Андрей Х.

Читают

User-icon
979

Записи

3307

Дайджест по рейтинговым действиям в высокодоходном сегменте за неделю (Киви, Брусника, Дельта, М.Видео)

🟢 ООО «Брусника. Строительство и девелопмент»
НКР подтвердило кредитный рейтинг на уровне A-.ru

Дайджест по рейтинговым действиям в высокодоходном сегменте за неделю (Киви, Брусника, Дельта, М.Видео)
ООО «Брусника. Строительство и девелопмент» — российская девелоперская компания. В портфеле компании — проекты в восьми городах Урала, Сибири, Московского региона. По итогам 2023 года «Брусника» входит в топ-10 застройщиков в России по объёму текущего строительства.

Позитивная динамика развития бизнеса «Брусники» оказывает положительное влияние на оценку бизнес-профиля. В 2023 году компания запустила 16 новых проектов, увеличила объём текущего строительства до 1,2 млн м2 и вошла по этому показателю в топ-10 застройщиков РФ.

Оценку финансового профиля «Брусники» ограничивают высокая долговая нагрузка, невысокие показатели обслуживания долга и низкая доля капитала в структуре фондирования активов. Рост долговой нагрузки в 2021–2022 годах был обусловлен инвестициями в земельный банк Москвы и Московской области.

Совокупный долг в прошлом году вырос на 46% (до 125,8 млрд руб.



( Читать дальше )

Телеграм-каналы эмитентов ВДО

Эмитенты используют различные каналы общения со своими инвесторами, в том числе Телеграм. Собрали подборку каналов эмитентов, организаторами облигаций которых мы выступали, или которые присутствуют в портфеле PRObonds ВДО.

Телеграм-каналы эмитентов ВДО
Специализированные каналы для инвесторов:

  1. МФК Займер
  2. МФК Джой Мани
  3. АПРИ Флай Плэнинг
  4. ЛК Роделен
  5. МФК Саммит
  6. ЛК Эволюция
  7. МФК Лайм-Займ
  8. МСБ-Лизинг
  9. БИЗНЕС-АЛЬЯНС

Также компании ведут каналы о своей деятельности, ориентированные, в первую очередь, на контрагентов и клиентов. Часть этих каналов может быть интересна и инвесторам:

  1. АСПЭК-Домстрой
  2. РЕСО-Лизинг
  3. Группа Эталон
  4. Лизинг-Трейд 
  5. Группа ВИС
  6. Страна Девелопмент

Задать вопрос по любому эмитенту всегда можно в нашем чате для инвесторов, вступайте https://t.me/+UHsfqmxEquGnkhA6


Доллар по 99 р. и 200%

Доллар по 99 р. и 200%

В четверг доллар с расчетами «сегодня» стоил на бирже на 3-7 рубле дороже того же доллара, но с расчетами «завтра». В четверг же доллары на бирже можно было на выходные разместить под 100 и даже 200% годовых. Впрочем и до четверга — под 15-20% годовых. На одной из все еще крупнейших по мировым меркам бирж. В, как мы запомнили, пятой экономике мира и первой — Европы.

Можно сказать, что это же просто доллар, просто токсичная валюта. Или. Маршрут нашей финансовой системы все больше напоминает маршрут пьяного водителя. Чем выше градус — тем меньше настроя на движение хоть к какой-то цели.



( Читать дальше )

Банк России сохранил ставку в 16%: реакция и результаты портфелей PRObonds

Февраль подходит к концу, пора обновить результаты нашего доверительного управления и рассказать про все изменения в портфелях, поговорим:

― про новые вводные от последнего заседания ЦБ,
― про кредитные риски (про Киви и не только),
― к чему готовимся в ближайшее время,

а также ответим на вопросы, связанные с эмитентами, сделками и ДУ.

Прямой эфир сегодня, 22 февраля, в 15:00 по ссылке


Следите за нашими новостями в удобном формате: TelegramYoutubeСмартлабВконтактеСайт


Календарь первички ВДО и актуальные размещения ИК Иволга Капитал

  • Сегодня, 22 февраля, начнем размещение МФК ВЭББАНКИР 05 (для квал. инвесторов, ruBB-, 150 млн руб., ставка купона 21% в 1-6; 19% в 7-12; 18% в 13-24;  17% в 25-30; 16% в 31-42 купонные периоды) Интервью с эмитентом
Календарь первички ВДО и актуальные размещения ИК Иволга Капитал


( Читать дальше )

Портфель ВДО (15,5% за 12 мес.). Но больше про КИВИ Банк

Портфель ВДО (15,5% за 12 мес.). Но больше про КИВИ Банк

Вчера фондовый рынок падал, облигационный в т.ч. Максимально с сентября прошлого года.

Портфель PRObonds ВДО на падение реагировал, как мы уже привыкли, слабо. 45% активов (на реальных счетах доверительного управления 60%) – деньги на денежном рынке. Денежному рынку безразличны колебания фондового.

За последние 365 дней имеем 15,5%, с начала 2024 года – 2,5%, или 17,3% в годовых. Сделки последние месяцы – косметические. Осторожничаем.

И вернемся во вчерашний день. Фондового падения сопровождала новость об отзыве лицензии у КИВИ Банка.

Что в этой новости для нас интересно? Во-первых, это первый отзыв банковской лицензии за примерно 1,5 года. И лучше его считать не казусом, а возвратом к выявлению и расчистке банковских проблем. Сомневаемся, что в системе, которая долго огосударствлялась и укрупнялась (лишалась конкуренции / эффективности) проблемы будут локальными.

Думаем, очередные драматичные новости от банковской сферы ждать не заставят. А статус КИВИ как расчетного агента, теперь во многом бывший (вчера по всей России встали разного рода платежи, казалось бы, не связанные с отзывом одной банковской лицензии) такие новости, скорее, приближает.



( Читать дальше )

Скрипт для участия в первичном размещении облигаций МФК ВЭББАНКИР 05 (для квал. инвесторов, ruBB-, 150 млн руб., YTM 20,0%)

Скрипт для участия в первичном размещении облигаций МФК ВЭББАНКИР 05 (для квал. инвесторов, ruBB-, 150 млн руб., YTM 20,0%)
Скрипт для участия в размещении выпуска облигаций МФК ВЭББАНКИР 22 февраля:
— Полное / краткое наименование: МФК ВЭББАНКИР 05 / ВЭББНКР 05
— ISIN: RU000A107U65
— Контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000]
— Режим торгов: первичное размещение
— Код расчетов: Z0
— Цена: 100% от номинала (номинал 1 000 руб.)

Время приема заявок 22 февраля:
с 10:00 до 13:00 МСК, с 16:45 до 18:30 МСК (с перерывом на клиринг)

🔴 Пожалуйста, направьте номер выставленной заявки в телеграм-бот ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot в числовом формате (пример 12345678910)
🔴 Также в телеграм-бот @ivolgacapital_bot вы можете подать предварительную заявку на участие в данном размещении

Основные параметры нового ВЭББАНКИРа:
— 150 млн руб.,
— 3,5 года (1 260 дней)
— Купонный период 30 дней
— Ставка купона:
21% годовых в 1-6 купонные периоды,
19% в 7-12 купонные периоды,
18% в 13-24 купонные периоды,
17% в 25-30 купонные периоды,
16% в 31-42 купонные периоды.
Дюрация / Доходность: 2,3 года / 20,0% годовых



( Читать дальше )

МФК ЭйрЛоанс перевёл в НРД средства (882,1 млн рублей) на погашение облигационного выпуска 002Р-03

МФК ЭйрЛоанс перевёл в НРД средства (882,1 млн рублей) на погашение облигационного выпуска 002Р-03
Объём погашения составил 882,1 млн рублей. Данный облигационный выпуск был размещен в пользу иностранного кредитора Crowd Сredit

Источник: https://nsddata.ru/ru/news/view/1092610

Следите за нашими новостями в удобном формате: TelegramYoutubeСмартлабВконтактеСайт

Зачем Иволге (и покупателям ВДО) бот и длинные размещения?

Зачем Иволге (и покупателям ВДО) бот и длинные размещения?

Иволга Капитал всё чаще ведет демонстративно длинные размещения облигаций, отклоняя большое или большее количество заявок на их покупку.

Зачем? Если не хочется разбираться в ответе, взгляните на график.

Или разберемся.

Резкий подъем ключевой ставки (в итоге до 16%) сделал истинные доходности ВДО не очень-то привлекательными. За счет ступенчатых купонов и оферт эмитент старается как-то снизить для себя затраты на обслуживание долга. Если этого не удается, он на рынок не выходит. Что мы видим по сокращению объемов новых размещений.

В общем, правило, к которому инвестор в ВДО долго привыкал, «купон = КС + 5%» (а при этой ключевой ставке должно быть больше +5%), не выполняется примерно никогда. 

В этой ситуации апсайд (рост цены размещенной облигации) на вторичном рынке получает особую роль. Покупатель «первички» почти обязательно приходит и за ним.

Отсюда избирательный подход организатора к удовлетворению заявок на размещении. Нужно допустить тех, кто способен распорядиться апсайдом без вреда для себя и окружающих.



( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • ВДО

Сокращение коротких позиций в золоте, серебре и нефти во фьючерсном портфеле

Сокращение коротких позиций в золоте, серебре и нефти во фьючерсном портфеле
В портфеле NR Фьючерсы продолжается сокращение коротких позиций во фьючерсах:

  • на золото, 6,5% до 5% от активов (по цене контракта),
  • на нефть, с 1,7% до 0,8% от активов,
  • на серебро, с 0,6% до 0,3% от активов.

Ждем, когда будет открыта длинная позиция во фьючерсе на S&P 500, на 2,5% от активов. Для этого нужно, чтобы индекс пробил вверх 5 051 п.
Также откроем новую короткую позицию во фьючерсе на серебро, на 1,7% от активов, если серебро пробьет вниз 21,89 долл./унц.

На данный момент по более 97% активов портфеля размещено в РЕПО с ЦК (эффективная ставка размещения — 16-17% годовых).

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Следите за нашими новостями в удобном формате: TelegramYoutubeСмартлабВконтактеСайт


теги блога Андрей Х.

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн