Блог компании Иволга Капитал |Рынок акций еще -6%. Портфель акций еще -3%

Рынок акций еще -6%. Портфель акций еще -3%

Политическая повестка обусловила новый обвал рынка акций на ушедшей неделе. Еще -6% по Индексу МосБиржи.

Портфель PRObonds Акции демпфировал часть падения, его потери -3%.

Всего с начала своего ведения 22 апреля сего года портфель сократился на -7%. При этом падение Индекса МосБиржи составило -13,8%.

Рынок акций еще -6%. Портфель акций еще -3%



( Читать дальше )

Блог компании Иволга Капитал |Портфель ВДО. -5% за 8 дней Хотя широкий рынок облигаций потерял больше

Портфель ВДО. -5% за 8 дней Хотя широкий рынок облигаций потерял больше
Задумаешься тут над судьбами финансового рынка. Второе мощное падение российских облигаций в течение одного года. Акции, естественно, падали сильнее, но для них это хотя бы частичная норма. В отличие от облигаций.

Портфель PRObonds ВДО от своего максимума, достигнутого 18 сентября, упал на 5,1%. Таким образом, с начала года портфель вновь в убытке, на -2,7%. Надо сказать, широкий рынок облигаций реагировал на последние события еще более бурно, снижение Индекса корпоративных облигаций МосБиржи RUCBITR с 18 сентября по вчера составило -6,6%.

Портфель ВДО. -5% за 8 дней Хотя широкий рынок облигаций потерял больше



( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • ВДО

Блог компании Иволга Капитал |Портфель PRObonds Акции опять в минусе. Хоть и не в таком глубоком, как Индекс МосБиржи

Портфель PRObonds Акции опять в минусе. Хоть и не в таком глубоком, как Индекс МосБиржи

Всё слишком быстро меняется. Неделю назад, в позапрошлую пятницу портфель PRObonds Акции располагал результатом +4,6%. В прошлую пятницу имел уже -4,2%. Самое быстрое падение с начала ведения портфеля (портфель стартовал 22 апреля 2022).

Вероятно, сегодня падение всё же, как минимум, приостановится. Произойдет это или нет, портфель останется без изменения соотношения акций и денег. Оно остается нейтральным с июня, на примерном уровне 60:40.

Из того, что можно отнести к плюсам, портфель лучше Индекса МосБиржи. Индекс за 5 месяцев ведения портфеля снизился на 8%, так что портфель PRObonds Акции обыгрывает его на 3,8%. Очевидный вопрос о перспективности владения акциями в сложившейся ситуации, я себе уже задал. Но еще не выбрал принципиального ответа.


Индикативный портфель PRObonds Акции — смешанный портфель, состоящий из отечественных акций и сделок РЕПО с ЦК. Для отражения динамики акций используется Индекс МосБиржи голубых фишек полной доходности «брутто» (MEBCTR), для денежной части – индекс однодневных сделок РЕПО с ЦК (MOEXREPO) с учетом реинвестирования однодневной доходности. Цена сделок с акциями — средняя цен закрытия индекса MEBCTR на предыдущей и текущей сессии. Транзакционные издержки вычитаются из результата и составляют 1% годовых от средних активов портфеля.

Портфель PRObonds Акции опять в минусе. Хоть и не в таком глубоком, как Индекс МосБиржи



( Читать дальше )

Блог компании Иволга Капитал |ПКБ. Краткий разбор эмитента и увеличение доли в портфеле ВДО

ПКБ. Краткий разбор эмитента и увеличение доли в портфеле ВДО

Последние события обесценили экономическую и рыночную повестку. И всё же немного информации о ПКБ, облигации которого несколькими днями ранее были включены в индикативный портфель PRObonds ВДО.


НАО «Первое коллекторское бюро» занимает ведущее место на российском рынке коллекторских услуг с долей рынка по общему объёму купленной задолженности около 20% по итогам 2021 года.

Тезисно о причинах включения облигаций ПКБ в портфель:
• 20 июля компания подтвердила кредитный рейтинг от Эксперт РА на уровне ruBBB+, с развивающимся прогнозом (о прогнозе — ниже),
• Компания относительно спокойно проходит текущий кризис, сохраняет доступ к ликвидности и имеет низкую долговую нагрузку,
• Эмитент имеет комфортный график погашения текущих обязательств,
• Мы не видим явного арбитражного риска.



( Читать дальше )

Блог компании Иволга Капитал |Референдумы и мобилизация спровоцировали падение портфеля PRObonds ВДО на 3,5%

Референдумы и мобилизация спровоцировали падение портфеля PRObonds ВДО на 3,5%
Референдумы и частичная мобилизация спровоцировали падение портфеля PRObonds ВДО сразу на 3,5%. Само по себе, это падение на фоне обвала фондового рынка не выглядит чем-то особенным. Оно даже меньше, чем падение ОФЗ: индекс RGBI, отражающий цены госбумаг, снизился на 4,2%.

И всё же это третье по совокупности скорости и глубины падение за 4 года ведения портфеля.

Сомневаюсь, что полученную травму облигационный рынок залечит быстро. И потому докупать что-то, а желание такое было, пока не буду.

Перспективная доходность портфеля (средняя доходность к погашению входящих в него облигаций и доходность размещения денег в РЕПО с ЦК) достигла 18,1%. Еще в начале недели она была ниже 17%. Вроде бы небольшое отклонение, но в портфель на 1/5 состоит из денег, которые выступили демпфером. Если посчитать только доходность облигаций, то она в среднем составит 20,7%. Ожидаемый результат портфеля PRObonds ВДО за весь 2022 год снизился с 6-6,5% до 4,5-5%.



( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • ВДО

Блог компании Иволга Капитал |Портфель PRObonds Акции. +4,6% за 5 месяцев и обновление состава акций (в соответствии с индексом голубых фишек)

Портфель PRObonds Акции. +4,6% за 5 месяцев и обновление состава акций (в соответствии с индексом голубых фишек)
С сегодняшнего дня меняется база расчета Индекса МосБиржи голубых фишек. Из индекса исключается НЛМК, а включается ФосАгро. Достаточно серьезное изменение, учитывая, что ФосАгро займет сразу более 2,5% базы.

Наш портфель PRObonds Акции в качестве собственной базы для расчета общей доли акций использует данный индекс. Для запуска портфеля такого упрощения было достаточно, однако в ближайшие месяцы, состав акций отвяжется от индекса голубых фишек. Это будут также наиболее ликвидные бумаги, но, скорее всего, с меньшей долей госкомпаний.

Портфель PRObonds Акции. +4,6% за 5 месяцев и обновление состава акций (в соответствии с индексом голубых фишек)



( Читать дальше )

Блог компании Иволга Капитал |Пополнение в портфеле PRObonds ВДО. + ПКБ

+ ПКБ 1P-02. Эта бумага с сегодняшнего дня добавляется в портфель PRObonds ВДО на 1% от активов. Покупка равными долями в течение 4-х ближайших сессий по рыночным ценам.

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности: ivolgacap.ru/upload/medialibrary/important-information.pdf



@AndreyHohrin
TELEGRAM t.me/probonds
YOUTUBE https://www.youtube.com/c/PRObonds

https://ivolgacap.ru/
www.probonds.ru

Блог компании Иволга Капитал |Портфель PRObonds Акции в плюсе на 5%. И это нормально

Портфель PRObonds Акции в плюсе на 5%. И это нормально

Последние недели были удачными для портфеля PRObonds Акции. Из убытка величиной -6,9% он выходил в прибыль, вплоть до 6%. Сейчас накопленный доход составляет 5%.

С момента запуска портфеля 22 апреля результат слабый. За почти 5 месяцев указанные 5% с максимальной просадкой по пути почти -7%. Портфель серьезно зависит от динамики отечественных фондовых индексов. Динамика противоречивая.

Когда фондовый рынок движется подобным образом, адептов он не собирает. Однако с позиций длительной стратегии все нормально. А идея стратегии в том, что просадки портфеля при разумном подходе к величине позиции в акциях сдержанны, тогда как сам портфельный результат должен составлять в среднем 15-20% годовых. 20% менее достижимо, но 15% примерно соответствует среднегодовой результативности рынка акций за последние 20 лет (она около 13-14% с учетом дивидендов). В этих рамках портфель вполне удерживается.

Портфель PRObonds Акции в плюсе на 5%. И это нормально



( Читать дальше )

Блог компании Иволга Капитал |Портфель PRObonds ВДО обновил максимум, впервые с января

Портфель PRObonds ВДО обновил максимум, впервые с января
Наш индикативный портфель высокодоходных облигаций PRObonds ВДО продолжил прибавлять. С начала драматичного 2022 года он вышел в плюс на 1,2% и достиг нового максимума накопленного дохода, 152,6%. Предыдущий максимум, 151,9% был поставлен более полугода назад, 11 января. Так что портфель, наконец. вышел из самой глубокой в своей истории просадки. Ожидаемый доход всего нынешнего года – 6-6,5%. При этом внутренняя доходность портфеля на сегодня – 16,7%, примерно столько он должен принести к сентябрю следующего года, если сохранит состав, близкий к нынешнему, и избежит дефолтов и неожиданных просадок или взлетов.

Портфель PRObonds ВДО обновил максимум, впервые с января



( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • ВДО

Блог компании Иволга Капитал |Ахиллес, черепахи и легкая растерянность (результаты портфеля PRObonds Акции)

Ахиллес, черепахи и легкая растерянность (результаты портфеля PRObonds Акции)
Произошло то, что обычно происходит на биржевых торгах. Когда рынок акций оказался никому не нужен, он совершил мощный рывок вверх. Даже портфель PRObonds Акции, умеренный по рискам и волатильности, подскочил от августовского дна на 13,7%. А индекс МосБиржи – на все 21%! За 4 недели портфель заметно обогнал портфель ВДО и вплотную приблизился к портфелю РЕПО с ЦК.

Ахиллес, черепахи и легкая растерянность (результаты портфеля PRObonds Акции)



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW