также машиностроительное и металлообрабатывающее оборудование.

Старт размещения 20 мая

• Наименование: ЮУЛЦ-001P-02
• Рейтинг: ВВ (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 23.50% (ежемесячный)
• Срок обращения: 3 года
• Объем: 250 млн.₽
• Амортизация: да (25-35 купон по 8.33%)
• Оферта: да (Колл через 2 года)
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Ренессанс Брокер
• Выпуск для всех

📊 Финансовые показатели

📌 Облигации АПРИ имеют самую высокую доходность среди застройщиков с листингом акций. Смотрим отчёт и разбираемся в причинах недоверия рынка.

1️⃣ О КОМПАНИИ:

• АПРИ – девелопер, основанный в 2014 году, занимает 66 место среди застройщиков РФ по объёму текущего строительства. Присутствует в 5 регионах, специализируется на жилье комфорт/бизнес класса.

• Недавним поводом для недовольства инвесторов стало доп. размещение выпуска 002Р-14, объём был увеличен в 2 раза, хотя менеджмент уверял, что до осени наращивать публичный долг не будут. Также АПРИ отметился появлением налоговой задолженности перед ФНС (140 млн рублей на 01.04.2026).

2️⃣ ФИН. УСТОЙЧИВОСТЬ:

• Выручка за 2025 год выросла на 7,2% до 25 млрд рублей, чистая прибыль снизилась на 8% до 2,2 млрд рублей. Объём продаж снизился на 27,8% до 109,2 тыс. кв. м, с переносом срока сдали 21,7% объектов.

• Чистый долг вырос на 60,5% до 38,2 млрд рублей, Чистый долг/EBITDA = 4x (годом ранее 3,1x). Покрытие проектного финансирования средствами на эскроу-счетах снизилось с 27% до 14%, средняя ставка по кредитам 23%.

Разбор РСБУ за 2025г

ID Collect (АйДи Коллект) — это профессиональное коллекторское агентство, которое входит в крупную финтех-группу IDF Eurasia. Также компания тесно связана с финансовыми институтами группы, включая МФО Moneyman и цифровой банк Свой Банк.

Результаты по РСБУ за 2025г
Выручка 13.385 млрд (+9,46%)
ЧП 2.822 млрд (-27,4%)
Капитал 6.388 млрд (+14%)
EBITDA 7.701 млрд
КД 9.616 млрд (+98%)
ДД 11.217 млрд (27,6%)
Денежные средства на конец расчетного периода 905 млн (-29,7%)

Коэффициенты финансовой устойчивости:
🟢ЧД/EBITDA 2,6
🟢ICR 2
🟡ЧД/Капитал 3.11

Кредитный рейтинг:
Эксперт РА ВВВ- от 01.08.2025г, прогноз «стабильный» повышен с ВВ+
Базовый прогноз — сохранение рейтинга.

❗️Риски
1. Рост дебиторской задолженности на 382%
2. Рост процентов по долговым обязательствам на 34,3%
3. Ухудшение ключевых коэффициентов финансовой устойчивости. ЧД/EBITDA на 62.1%, ЧД/Капитал на 41,4%
4. Рост прочих расходов на 89,4%
5. Рост краткосрочных заемных средств на 98% В частности иксы в пункте «краткосрочные долговые ценные бумаги»

📊 Кредитный рейтинг:
НКР (6.08.25): подтвержден рейтинг с ВВВ- (прогноз стабильный);
НРА (24.10.25): подтвержден рейтинг с ВВВ- (прогноз стабильный).
🗂 Предыдущий обзор по отчётности МСФО за 3кв2025г тут
⚙️ Деятельность эмитента тут

🔎 Прозрачный бизнес: сведения о суммах недоимки и задолженности по пеням и штрафам на 1 апреля 2026г: 140 млн (на 10 февраля было 60 млн, ранее подобного не было) — блокировок от ФНС нет ❗️

📚 Картотека арбитражных дел: на данный момент есть 4 активных дела, где ПАО АПРИ является ответчиком:
➖ ИП Базюк Александра Геннадьевна — хочет взыскать 11,9 тыс — следующее заседание 20.05.26
➖ ООО «ТЕХНОСТРОЙ» — хотя взыскать 2,4 млн — следующее заседание 06.07.26
➖ ИП Ильиных Наталья Олеговна — хочет расторгнуть договор — следующее заседание 02.06.26
➖ ИП Трунов Альберт Владимирович — хочет взыскать 38 млн — следующее заседание 13.05.26


Заметки о компаниях:
🟢 Согласно данным из отчета на конец 2025г у компании имеются неиспользованные кредитные линии на 17,6 млрд
🟡 У компании все кредиты проектного финансирования представлены плавающей ставкой с маржой над КС 3,5-7,7%. Дальнейшее снижение ключевой ставки снизит давление процентов по долгам. В отчете есть расчеты по этому поводу, хотя с учетом набора нового долга вряд-ли можно ожидать снижение финансовых расходов

Если вы не пользуетесь нейросетями, то скорее всего теряете десятки драгоценных часов на рутину, которую можно автоматизировать. Ниже полезные нейросети для инвестора с кейсами использования. Рекомендую попробовать каждую и выбрать, что лучше подходит именно вам.

1. GPTs в ChatGPT

https://chatgpt.com/gpts

Можно обучить под свои задачи, дать инструкции, загрузить файлы. Не нужно использовать для точных вычислений или поиска. Лучше всего ChatGPT подходит для генерации идей. GPTs может быть вашим личным финансовым консультантом, ментором или известным наставником, до которого в реальной жизни не смогли бы достучаться. Например, Илон Макс, Уоррен Баффет или Тейлор Свифт, кому что. 

Главное — дать правильную информацию на вход — книги, статьи, посты в соцсетях или транскрибации видео авторов, которые вам нравятся. И решения всегда принимать самому. 

Примеры. Обучить GPTs на правильных источниках и спросить, где взять капитал для инвестиций или как повысить доход в 3 раза за год. Я, например, решил другую задачу. Закинул книгу Б.Д.Фогга «Нанопривычки» и попросил по шагам внедрить мне привычку инвестировать регулярно.

ООО «Идель Нефтемаш» созданное в 2003 году, специализируется на производстве мобильных буровых установок (МБУ). Компания выпускает свыше 10 видов МБУ, которые обеспечивают 84 % выручки предприятия. Дополнительно организация выполняет ремонт и модернизацию МБУ — в том числе оборудования сторонних отечественных и зарубежных производителей, — что формирует 16 % доходов.

Старт размещения 28 апреля

• Наименование: ИдельНфт-001Р-01
• Рейтинг: В+ (НКР, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 27.00% (ежемесячный)
• Срок обращения: 5 лет
• Объем: 250 млн.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: да (Колл через 1.5 года)
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Иволга Капитал
• Только для квалифицированных инвесторов

📊 Финансовые показатели

Отобрал список юаневых облигаций с адекватной доходностью и вменяемыми эмитентами, которые с высокой вероятностью не станут банкротами в ближайшие год-два.

📌 Газпром 003Р-20 RU000A10DT08. Не самая высокая купонная доходность (7,4%) от одного из самых надежных эмитентов. Хороший консервативный вариант.

📌 Металлоинвест 001Р-12 RU000A10B0C8. Тут уже другая история. Эмитент — надежен, а купон — приличные 10,2%. Жаль, что погашение уже в феврале 2027 года. Да, чуть дороже номинала, но это не критично.

📌 Черкизово 002Р-01 RU000A10B4V0. Заявленный купон — 10,8%, хотя из-за достаточно высокой цены мы получим к погашению только 6,1%. Но текущая купонная доходность 10,37% — неплохо для эмитента с рейтингом АА.

📌 Газпром нефть 3Р12 RU000A108PZ2. Еще один надежный эмитент с неплохим купоном в 7,75%. Но это прямо короткая идея с погашением в декабре 2026 года, которая принесет к погашению 6,46%.

📌 Полипласт П2Б11 RU000A10CTH9. Скромный номинал в 100 юаней в сочетании с купоном в 11,44% — очень соблазнительно, хотя и лишь до сентября 2027 года. А тут еще и дисконт! Однако к эмитенту уже есть вопросы — слишком много долгов по облигациям он набрал. Так что брать можно — но осторожно.

🔶 ООО «ЛК Адванстрак»
▫️ Облигации: ЛК Адванстрак-001Р-03
▫️ ISIN: RU000A10EXU0
▫️ Объем эмиссии: 500 млн. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 4 года 11 мес.
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: постоянный
▫️ Размер купона: 24%
▫️ Амортизация: да
[по 5% — при выплате 41-60 купонов]
▫️ Дата размещения: 23.04.2026
▫️ Дата погашения: 28.03.2031
▫️ ⏳Ближайшая оферта: 09.10.2028

Об эмитенте: «ЛК Адванстрак» (г. Москва) специализируется на финансовом лизинге грузовой техники для перевозчиков.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале (если не открывается ссылка, то в ТГ-поиске введите: ИнвестСейф).

ПАО «Каршеринг Руссия» (Делимобиль) — ведущая каршеринговая компания в России, автопарк которой на конец сентября 2025 года насчитывал 30 тыс. машин. Компания имеет собственное технологическое решение по распределению и тарификации аренды автомобилей, а также выстраивает свои обслуживающие мощности, что является конкурентным преимуществом.

Сбор заявок 30 апреля

11:00-15:00

размещение 6 мая

• Наименование: КарРус-001Р-08
• Рейтинг: ВВВ+ (АКРА, прогноз «Негативный»)
• Купон: до 23.00% (ежемесячный)
• Срок обращения: 3 года
• Объем: 1 млрд.₽
• Амортизация: да (24, 28, 32, 36 купон по 25%)
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Газпромбанк и Совкомбанк
• Выпуск для всех

📊 Финансовые показатели