Финаме
БКС Мир Инвестиций
Обновление кредитных рейтингов в ВДО и розничных облигациях (ООО "Байсэл" повысил до ВВ.ru, ООО "Технология" подтвердил ВВ.ru, ООО "ВЗВТ" понижен до D)
🟢АО ПСФ Балтийский проект
Эксперт РА подтвердил рейтинг кредитоспособности АО ПСФ Балтийский проект на уровне ruA-, прогноз по рейтингу стабильный
Рейтинг кредитоспособности обусловлен умеренными бизнес-рисками, высоким уровнем рентабельности, приемлемым уровнем долговой нагрузки, высоким уровнем ликвидности, а также низкими корпоративными рисками.
🟢ООО Байсэл
НКР повысило кредитный рейтинг ООО Байсэл с BB-.ru до BB.ru и изменило прогноз по кредитному рейтингу с позитивного на стабильный. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне BB-.ru с позитивным прогнозом
Повышение кредитного рейтинга обусловлено повышением оценки рыночных позиций при улучшении качества корпоративного управления, управления рисками и стратегического планирования на фоне стабильности оценок финансовых метрик.
⚪️ПАО МГКЛ
Эксперт РА подтвердил рейтинг кредитоспособности ПАО МГКЛ на уровне ruB со стабильным прогнозом и отозвал кредитный рейтинг и прогноз в связи с расторжением договора по инициативе рейтингуемого лица
Рейтинг кредитоспособности обусловлен ограниченной оценкой риск-профиля отрасли, сильными рыночными и конкурентными позициями, высокой долговой и процентной нагрузкой, умеренно высокой оценкой ликвидности, приемлемым уровнем рентабельности и крайне высокими корпоративными рисками.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Облигации Байсэл
| Имя | Доходн | Лет до погаш. |
Объем выпуска, млн руб |
Дюрация | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Байсэл 1Р3 | 25.2% | 2.7 | 67 | 1.98 | 99.85 | 57.34 | 1.26 | 2026-12-22 | 2027-09-21 |
| Байсэл 1Р4 | 27.2% | 2.9 | 100 | 0.41 | 100.15 | 62.95 | 28.36 | 2026-11-13 | 2027-03-01 |
| Байсэл 1Р1 | 25.4% | 0.8 | 200 | 0.59 | 94.95 | 35.53 | 21.86 | 2026-10-29 | 2026-08-06 |
| Байсэл 1Р2 | 27.6% | 1.1 | 31 | 0.76 | 92.71 | 37.4 | 29.59 | 2026-10-13 | 2026-04-21 |
-
НКР повысило кредитный рейтинг ООО «Байсэл» с BB-.ru до BB.ru, прогноз — стабильный
ratings.ru/ratings/press-releases/Buysell-RA-150926/
Ну после такой оферты многие перестанут покупать их облигации. Расчет на не внимательность.
ooodom, ну дали же купоны 14,25-15%, а не 0,01, как некоторые. Проверка на невнимательность, но с уважением к воблам. Совсем жестить не стали.
Если у эмитента есть деньги и он больше не хочет платить высокий купон, то оферта это инструмент для снижения стоимости обслуживания долга. Эмитент в первую очередь думает о своем бизнесе, а не об интересах инвесторов.
Главное что по 3му выпуску не будет аферты в этом году, а в след у них и так будут погашения 1 и 2 выпуска, так что есть шанс и в 2027 не увидеть аферты по 1Р3. 🗞️ хотя если торговля будет бойкой то может и закроют всё на глушняк
Анализ РСБУ компании "Байсэл" за 1п2026г
📊 Кредитный рейтинг: НКР (18.09.25): подтвердили кредитный рейтинг «ВВ-» (прогноз изменен со стабильного на позитивный)
🗂 Предыдущий обзор по отчётности РСБУ за 1кв2025г тут
⚙️ Деятельность эмитента тут
🎬 Эфир с эмитентом от 13 ноября 2025г
🔎 Прозрачный бизнес: сведения о суммах недоимки и задолженности по пеням и штрафам на 1 июля 2026г: отсутствуют (в течение года не было)
📚 Картотека арбитражных дел: на данный момент активных дел, где ООО «БАЙСЭЛ» является ответчиком нет
Заметки:
1️⃣ МСФО выпускают раз в полгода и оно достаточно сильно коррелирует с РСБУ, что позволяет судить о компании даже по РСБУ
2️⃣ Компания настаивает на оценке ОДП по итогам сельхозгода, то есть по окончанию 1ого полугодия, поскольку работает в отрасли связанной с сельским хозяйством. Отсюда следует, что в 1ом полугодии идет замедление деятельности и ОДП растет, а во 2ом полугодии деятельность растет, идут закупки, приобретается новый долг и ОДП проседает. Доказательством того является история:
➖ 1п2024г -1,3 млн (2024г -177 млн)
Авто-репост. Читать в блоге >>>
🌾 Байсэл: Зерно, долг и финансовая рулетка. Стоит ли играть?
Представьте себе болид Формулы-1, который несется на максимальной скорости, ...
Nikolay Eremeev, выводы не особо верные и вот почему
компания не особо то торгует пшеницей, там другие культуры и насчет складов и запасов не так совершенно, обычно у трейдеров это все в пути а не на складах
🌾 Байсэл: Зерно, долг и финансовая рулетка. Стоит ли играть?
Представьте себе болид Формулы-1, который несется на максимальной скорости, но датчик топлива предательски мигает красным, а впереди — крутой поворот. Именно так сейчас выглядит новосибирский агротрейдер «Байсэл».
Давайте препарируем финансовое здоровье эмитента на базе свежей отчетности за 2025 год и 1 квартал 2026 года и разберемся, стоит ли сейчас парковать свои деньги в их бумагах.
🩺Что предлагает эмитент 001P-04 (RU000A10DEE6)
— номинал 1000 руб.
— купон ежемесячный 25,25%
— YTM 24,6 %
— срок до 10.08.29
— без амортизации
— оферта PUT 01.03.27
🟢Причины насыпать зерна:
✅Турбо-рост выручки: За 1 квартал 2026 года выручка взлетела до 1,4 млрд руб. (+53% г/г), а показатель LTM пробил отметку в 4,56 млрд руб. (+65%). Бизнес растет как на дрожжах.
✅Взрывной профит:Чистая прибыль за 1 квартал 2026 года составила 44,8 млн руб., показав космический рост на+139% к аналогичному периоду прошлого года.
✅Крепкая маржинальность:EBITDA-маржа держится на уровне7,3%, что ощутимо выше унылой нормы классического зернотрейдинга в 2–6%.
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Анализ РСБУ компании "Байсэл" за 1кв2026г
📊 Кредитный рейтинг: НКР (18.09.25): подтвердили кредитный рейтинг «ВВ-» (прогноз изменили со стабильного на позитивный)
🗂 Предыдущий обзор по отчётности РСБУ за 2025г тут
⚙️ Деятельность эмитента тут
🔎 Прозрачный бизнес: сведения о суммах недоимки и задолженности по пеням и штрафам на 1 апреля 2026г — отсутствуют (не имела и ранее)
📚 Картотека арбитражных дел: на данный момент активных дел, где ООО «БАЙСЭЛ» является ответчиком нет
Заметки о компании:
🟢 МСФО выпускают раз в полгода и оно достаточно сильно коррелирует с РСБУ, что позволяет судить о компании даже по РСБУ
🟡 НКР: «Компания сотрудничает с большим числом отечественных производителей (122 сельскохозяйственных предприятий). Это делает риск зависимости от отдельного поставщика несущественным. Вместе с тем отсутствие собственных складских площадей, элеваторов, перерабатывающих и логистических активов сдерживает оценку бизнес-профиля «Байсэл». НКР отмечает повышенную концентрацию на стороннем активе, ключевом для компании»
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
- Анализ РСБУ компании "Байсэл" за 2025г
📊 Кредитный рейтинг: НКР (18.09.25): подтвердили кредитный рейтинг с «ВВ-» (прогноз изменили со стабильного на позитивный)
🗂 Предыдущий обзор эмитента по отчётности РСБУ за 3кв2025г тут
⚙️ Деятельность эмитента тут
🎬 Эфир с эмитентом от 13 ноября 2025г
🔎 Прозрачный бизнес: сведения о суммах недоимки и задолженности по пеням и штрафам на 10 февраля 2026г отсутствуют (не было и ранее)
📚 Картотека арбитражных дел: на данный момент активных дел, где ООО «БАЙСЭЛ» является ответчиком нет
Заметки о компании:
🟢 МСФО достаточно сильно коррелирует с РСБУ, что позволяет судить о компании даже по РСБУ
🟡 НКР: «Компания сотрудничает с большим числом отечественных производителей (122 сельскохозяйственных предприятий). Это делает риск зависимости от отдельного поставщика несущественным. Вместе с тем отсутствие собственных складских площадей, элеваторов, перерабатывающих и логистических активов сдерживает оценку бизнес-профиля «Байсэл». НКР отмечает повышенную концентрацию на стороннем активе, ключевом для компании»
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Байсэл 1Р3 24.03.2026 08:02 Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=b4T3Y5TJlE6oZZzEZbwXkg-B-B- 🌾 Байсэл 001P-03: Агро-ракета или Колосс на глиняных ногах?
Представьте себе компанию, которая несется по автобану российского бизнеса со скоростью болида «Формулы-1», но на шасси от трактора. Это «Байсэл». Если судить по цифрам прошлого года, у компании все было «сложно». Но свежий отчет за 6 месяцев 2025-го переворачивает игру. Разбираем по полочкам, стоит ли парковать свой капитал в их облигации.
🩺Что предлагает эмитент
— номинал 1000 руб.
— купон ежеквартальный 23 %
— срок до 19.06.29
— без оферт
— амортизация по 30 % в даты 19.12.2028, 20.03.2029 и 40 % в 19.06.2029
— текущая цена 100
— текущая доходность 25 %
🟢 Причины запрыгнуть в этот комбайн
✅Рост — просто космос 🚀
Выручка за полгода улетела в стратосферу, прибавив +85% (год к году) и почти пробив отметку в 1,9 млрд руб. Компания не просто растет, она агрессивно захватывает долю рынка.
✅Cash is King 👑
Главный «зеленый флаг» отчета: операционный денежный поток (OCF) развернулся с минуса на мощный плюс (94,5 млн руб.). «Байсэл» перестал генерировать бумажную прибыль и начал зарабатывать реальный кэш.
Авто-репост. Читать в блоге >>> - Анализ РСБУ компании "Байсэл" за 3кв2025г
📊 Кредитный рейтинг:
НКР (18.09.25): подтвержден рейтинг с ВВ- (прогноз изменен на позитивный)
📹 Интервью с эмитентом тутМои выводы:
🟡 Проблемы трейдинга: низкая маржинальность, высокий долг, постоянный риск поймать кассовый разрыв.
🟢 РСБУ и МФСО довольно схожи и можно анализировать компанию по ежеквартальным РСБУ
🟢 За 3кв2025г в сравнении с 3кв2024г:
1) Выручка +92,3% (2,56 млрд / +35,6% кв/кв) — компания демонстрирует прекрасные результаты ✅
2) Валовая прибыль х3,1 (572 млн / +47,4 кв/кв) — рост не только из-за повышения выручки, но и за счет снижения себестоимости ✅
3) Прибыль от продаж х2,4 (126 млн / +43,8% кв/кв) — несмотря на приличный рост, управленческие расходы растут быстрее (х3,4)
4) Проценты к уплате х2,2 (65,6 млн / +60,7% кв/кв) — процентная нагрузка увеличилась пропорционально прибыли от продаж, даже чуть меньше ✅
5) Прочие доходы -12% (11,2 млн) и прочие расходы +14% (17,9 млн) — показатели непредсказуемы и непостоянны, кроме того они не были полностью раскрыты. При этом они не оказали существенного влияния ❗️
Авто-репост. Читать в блоге >>> - Календарь первички ВДО и розничных облигаций (СЗА купон 25,5% | Байсэл купон 25,25% | РДВ Технолоджи купон 25% | ТЛК купон 24% | БИЗНЕС АЛЬЯНС купон 22%)
Сегодня, 21 ноября, стартовало размещение облигаций коллекторского агентства СЗА (ВB-|ru|, 250 млн руб., ставка купона 25,5%, YTM 28,71%, дюрация 1,26 года).
📍 Байсэл 001P-04 (BB-.ru с позитивным прогнозом, 100 млн руб., ставка купона 25,25%, YTM 27,74%, дюрация 1,2 года) размещен на 71%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE📍 РДВ Технолоджи 1Р2 (BB-.ru, 250 млн руб., ставка купона 25%, YTM 26,92%, дюрация 1,64 года) размещен на 19%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE
📍 Транспортная ЛК 001Р-04 (ruBB-, 300 млн руб., ставка купона 24%, YTM 26,83%, дюрация 1,1 года) размещен на 14%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE
📍 БИЗНЕС АЛЬЯНС 001P-08 (BB+(RU), 300 млн руб., ставка купона 22% на весь срок обращения, YTM 24,36%, дюрация 2,2 года) размещен на 37%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Байсэл
ООО «Байсэл» — агротрейдинговая компания из Новосибирска, основанная в 2019 г. Закупает сельскохозяйственную продукцию (зерновые, зернобобовые и рапсовое масло) у производителей и реализует их конечным покупателям, преимущественно на экспорт.
Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера:
