Облигации Роделен

Подборка с огоньком!🔥 Продолжается вал первичных размещений облиг, за которыми я наблюдаю и комментирую. Короче, делаю всё что могу, чтобы вы случайно не ввалили свои кровные в какой-нибудь откровенно сомнительный «мусор» и ненароком не разбогатели без меня)

📜Снова предлагаю взглянуть на ряд новых бондов в формате дайджеста — они не попали на полноформатную «прожарку», но отметить их всё же стоит. Сегодня у нас все эмитенты как на подбор — весёлые и непредсказуемые!

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на фирменный тг-канал или канал в Макс с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🏭ЕвразХолдинг Финанс 3Р6 (флоатер)

● Название: ЕврХол-003Р-06
● Номинал: 1000 ₽
● Объем: от 20 млрд ₽
● Купон до: КС+190 б.п.
● Выплаты: 12 раз в год
● Срок: 3 года (1080 дней)
● Оферта: нет
● Амортизация: нет
● Выпуск для всех

⭐Кредитный рейтинг: AА «стабильный» от АКРА (понижен в августе 2025), АА+ «стабильный» от НКР (сентябрь 2025).

👉Организатор: ВТБ Капитал Трейдинг.

⏳Сбор заявок — 26 марта, размещение — 30 марта 2026.

🔵Уважаемые инвесторы! 

Напоминаем, на 26 марта 2026 года запланирован сбор книги заявок по выпуску биржевых облигаций АО ЛК «Роделен» серии 002Р-05 (кредитный рейтинг BBB от Эксперт РА).

🟠 Интересные факты об эмитенте

🟠 Интервью с эмитентом

🟠Параметры выпуска: 

Дата сбора книги заявок: 26 марта 2026 г. с 11:00 до 15:00 МСК.

Объем выпуска: не менее 500 млн.₽

Срок обращения: 5 лет

Ориентир ставки купона: не выше 23,00% годовых (YTM не выше 25,59% годовых)

Периодичность выплат: ежемесячно

Амортизация: 

➖2,77% от номинала в даты выплаты 25-59 купонов,

➖3,05% от номинала в дату выплаты 60 купона

Досрочное погашение: call-опцион в дату окончания 24, 36 и 48 купонного периода

Круг инвесторов: неограничен

Способ размещения: букбилдинг по купону, открытая подписка

Дата размещения: 31.03.2026

Организаторы: ИК Диалот, Альфа-Банк, Газпромбанк, Совкомбанк

❓Как принять участие в размещении?

26 марта 2026 г. с 11:00 до 15:00 МСК достаточно будет подать заявку на участие вашему брокеру.  

🔵Проверенное лидерство: как компания с 19-летней историей завоевала доверие инвесторов в сфере лизинга

На 26 марта 2026 года запланирован сбор книги заявок по выпуску биржевых облигаций АО ЛК «Роделен» серии 002Р-05*. 

Делимся с вами интересными фактами о компании «Роделен».

📈Цифры и объективные показатели деятельности: 

🟠За 19 лет компания заключила более 4 500 договоров на общую сумму свыше 25 млрд рублей.

🟠В 2025 году эмитент впервые поднялся на 39-е место в рэнкинге лизинговых компанийРоссии — это лучший результат за всю историю.

🟠Портфель компании превысил 10 млрд рублей, а новый бизнес достиг 6 млрд рублей.

🟠По версии рейтингового агентства «Эксперт РА» АО ЛК «Роделен» — № 1 в России по лизингу недвижимости для малого и среднего бизнеса.

🟠Дважды компания размещала выпуски облигаций по 1 млрд рублей в день старта.

Инвесторы голосуют рублём, и это не случайно: за всю историю у компании нет ни одной просрочки перед инвесторами. Абсолютная платёжная дисциплина — стандарт работы эмитента.

🔵Уважаемые инвесторы! 

На 26 марта 2026 года запланирован сбор книги заявок по выпуску биржевых облигаций АО ЛК «Роделен» серии 002Р-05 (кредитный рейтинг BBB от Эксперт РА).

🟠Параметры выпуска: 

Дата сбора книги заявок: 26 марта 2026 г. с 11:00 до 15:00 МСК.

Объем выпуска: не менее 500 млн.₽

Срок обращения: 5 лет

Ориентир ставки купона: не выше 23,00% годовых (YTM не выше 25,59% годовых)

Периодичность выплат: ежемесячно

Амортизация: 

➖2,77% от номинала в даты выплаты 25-59 купонов,

➖3,05% от номинала в дату выплаты 60 купона

Досрочное погашение: call-опцион в дату окончания 24, 36 и 48 купонного периода

Круг инвесторов: неограничен

Способ размещения: букбилдинг по купону, открытая подписка

Дата размещения: 31.03.2026

Организаторы: ИК Диалот, Альфа-Банк, Газпромбанк, Совкомбанк

❓Как принять участие в размещении?

26 марта 2026 г. с 11:00 до 15:00 МСК достаточно будет подать заявку на участие вашему брокеру.  

*Пост не является инвестиционной рекомендацией*

🚘АО ЛК «Роделен»  — универсальная лизинговая компания, в портфеле которой преобладает недвижимость и оборудование. Клиентами компании являются преимущественно представители МСБ. Головной офис находится в г. Санкт-Петербурге.

🚀Сбор заявок 26 марта

11:00-15:00

размещение 31 марта

• Наименование: Роделен-002P-05
• Рейтинг: ВВВ (Эксперт РА, прогноз «Развивающийся»)
• Купон: до 23,00% (ежемесячный)
• Срок обращения: 5 лет
• Объем: 500 млн.₽
• Амортизация: да (25-59 купон по 2,77%)
• Оферта: да (Колл через 2 | 3 | 4 года)
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: ИК Диалот, Альфа-Банк, Газпромбанк, Совкомбанк
• Выпуск для всех

✅Читай где удобно: Телеграм | Макс | СмартЛаб

РСБУ за 9 месяцев 2025 года

Оферты в облигациях бывают нормальными… А бывают такими (Черкизово -30%), такими (Сегежа -30%), или даже такими (ГТЛК -40%). Чтобы не получить одним днем -40% по счету мы придумали простое решение – Календарь. Да, да, зумеры изобрели календарь… 😉 Мы для вас вручную перебираем оферты, отсеиваем лишнее, и напоминаем раз в месяц. Смотрим февраль!

Яркими примерами 💩фу-фу-фу оферты стали:

🦾Петроинжиниринг ISIN: RU000A103RL9

💊Вита-Лайн ISIN: RU000A102B97

🏭ВИС ISIN: RU000A102952

✈️ГТЛК ISIN RU000A0ZZ984

И даже наша любимая 🌲Сегежа🫤 ISIN: RU000A1041B2

🔵Уважаемые инвесторы! 

По результатам сбора книги заявок эмитентом АО ЛК «Роделен» принято решение о переносе размещения на неопределенный срок. 

➡️Подробнее с сообщением эмитента в Интерфаксе можно ознакомиться по ссылке. 

Благодарим вас за участие. Следите за новостями в нашем канале!

*Пост не является инвестиционной рекомендацией*

*Данная информация размещается в интересах указанного выше эмитента*

Готовится к размещению новый выпуск от АО ЛК «Роделен». Компания всегда считалась крепким представителем ВДО, но последние новости от рейтинговых агентств и цифры в отчетности заставляют присмотреться внимательнее.

🏢 ОБ ЭМИТЕНТЕ: Лидер в узкой нише
«Роделен» — универсальная лизинговая компания из Санкт-Петербурга с 17-летней историей.
⚫️ Специализация: Лизинг коммерческой недвижимости, оборудования и спецтехники для МСП.
⚫️ Позиции: Занимает 1-е место в России по объему нового бизнеса в сегменте недвижимости для малого бизнеса (по данным Эксперт РА).
⚫️ Портфель: Высокая концентрация на лизинге недвижимости (более 50% портфеля), что обычно считается менее рискованным из-за ликвидности залога.

📊 ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ (по итогам 9М 2025 РСБУ):
Компания продолжает агрессивно расти, но «плата за рост» в эпоху высоких ставок оказалась существенной.
⚫️ Масштабы бизнеса: Валюта баланса выросла на 27% с начала года (до 6,75 млрд руб.). Чистые инвестиции в лизинг (ЧИЛ) прибавили 36%.

🔵Уважаемые инвесторы! 

Напоминаем, уже сегодня, 10 марта, состоится сбор книги заявок по выпуску биржевых облигаций АО ЛК «Роделен» серии 002Р-05* (кредитный рейтинг BBB от Эксперт РА). 

🟠Более подробная информация об эмитенте доступна на сайте.

🟠Параметры выпуска: 

Дата сбора книги заявок: 10 марта 2026 г. с 11:00 до 15:00 МСК.

Объем выпуска: 500 млн.руб. 

Срок обращения: 5 лет

Ставка купона: переменный, не выше КС + 600 б.п.

Периодичность выплат: ежемесячно

Частичное досрочное погашение в даты окончания купонных периодов: 

7-52 купонный период – погашение 2% номинальной стоимости

53-60 купонный период — погашение 1% номинальной стоимости

Круг инвесторов: выпуск доступен только квалифицированным инвесторам

Способ размещения: букбилдинг по спреду к ключевой ставке Банка России, открытая подписка

Дата размещения: 12.03.2026

Организаторы: ИК Диалот, Альфа-Банк, Газпромбанк, Совкомбанк

❓Как принять участие в размещении?

10 марта 2026 г. с 11:00 до 15:00 МСК достаточно будет подать заявку на участие вашему брокеру. 

🔵Уважаемые инвесторы!

Делимся с вами интервью с генеральным директор АО ЛК «Роделен» Левицким Денисом Валерьевичем.

Смотрите интервью на:

📺Rutube

💬VK Видео

📺Youtube

Приятного просмотра!

*Пост не является инвестиционной рекомендацией*

🔵Уважаемые инвесторы! 

10 марта 2026 года состоится сбор книги заявок по выпуску биржевых облигаций АО ЛК «Роделен» серии 002Р-05* (кредитный рейтинг BBB от Эксперт РА). 

🟠Более подробная информация об эмитенте доступна на сайте.

🟠Параметры выпуска: 

Дата сбора книги заявок: 10 марта 2026 г. с 11:00 до 15:00 МСК.

Объем выпуска: 500 млн.руб. 

Срок обращения: 5 лет

Ставка купона: переменный, не выше КС + 600 б.п.

Периодичность выплат: ежемесячно

Частичное досрочное погашение в даты окончания купонных периодов: 

7-52 купонный период – погашение 2% номинальной стоимости

53-60 купонный период — погашение 1% номинальной стоимости

Круг инвесторов: выпуск доступен только квалифицированным инвесторам

Способ размещения: букбилдинг по спреду к ключевой ставке Банка России, открытая подписка

Дата размещения: 12.03.2026

Организаторы: ИК Диалот, Альфа-Банк, Газпромбанк, Совкомбанк

❓Как принять участие в размещении?

Для участия 10 марта 2026 года с 11:00 до 15:00 МСК вам необходимо подать заявку вашему брокеру.

🔵Уважаемые инвесторы!

Рады сообщить о регистрации нового выпуска эмитента АО Лизинговая компания «Роделен».

🟠Подробнее с пресс-релизом можно ознакомиться по ссылке.

Анонс размещения и информацию об эмитенте опубликуем в ближайшее время! Следите за нашими новостями!

*Пост не является инвестиционной рекомендацией*

🔵Проверенное лидерство: как компания с 19-летней историей завоевала доверие инвесторов в сфере лизинга

На 12 марта 2026 года запланировано размещение выпуска биржевых облигаций АО ЛК «Роделен» серии 002Р-05*. Анонс размещения и обновленную информацию об эмитенте опубликуем в ближайшее время. Следите за обновлениями на канале!

Делимся с вами интересными фактами о компании «Роделен». 

📈Цифры и объективные показатели деятельности:

🟠За 19 лет компания заключила более 4 500 договоров на общую сумму свыше 25 млрд рублей.

🟠В 2025 году эмитент впервые поднялся на 39-е место в рэнкинге лизинговых компанийРоссии — это лучший результат за всю историю.

🟠Портфель компании превысил 10 млрд рублей, а новый бизнес достиг 6 млрд рублей.

🟠По версии рейтингового агентства «Эксперт РА» АО ЛК «Роделен» — № 1 в России по лизингу недвижимости для малого и среднего бизнеса.

🟠Дважды компания размещала выпуски облигаций по 1 млрд рублей в день старта.

Роделен снова радует нас свежим долгоиграющим выпуском. Компания уже размещала 5-летний фикс в марте 2025, а после этого попадала в мои обзоры в прошлом июле, когда анонсировала выпуск 002Р-04.

Эмитент интересный, а новые облигации предлагают инвесторам хорошую плавающую доходность. Давайте посмотрим, что для бондоводов приготовили ребята из питерского лизинга.

Я уже 8 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Пионер, Гидромаш, МГКЛ, Медси, Илон, ЛазСист, Промомед, Селектел, Система, ВИС, ФосАгро, АйДи, Брусника, БалтЛиз, Полипласт, EKF, СИБУР.

Чтобы не пропустить обзоры, подписывайтесь на фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🏘️А теперь — поехали смотреть на новый выпуск Роделена!

🚛Эмитент: АО ЛК «Роделен»

Привет, инвесторы! Сегодня под наш аналитический скальпель попала лизинговая компания «Роделен». Ребята активно пылесосят ликвидность с долгового рынка, маня розничных инвесторов сочными двузначными купонами.

🩺Что предлагает эмитент

— номинал 1000 руб.

— купон ежемесячный ориентир КС+5 %

— срок до 08.07.28

— без оферт

— амортизация с 8 по 35 купонный период по 3,33 %

— сбор заявок до 03.03.26

— размещение 06.03.26

🟢 Поводы для оптимизма

✅Выручка компании практически утроилась с 2022 года (с 351 до 961 млн руб. в 2024), а показатель роста EBIT в 2025 году и вовсе рванул на сумасшедшие 125%. Ракетный двигатель продаж работает на полную мощность.

✅ Рентабельность собственного капитала (ROE по Дюпону) стабильно держится на элитном уровне около 29,7%. Для акционеров это просто песня.

✅ Рентабельность по EBITDA достигла фантастических 96,2% в 2025 году. Компания умудряется выжимать максимум из своих лизинговых контрактов.

✅Комфортная структура долга: У компании почти нет коротких кредитов (всего 4,6 млн руб. на 1П 2025). Весь основной массив долга (почти 5,3 млрд руб.) «зашит» в долгосрок. Риск мгновенного кассового разрыва «прямо завтра» сведен к минимуму.

АО ЛК «Роделен»  — универсальная лизинговая компания, в портфеле которой преобладает недвижимость и оборудование. Клиентами компании являются преимущественно представители МСБ. Головной офис находится в г. Санкт-Петербурге.

Сбор заявок 10 марта

11:00-15:00

размещение 12 марта

• Наименование: Роделен-002Р-05
• Рейтинг: ВВВ (Эксперт РА, прогноз «Развивающийся»)
• Купон: КС+600 б.п. (ежемесячный)
• Срок обращения: 5 лет
• Объем: 500 млн.₽
• Амортизация: да (7-59 купон пропорционально в равных долях)
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Диалот, БКС КИБ, Альфа-Банк, Газпромбанк
• Только для квалифицированных инвесторов

✅Читай где удобно: Телеграм | Макс | СмартЛаб

РСБУ за 9 месяцев 2025 года

🔵Уважаемые инвесторы! 

На 12 марта 2026 года запланировано размещение выпуска биржевых облигаций АО ЛК «Роделен» серии 002Р-05* (кредитный рейтинг BBB от Эксперт РА).

Анонс размещения и обновленную информацию об эмитенте опубликуем в ближайшее время. Следите за обновлениями на канале!

*Информация, содержащаяся в настоящем сообщении, адресована квалифицированным инвесторам

*Пост не является инвестиционной рекомендацией*

Лизинговые компании широко представлены на рынке облигаций. Они с удовольствием возьмут ваши деньги, купят предмет лизинга и передадут их своим клиентам под более высокий процент. Как говорится: «3% на них и живу.»

Привожу сравнение лизинговых компаний по последней доступной отчетности.

Из интересного:
— Роделен отчетность раз в год, тем не менее Эксперт РА сумел снизить рейтинг на 1 студень по данным за 1е полугодие 2025 года. Лидер по NPL, самый низкий коэффициент автономии, по отчетности 2024 резервы не создает. Полпортфеля на 10 клиентов. Самый маржинальный. Хех)))
-  Европлан самая высокая стоимость риска. Можно сказать, что основные риски портфеля реализованы, резервы досоздали. Уверенный показатель автономии. Высокая маржинальность портфеля. Надежный собственник недавно появился.
— Интерлизинг — хорошая диверсификация по клиентам, уверенный NIM, коэффициент автономии.
— Практика ЛК консолидируется в отчетности Интерлизинга.
— Элемент Лизинг относительно небольшой размер, уверенный NIM, коэффициент автономии.

⭐️ Роделен: эксклюзивный игрок на лизинговом, или сплошной риск❓И причем тут Иволга? 👀Роделен одна из любимых лизинговых компаний. Она не л...

Роделен одна из любимых лизинговых компаний. Она не лезет конкурировать с гигантами в автосалоны, а нашла себе нишу бутика: специфичные предметы лизинга с эксклюзивными клиентами. В портфеле мы помним: 🐟мальки, 🐪верблюды, 🐮коровы, 🎙радио и 🛢нефтесервисное оборудование, 🏢недвижимость. Всё кроме недвижимости низколиквидное и сложно-изымаемое. Попробуйте изъять мальков! Где хранить? Где кормить? А как же неотделимые улучшения в виде прироста? В общем, эксклюзив. Мы подготовили конспект вебинара с Иволгой. Скорее смотреть! 👀

Роделен входит в тройку самых маржинальных лизинговых компаний по МСФО 2024 (10,2%). Второе место – Интерлизинг, первое – Аренза 360. Полная версия рэнкинга 👇

👉 самые маржинальные ЛК

👉 самые капитализированные ЛК

Тезисно из вебинара:

✅ Рынок лизинга за 9 месяцев 2025 года сократился ~45%, прежде всего за счёт розничного автолизинга из-за от высоких ставок, просрочек и изъятий. Роделен работает вне розницы, падение нового бизнеса до 11%

📊 Кредитный рейтинг:
Эксперт РА (08.10.25): рейтинг понижен с ВВВ+ до ВВВ (прогноз изменился на развивающийся)

Мои выводы:
🟡 Отраслевой риск (лизинг) в связи с экономической ситуацией в стране
🟡 После изменения рейтинга компания дала комментарий (https://t.me/rodelen_lc/867)
🟡 За 3кв2025г в сравнении с 3кв2024г:
1) Выручка +40,9% (982 млн / +54,2% кв/кв) — высокие темпы роста от квартала к кварталу ✅
2) Валовая прибыль +44,7% (858 млн / +54 кв/кв) — доля себестоимости в выручке слегка снизилась ✅
3) Прибыль от продаж +51,2% (774 млн / +55,1% кв/кв) — управленческие расходы выросли лишь на 4,3%, что позволило поднять операционную прибыль ✅
4) Проценты к уплате +84,6% (851 млн / +55,3% кв/кв) — проценты по долгам выше прибыли от продаж. Темпы роста замедляются, но недостаточно ❗️
5) Прочие доходы х2,33 (175 млн) и прочие расходы +21,4% (83,9 млн) — среди прочих доходов выделяются рост в 5 раз статьи «пени, полученные по договорам лизинга» (18,6 -> 93,2 млн)❗️
6) Чистые инвестиции в лизинг (долгосрочный+краткосрочный) +11,7% (3,38 млрд / -10% кв/кв) — квартальная динамика следующая: +6,3% (1кв), +5,7% (2кв) и вот теперь -10%, что возвращает к значениям на начало года❗️