В обзоре вы найдете:
— Данные по новому бизнесу, объёму ЧИЛ и портфелей;
— Авансирование нового бизнеса;
— Динамика долга и собственного капитала;
— Структура привлеченных кредитов и займов;
— Графики погашения облигационного долга;
и другие, не менее важные, показатели.
Детально изучить материал можно по ССЫЛКЕДинамика нового бизнеса в 1 квартале 2024 года существенно отличается от динамики прошедшего года. Если по итогам 2023 года практически все компании из нашей выборки показали существенный рост нового бизнеса, то в 2024 году мы наблюдаем разнонаправленную динамику.
Из 20 компаний в текущей выборке только 11 увеличили объём нового бизнеса в сравнении с 1 кварталом 2023 года. Наибольшие темпы роста продемонстрировали БИЗНЕС АЛЬЯНС (+143%), Бэлти Гранд (+96%), АРЕНЗА-ПРО (+76%), Соби-Лизинг (+73%)
Наибольшее снижение нового бизнеса наблюдается у СпецИнвестЛизинга (-79%), Аквилон-Лизинга (-55%), ТЛФ (-44%), ТЕХНО-Лизинг (-32%)
Больше данных о результатах эмитентов лизинговой отрасли в нашем обзоре 1 квартала 2024 года 👉 t.me/probonds/12093
Прошедший год стал крайне успешным для всей лизинговой отрасли в целом. Средний рост портфеля по выборке эмитентов, за исключением максимальных и минимальных значений, составил около 50%.
В обзоре:
— данные по отношению чистого долга к собственному капиталу и покрытию лизинговым портфелем чистого долга;
— структура привлеченных кредитов и займов;
— авансирование нового бизнеса;
— структура лизингового портфеля и нового бизнеса;
— Данные о концентрации портфеля на крупнейших лизингополучателях;
— статистика первичного рынка;
— графики погашения облигационного долга на ближайший год;
— обновления кредитных рейтингов.
Из нового — Q&A сессия: ответы на вопросы инвесторов от представителя Объединенной Лизинговой Ассоциации и Руководителя отдела привлечения финансирования ООО Интерлизинг Николая Алексеева
Команда ИК Иволга Капитал подготовила полноценный обзор по рынку лизинга, проанализировав отчетности публичных компаний-эмитентов облигаций по итогам 3 квартала 2023 года:
Короткое резюме:
— Лизинговая отрасль остаётся одной из крупнейших в сегменте высокодоходных облигаций По итогам августа 2023 года на рынке ВДО присутствует 20 лизинговых компаний, в обращении находится 56 выпусков общим объёмом ~ 12,7 млрд рублей.
— Большинство компаний из выборки увеличили масштаб бизнеса за первое полугодие 2023 года. В большинстве случаев рост бизнеса обеспечивался заёмными средствами, что увеличило среднюю долговую нагрузку в сегменте.
Общая сумма планируемых выплат за неделю 303 млн руб., из которых 227 млн руб. — купоны, 76 млн руб. — амортизации.
Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт
— Лизинговая отрасль остаётся одной из наиболее представленных в сегменте ВДО как по объёмам, так и по количеству эмитентов/выпусков облигаций.
— Переход отчётностей лизинговых компаний на ФСБУ ограничил возможность сопоставлять отчётности ЛК как с предыдущими периодами, так и с другими компаниями. В текущих условиях большое значение приобретают рэнкинг Эксперт РА и данные Федресурса.
— Динамика рейтингов в отрасли положительная: высокая доля повышений рейтингов, снижение рейтинга носят исключительный характер.
— Лизинговые компании остаются активными участниками первичного рынка. Помимо новых выпусков текущих эмитентов мы ожидаем дебют до конца 2 квартала и ещё несколько дебютов до конца года.
Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт
Начало года выдалось удачным для рынка ВДО: объемы размещений выросли, доходности упали, а новых дефолтов в секторе не происходило. Какие еще рыночные тенденции можно отметить?
— Объём размещений за квартал составил 8,8 млрд рублей, что близко к объёмам 2021 года и больше наших прогнозов;
— Крупные инвестиционные компании закрепились как постоянные участники высокодоходного сегмента, в 1 квартале на их долю пришлось около 40% первичных размещений;
— В первом квартале укрепился тренд на длительные размещения эмитентов с наивысшими для сегмента рейтингами. Однодневное размещение, как и сбор всего объёма через книгу заявок, перестали быть нормой;
— Весь первый квартал наблюдалось снижение доходностей в сегменте. Больше остальных снизились доходности в самых низких рейтинговых группах, что приводит к снижению покрытия рисков доходностью.
Подробнее, в нашем материале по ссылке https://t.me/probonds/9393
Источник графика — КоммерсантЪ
Эксперт РА подвёл итоги лизингового рынка по итогам 9 мес. 2022 года.
В целом, ситуация с первого полугодия существенно не изменилась.
По объёму нового бизнеса тройка лидеров осталась в том же составе, но ПР-Лизинг снова поменялся местами с Лизинг-Трейдом.
Из изменений стоит выделить присоединение к рэнкингу Эконом-Лизинга. Роял Капитал всё ещё не предоставляет данные для Эксперта, Солид-Лизинг перестал участвовать в рэнкинге.
Также выделяется быстрый рост портфеля у Соби-Лизинга. По объёму нового бизнеса 1.7 млрд рублей компания заняла 41 место в общем рэнкинге и 4 место среди эмитентов ВДО.
Напоминаем, продолжается размещение нового выпуска облигаций «Лизинг-Трейда» (BB+(RU), 100 млн руб., 1 год до оферты, купон 17%).