Облигации АО Им. Т.Г. Шевченко

Вчера мы вспомнили матчасть и посмотрели, какие бывают типы оферт по облигациям. Обсудили потенциальную пользу и риски для держателей бондов с офертой. А сегодня, как и обещал, покажу на конкретных примерах, почему покупать облигации с офертой и не следить за ней — плохая идея для ваших денег.

🏴‍☠️Некоторые эмитенты слишком злоупотребляют своим правом на оферту. Вроде бы всё в рамках закона и предварительных договоренностей — но при этом все равно не покидает ощущение, что инвесторов цинично «опустили на бабки». Сегодня посмотрим на недавние примеры таких недобросовестных компаний-редисок и сделаем выводы.

Чтобы быть подготовленным и не попадать в такие ситуации, подписывайтесь на мой телеграм-канал про акции, облигации и финансы в целом.

🌾АО им. Т.Г. Шевченко

IZIB,
— Голосовая заявка в ВТБ платная ?
— Что означает «проговариваешь скрипт», пожалуйста?

savinkind, голосом через трейдера. Звонишь на 1000 и просишь соединить с трейдером.
Говоришь им номер счета, подтверждаешь по SMS и проговар...

Running68, подскажите, пожалуйста, а по выпуску Шевченк1Р2 может быть аналогичная оферта для держателей с последующим «обнулением» купонов? ...

простоФиля, я успел чуток взять по 65,01-65,06 200 шт на первой просадке сразу после 26го.
Еще бы взял, но сейчас уже не дают по столько.
Но...

Основной риск оферты состоит в неопределенности. Все-таки нет точной гарантии, какой объем принесут к выкупу, а значит эмитент должен готовиться к худшему

Мы проанализировали 75 оферт с 2021 года в облигациях с рейтингом ВВВ и ниже. В выборку попали именно оферты при определении купонов на следующие периоды, то есть классические put-опционы. Далее мы исключили оферты, на которые не принесли ни одной бумаги (к слову, их было аж 32). В выборку попали оферты, которые произошли при ключевой ставке от 4,25% до 20% годовых, и в разных циклах движения ключевой ставки.

И получили следующую статистику:

— Средняя доля выкупа на оферте — 13,19% от размера выпуска

— Среднее изменение купона — (-0,99%), то есть в среднем эмитенты снижали купон на 1% в рамках оферты

— Максимальная доля выкупа — 75,57% в нерыночном выпуске ЮАИЗ. Второе и третье место делят два выпуска АО им Т.Г. Шевченко с долей чуть более 69% при установленной ставке купона 0,01%

— Выкуп 100 млн рублей и больше был только 6 случаях, причем три из низ описаны в пункте выше. При рыночных ставках и рыночном выпуске такой объем был лишь на 3 офертах. Объемы выпусков — от 0,5 до 3 млрд рублей

Running68, привык на номинал в 1тр делить в своей начальной школе

простоФиля, это будет 20 процентов годовых.
650 за бумагу покупаем, через 2 года и 9 месяцев получаем 350 руб прибыли.
Пропорция… Четвертый ...

Running68, а в чем смысл? это же если до погашения, меньше 13% годовых… сейчас ОФЗ с такой доходностью можно подобрать…

простоФиля,
значит ликвидность будет какая никакая, и мы закупимся по 65.)

из новостей на русбонд следует, что 2/3 бумаг выкупили… но «спящие» воблы еще остались



статистика на уровне прошлого события. ничего не ...

Running68, возможно, жизнь учит… и, проспавшие оферту по третьему выпуску, уже взбодренные подали заявку. Отсюда процент может быть меньше И...

простоФиля, это понятно.)
Сколько будет процентов от эмиссии ?
Снова треть?

Running68, все, владельцы которых не следят за новостями по бумаге

Интересно, сколько останется бумаг в обращении после оферты?

Running68, я, честно говоря, и 15% не ожидал. Походу, наверху вставили пистонов за «реальную инфляцию 5%», ставка стала больше похоже на нас...

Выше, думаю, что не будет.

Running68, покупать надо на панике. Особенно, если объём нужен. Когда трезво посчитают, кто будет скидывать выгодные позиции?
Мне кажется, ч...

подождать по решению ЦБ по КС. А потом будем уже покупать.)

Понял, тазики 65 — 70 расставил.
Ещё понял что +1 день то есть надо будет запомнить что на дату офёрты УЖЕ падает. Надо дела делать заранее...

По опыту Шевченко1P3