Распадская акции

Распадская. Очередной ожидаемый провал!
Вышел отчет за 1 полугодие 2026 года у компании Распадской — ожидаемо очередной слабый отчет в который уже раз.

📌 Что в отчете

— Выручка. Упала на 4% до 58 млрд рублей — объем продаж остался на уровне прошлого года в 6,5 млн тонн, а падение выручки связано с двумя факторами:

[1] Крепкий рубль в течение 1 полугодия негативен для экспортера — средний курс в 76 рублей против 87 рублей годом ранее.

[2] Низкий спрос на угольную продукцию из-за снижения объемов производства стали в мире.

— Операционный убыток. Снизили коммерческие и административные расходы на 5,5 млрд рублей, но даже это не помогло — операционный убыток снизился с 20 до 10,5 млрд рублей (убрал эффект обесценений).

Шансов даже на операционный ноль по итогам 2026 года мало..

— FCF и NET DEBT. Cоставил — 6 млрд рублей, даже снижение Capex на 2 млрд рублей до 7,7 млрд рублей не помогло. Из-за постоянно отрицательного FCF у компании снижается кэш (осталось всего 5 млрд рублей) + опций через нормализацию оборотного капитала в части ДЗ и остатков со связанными сторонами уже не так много.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Экспорт угля из РФ в Индию в июле 2026 года вырос почти в 2,9 раза г/г до 3,62 млн т, за 7 мес рост составил 48% г/г до 7,2 млн т — Ъ со ссылкой на BigMint
Экспорт угля из РФ в Индию в июле 2026 года вырос почти в 2,9 раза г/г до 3,62 млн т, за 7 мес рост составил 48% г/г до 7,2 млн т, пишет «Ъ» со ссылкой на BigMint. Поставки коксующегося угля выросли в 3 раза до 1,8 млн т (+50% м/м), энергетического — в 2,5 раза, до 1,82 млн т (+21% м/м).


Доля российского энергетического угля на индийском рынке растет благодаря дисконтам и конкурентоспособной стоимости фрахта. Проблемы на Черном море могут повысить стоимость фрахта. Распадская в настоящее время занимает основную долю в экспортных поставках в Индию. 

www.kommersant.ru/doc/8892187





Авто-репост. Читать в блоге >>>

❗️❗️ Распадская: слабый отчет и перспективы акций.


Компания Распадская отчиталась по МСФО за первое полугодие и отчет вышел ожидаемо слабым, несмотря на некоторое улучшение отдельных операционных показателей. Выручка снизилась на 4%, до 57,9 миллиарда рублей, но EBITDA вышла в плюс и составила 610 миллионов рублей против убытка в 7,8 миллиарда рублей годом ранее. Чистый убыток тоже сократился вдвое — до 8,3 миллиарда рублей. Долг уменьшился на 23 %, а капвложения — на 21 %, что говорит о консервативной стратегии компании и фокусе на сохранение ликвидности.

Ситуация на рынке остается тяжелой, но улучшение цен на уголь и снижение затрат помогли выйти в плюс по EBITDA. Добыча упала на 12% из-за слабого спроса со стороны металлургов, и пока признаков устойчивого улучшения баланса спроса и предложения на рынке не наблюдается. Единственное, что может несколько поддержать показатели компании при текущем спросе – ослабление рубля, но пока оно недостаточное, чтобы вывести компанию из убытков, так как рост рублевой выручки от экспорта нивелируется операционными и финансовыми расходами.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Распадская – рсбу/ мсфо
665 733 918 обыкновенных акций
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=942&type=1
Капитализация на 14.08.2026г: 80,021 млрд руб

Общий долг на 31.12.2023г: 9,489 млрд руб/ мсфо 57,740 млрд руб
Общий долг на 31.12.2024г: 7,191 млрд руб/ мсфо 60,192 млрд руб
Общий долг на 31.12.2025г: 10,305 млрд руб/ мсфо 65,949 млрд руб
Общий долг на 30.06.2026г: 10,106 млрд руб/ мсфо 65,890 млрд руб

Выручка 2023г: 30,817 млрд р/ мсфо 185,823 млрд руб
Выручка 1 кв 2024г: 7,023 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 11,543 млрд руб/ мсфо 90,554 млрд руб
Выручка 9 мес 2024г: 13,527 млрд руб
Выручка 2024г: 16,497 млрд р/ мсфо 160,605 млрд руб
Выручка 1 кв 2025г: 5,037 млрд руб
Выручка 6 мес 2025г: 8,222 млрд руб/ мсфо 60,501 млрд руб
Выручка 9 мес 2025г: 12,071 млрд руб
Выручка 2025г: 14,633 млрд р/ мсфо 119,238 млрд руб
Выручка 1 кв 2026г: 4,605 млрд руб
Выручка 6 мес 2026г: 7,070 млрд руб/ мсфо 57,896 млрд руб

Прибыль по курсовым разницам – мсфо 6 мес 2023г: 2,654 млрд руб
Прибыль по курсовым разницам – мсфо 2023г: 2,761 млрд руб
Убыток по курсовым разницам – мсфо 6 мес 2024г: 670 млн руб
Прибыль по курсовым разницам – мсфо 2024г: 487 млн руб
Убыток по курсовым разницам – мсфо 6 мес 2025г: 1,326 млрд руб
Убыток по курсовым разницам – мсфо 2025г: 1,869 млрд руб
Убыток по курсовым разницам – мсфо 6 мес 2026г: 488 млн руб

Прибыль 1 кв 2023г: 3,751 млрд руб
Прибыль 6 мес 2023г: 5,970 млрд руб/ Прибыль мсфо 23,108 млрд руб
Прибыль 9 мес 2023г: 6,409 млрд руб
Прибыль 2023г: 12,568 млрд р/ Прибыль мсфо 34,610 млрд руб
Прибыль 1 кв 2024г: 2,123 млрд руб
Прибыль 6 мес 2024г: 2,931 млрд руб/ Убыток мсфо 8,218 млрд руб
Прибыль 9 мес 2024г: 1,631 млрд руб
Прибыль 2024г: 683,94 млн руб/ Убыток мсфо 11,798 млрд руб
Прибыль 1 кв 2025г: 393,53 млн руб
Убыток 6 мес 2025г: 608,55 млн руб/ Убыток мсфо 16,552 млрд руб
Убыток 9 мес 2025г: 1,085 млрд руб
Убыток 2025г: 7,911 млрд руб/ Убыток мсфо 53,045 млрд руб
Прибыль 1 кв 2026г: 73,61 млн руб
Убыток 6 мес 2026г: 532,69 млн руб/ Убыток мсфо 8,297 млрд руб
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=942&type=4

Распадская представила нейтральные операционные и слабые финансовые результаты за 1-е полугодие 2026 г.

Распадская представила нейтральные операционные и слабые финансовые результаты за 1-е полугодие 2026 г. Затяжное падение как внутреннего, так и общемирового потребления коксующегося угля и, как следствие, крайне низкие цены реализации угольной продукции обусловили слабые финансовые показатели компании по итогам первой половины текущего года. В то же время мы отмечаем определенное оживление экспортных цен на российский коксующийся уголь с мая 2026 г., а также ослабление валютного курса выше 80 долл. за руб., что с осторожностью позволяет рассчитывать на окончание нисходящего цикла на рынке угля и более сильные результаты Распадской во второй половине 2026 г. Мы сохраняем рекомендацию «Держать» для бумаг Распадской и ставим целевую цену на пересмотр.

Операционные результаты. Во 2-м полугодии 2026 г. добыча рядового угля Распадской упала на 11,2% г/г, до 7,9 млн т, вследствие приостановки добычи на разрезе «Распадский» до улучшения рыночной конъюнктуры, а также накопления запасов угля на складах на конец 2025 г. Продажи угольной продукции компании выросли на 1,6% г/г, до 6,5 млн т. Себестоимость угольного концентрата Распадской в 1-м полугодии увеличилась лишь на 4,3% г/г, до 5 895 руб. на т, благодаря усилиям менеджмента по оптимизации затрат.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Снижение спроса на угольную продукцию происходит в след за снижением производства стали в большинстве стран мира — Распадская
КОММЕНТАРИИ МЕНЕДЖМЕНТА «Распадской»:

В начале 2026 года по-прежнему сохранялась сложная отраслевая конъюнктура, несмотря на рост цен на уголь на фоне плохой погоды в Австралии и аварии на шахте в провинции Шаньси, Китай. Объемы производства стали в большинстве стран мира продолжают снижаться. Как следствие, снижается спрос и на угольную продукцию.

smart-lab.ru/blog/news/1340066.php

Авто-репост. Читать в блоге >>>

СД Распадской рекомендовал не выплачивать дивиденды за 1п 2026г

ДИВИДЕНДЫ

 

• Учитывая финансовые результаты за отчетный период, текущую макроэкономическую ситуацию и рыночную конъюнктуру, а также сохраняющееся санкционное давление, Совет директоров не рекомендовал выплату дивидендов по итогам первого полугодия 2026 года.

raspadskaya.com/ru/press-center/news/raspadskaya-opublikovala-finansovye-rezultaty-za-1p2026-goda/

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Добыча угля Распадской за 1п 2026г снизилась на 12% г/г до 7,9 млн т, объем продаж вырос на 1% г/г до 6,5 млн т
Москва, 14 августа 2026 г. – ПАО «Распадская» (MOEX: RASP) (далее – «Распадская» или «Компания») объявляет консолидированные финансовые результаты за первое полугодие 2026 года.

ОПЕРАЦИОННЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ 1П2026 ГОДА

• Объем добычи рядового угля всех марок снизился на 12% год к году и составил
  7,9 млн тонн. Снижение было вызвано приостановкой добычи на разрезе «Распадский» до улучшения рыночной конъюнктуры, а также накоплением запасов угля на складах на конец 2025 года.

• Несмотря на снижение добычи, объем продаж сохранился на уровне прошлого года и составил 6,5 млн тонн угольной продукции (6,4 млн тонн в 1П2025 года) за счет оптимизации запасов угля.

• Выручка составила 57 896 млн руб., что на 4% ниже, чем в 1П2025 года на фоне снижения цен.

• Себестоимость сократилась на 11% год к году в первую очередь за счет оптимизации издержек, а также за счет уменьшения резерва под обесценение запасов на
  1 323 млн руб и составила 42 959 млн руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"Распадская" Информация об иных событиях (действиях), оказывающих, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг
2. Содержание сообщения
2.1. Краткое описание события (действия), наступление (совершение) которого, по мнению эмитента, оказывает влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг:
Публикация пресс-релиза: «ПАО «Распадская» объявляет консолидированные финансовые результаты за первое полугодие 2026 года»
2....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Убыток Распадской по МСФО за 1п 2026г составил ₽8,29 млрд против убытка ₽16,55 млрд годом ранее, выручка ₽56,7 млрд (-4,4% г/г)

Распадская МСФО 1п 2026г:

📉Выручка ₽56,7 млрд (-4,4% г/г)
📉Убыток ₽8,29 млрд против убытка ₽16,55 млрд годом ранее

www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=942&type=4

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Распадская Отчет МСФО

Распадская Отчет МСФО

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1941829

Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: Отчет МСФО за 1 полугодие 2026 года

см. календарь по акциям

14 августа Распадская представит финансовые результаты по МСФО за 1-е полугодие 2026 г.


Мы ожидаем, что компания незначительно снизит выручку на 1,2% г/г, до 59,8 млрд руб. Согласно нашей оценке, более низкие цены реализации окажутся компенсированы более высоким объемом продаж угольной продукции, что и обусловит нейтральную динамику выручки.

В то же время полугодовая EBITDA Распадской останется в отрицательной зоне и составит -8,3 млрд руб., так как в 1-м полугодии 2026 г. средние цены на коксующийся уголь находились ниже себестоимости компании. Свободный денежный поток компании в 1-м полугодии 2026 г. также окажется отрицательным и составит -14,9 млрд руб.

Мы отмечаем, что в последние месяцы экспортные цены на российский коксующийся уголь показали значительный рост, что может сигнализировать о прохождении нижней точки цикла на рынке угля. Мы сохраняем рекомендацию «Держать» для бумаг Распадской и ставим целевую цену на пересмотр.

Аналитик: Василий Данилов

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Подписаться на аналитику

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ростехнадзор приостановил горные работы на трёх шахтах в Кузбассе («Ерунаковская‑VIII», «Чертинская‑Коксовая» и «Распадская») из‑за нарушений промышленной безопасности
Главное:

• Причина приостановки: выявлены нарушения промышленной безопасности:

  • На шахте «Ерунаковская‑VIII» (АО «Южкузбассуголь») – несоответствие сечения горной выработки проектным решениям, отсутствие свободного прохода, нарушения на ленточном конвейере. Срок приостановки – 90 суток.

  • На шахте «Чертинская‑Коксовая» («ММК‑Уголь») – эксплуатация неисправной автоматической системы взрывоподавления и дегазационного трубопровода с нарушениями. Материалы переданы в суд.

  • На шахте ПАО «Распадская» – превышение допустимой концентрации метана, несоответствие сечения выработки проектной документации. Материалы переданы в суд.

• Контекст: в Кузбассе в угольной отрасли заняты более 110 тыс. человек, работают свыше 150 угольных предприятий, добывающих более 50% всего российского угля.

Источники: tass.ru/ekonomika/28009013, t.me/AndreyAndreevichVil/7742

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Из-за рисков судоходства в Чёрном море турецкие импортёры наращивают закупки угля в Колумбии, ЮАР и США, готовясь заместить российские поставки — Ъ
Российские экспортеры энергетического угля могут потерять часть турецкого рынка, где заняли доминирующее положение в последние годы. Из-за рисков в Черном море местные импортеры готовятся увеличить закупки в Колумбии, ЮАР и США. Возврат на турецкий рынок может потребовать дополнительных существенных затрат, считают аналитики.

Подробнее: www.kommersant.ru/doc/8878283

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"Распадская" Проведение заседания совета директоров и его повестка дня
2. Содержание сообщения
2.1. Дата принятия председателем совета директоров эмитента решения о проведении заседания совета директоров эмитента или дата принятия иного решения, которое в соответствии с уставом эмитента, его внутренними документами или обычаями делового оборота является основанием для проведения заседания совета директоров эмитента 11....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Россия нарастила экспорт коксующегося угля в Китай на 16%, до 17,3 млн т. При этом общий экспорт угля в КНР сократился на 20%, до 34,9 млн т, из-за резкого падения поставок энергетического угля

В I полугодии 2026 года экспорт российского коксующегося угля в Китай вырос на 16% г/г, до 17,3 млн т. В июне поставки увеличились на 36%, до 3,17 млн т.

При этом общий экспорт российского угля в КНР сократился на 20%, до 34,9 млн т, из-за резкого падения поставок энергетического угля и антрацита — на 39% по каждой категории.

В результате коксующийся уголь впервые превысил энергетический по объему поставок из России в Китай: его доля достигла 49,5%.

Рост поддерживают увеличение китайского импорта металлургического угля, снижение внутренней добычи в КНР после аварии на шахте и более низкая цена российского сырья при коротком транспортном плече. Россия остается вторым после Монголии поставщиком коксующегося угля в Китай.

По итогам 2026 года российский экспорт металлургического угля в КНР может составить 33–35 млн т.

Источник: www.vedomosti.ru/business/articles/2026/08/12/1220456-kitai-rezko-uvelichil-import-koksuyuschegosya-uglya-iz-rossii?from=newsline

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Экспорт угля в восточном направлении по сети РЖД в июле 2026 года вырос на 8,8% г/г до 10,9 млн т




В июле 2026 года по сети РЖД в восточном направлении отправили на экспорт 10,9 млн тонн угля, что на 8,8% больше, чем за аналогичный период прошлого года.

С учётом внутрироссийского сообщения на восток по БАМу и Транссибу отгрузили 13,4 млн тонн угля (+3,8% к июлю 2025 г.).

В целом погрузка угля на сети РЖД в июле составила 27,2 млн тонн (+7,5% к июлю 2025 г.), из них на экспорт – 16,6 млн тонн (+13,3%).

В направлении портов отправили 15,3 млн тонн (+16,1%), в том числе:

➡️ порты Дальнего Востока – 9,8 млн тонн (+12,7%)
⬇️ порты Юга – 1,6 млн тонн (+31,2%)
↖️ порты Северо-Запада – 3,9 млн тонн (+19,7%)

Доля угля в общем погрузки РЖД составила в июле 29,5% (в 2025 г. – 27,4%).

За 7 месяцев 2026 года погружено 193,2 млн тонн угля (+2,6%), в том числе на экспорт – 110,6 млн тонн (+7,2%).

t.me/telerzd

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Перевалка угля в портах юга России подешевела до 19% из-за сокращения судоходства — Ведомости

Риски для судов в Черном море и дефицит балкеров привели к падению тарифов на перевалку угля в южных портах России. В июле ставка в порту Кавказ снизилась на 11–14% к апрелю, до $8–15,3 за т.

В Азове и Таганроге тарифы сократились на 19%, до $6,5 за т, в Ростове-на-Дону — на 12%, до $5,5 за т. В январе–июне перевалка угля через эти четыре порта упала более чем в 2 раза г/г, до 1,05 млн т.

Причиной стала критическая недозагрузка терминалов. Часть объектов Азовского моря приостановила работу, а экспорт через Тамань почти остановился из-за атак на суда и отказа страховщиков работать в регионе.

Источник: www.vedomosti.ru/business/articles/2026/08/06/1219135-porti-yuga-rossii-nachali-snizhat-stavki-na-perevalku-uglya?from=newsline

Авто-репост. Читать в блоге >>>

РЖД введёт скидку на контейнерные перевозки угля из Кузбасса до погранперехода с КНР
На экспортные перевозки каменного угля в 20-футовых контейнерах с открытым верхом из Кузбасса (станция Бирюлинская) на станцию Камышовая (погранпереход с КНР Камышовая – Хуньчунь) до 31 июля 2027 года будет действовать скидка 13,2%.

t.me/telerzd

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Распадская (уголь) — Убыток 6 мес 2026г: 532,69 млн руб.


Распадская – рсбу/ мсфо
665 733 918 обыкновенных акций
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=942&type=1
Капитализация на 03.08.2026г: 86,113 млрд руб

Общий долг на 31.12.2023г: 9,489 млрд руб/ мсфо 57,740 млрд руб
Общий долг на 31.12.2024г: 7,191 млрд руб/ мсфо 60,192 млрд руб
Общий долг на 31.12.2025г: 10,305 млрд руб/ мсфо 65,949 млрд руб
Общий долг на 30.06.2026г: 10,106 млрд руб

Выручка 2023г: 30,817 млрд р/ мсфо 185,823 млрд руб
Выручка 1 кв 2024г: 7,023 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 11,543 млрд руб/ мсфо 90,554 млрд руб
Выручка 9 мес 2024г: 13,527 млрд руб
Выручка 2024г: 16,497 млрд р/ мсфо 160,605 млрд руб
Выручка 1 кв 2025г: 5,037 млрд руб
Выручка 6 мес 2025г: 8,222 млрд руб/ мсфо 60,501 млрд руб
Выручка 9 мес 2025г: 12,071 млрд руб
Выручка 2025г: 14,633 млрд р/ мсфо 119,238 млрд руб
Выручка 1 кв 2026г: 4,605 млрд руб
Выручка 6 мес 2026г: 7,070 млрд руб

Прибыль по курсовым разницам – мсфо 6 мес 2023г: 2,654 млрд руб
Прибыль по курсовым разницам – мсфо 2023г: 2,761 млрд руб
Убыток по курсовым разницам – мсфо 6 мес 2024г: 670 млн руб
Прибыль по курсовым разницам – мсфо 2024г: 487 млн руб
Убыток по курсовым разницам – мсфо 6 мес 2025г: 1,326 млрд руб
Убыток по курсовым разницам – мсфо 2025г: 1,869 млрд руб

Прибыль 1 кв 2023г: 3,751 млрд руб
Прибыль 6 мес 2023г: 5,970 млрд руб/ Прибыль мсфо 23,108 млрд руб
Прибыль 9 мес 2023г: 6,409 млрд руб
Прибыль 2023г: 12,568 млрд р/ Прибыль мсфо 34,610 млрд руб
Прибыль 1 кв 2024г: 2,123 млрд руб
Прибыль 6 мес 2024г: 2,931 млрд руб/ Убыток мсфо 8,218 млрд руб
Прибыль 9 мес 2024г: 1,631 млрд руб
Прибыль 2024г: 683,94 млн руб/ Убыток мсфо 11,798 млрд руб
Прибыль 1 кв 2025г: 393,53 млн руб
Убыток 6 мес 2025г: 608,55 млн руб/ Убыток мсфо 16,552 млрд руб
Убыток 9 мес 2025г: 1,085 млрд руб
Убыток 2025г: 7,911 млрд руб/ Убыток мсфо 53,045 млрд руб
Прибыль 1 кв 2026г: 73,61 млн руб
Убыток 6 мес 2026г: 532,69 млн руб
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=942&type=3

Распадская – Дивидендная история
Период * Объявлены * Дивиденды
2025 год * 02.03.2026 * не выплачивать
2024 год * 21.02.2025 * не выплачивать
2023 год * 01.03.2024 * не выплачивать
www.raspadskaya.com/ru/investors/shareholders/dividends/

Распадская: Выручка в 1п2026 по РСБУ ₽7,1 млрд (-14 % г/г), чисый убыток ₽0,5 млрд против чистого убытка ₽0,6 млрд годом ранее

Распадская РСБУ 1п2026:

📉Выручка ₽7,1 млрд (-14 % г/г)

📉Чисый убыток ₽0,5 млрд против чистого убытка ₽0,6 млрд годом ранее

Источник: https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1940665

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Распадская Отчет РСБУ

Распадская Отчет РСБУ

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1940665

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Кандидаты на шорт: ловим откат после отскока


После затяжного падения Индекс МосБиржи восстановился на 20%. В последние дни восходящая динамика начала замедляться — рынок уже не растет так однородно. Устойчивого драйвера для роста на рынке по-прежнему нет, поэтому можно поймать откат с точечными шорт-сделками.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сальдированный убыток российской угольной отрасли в январе-мае сократился на 9,6% г/г, до ₽123,1 млрд, но крепкий рубль по-прежнему удерживает рентабельность около нуля — Forbes

В январе–мае 2026 года сальдированный убыток российской угольной отрасли сократился на 9,6% г/г, до 123,1 млрд руб. Доля убыточных предприятий уменьшилась с 66,1 до 65,7%. По итогам 2025 года совокупный убыток достигал 408 млрд руб.

Экспорт угля в I полугодии вырос на 8,1% г/г, до 107,13 млн т. Минэнерго рассчитывает сохранить годовые показатели добычи и поставок за рубеж на уровне 2025 года — 440 млн и 211 млн т соответственно.

Несмотря на рост экспорта и цен, крепкий рубль не позволяет большинству производителей существенно повысить маржинальность. Компании продолжают работу около точки безубыточности, поскольку консервация шахт, разрезов и терминалов, а затем их повторный запуск потребуют больших затрат. Наиболее устойчивыми остаются предприятия с коротким логистическим маршрутом до дальневосточных портов.


Источник: www.forbes.ru/biznes/565834-ugol-siki-polucili-peredysku-ubytki-otrasli-snizilis-po-sravneniu-s-proslym-godom?utm_source=forbes&utm_campaign=lnews

Авто-репост. Читать в блоге >>>