Облигации Татнефтехим

📌 На данный момент у ООО «Татнефтехим» в обращении 2 выпуска облигаций с общим облигационным долгом 417 млн.₽.

Анализ проведен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 6мес. 2026 г.

Финансовые результаты:
— Выручка: 10175 млн. руб.
— Чистая прибыль (убыток): 112 млн. руб.

Резюме:
(*) — динамика указана за отчетный период.

Собственный капитал увеличился на 5% (+), долгосрочные обязательства сократились на 4% (+), краткосрочные выросли на 84% (-).

Предприятие незакредитованное, заемный капитал превышает собственный в 1,48 раза. Долговая нагрузка увеличилась на 49% (-).

По финансовым результатам (год-к-году): выручка выросла на 12%, чистая прибыль увеличена на 21%.

🔶 ООО «Татнефтехим»

▫️ Облигации: Татнефтехим-001-P-03

▫️ ISIN:RU000A10G072

▫️ Объем эмиссии: 300 млн. ₽

▫️ Номинал: 1000 ₽

▫️ Срок: на 4 года 11 мес.

▫️ Количество выплат в год: 6

▫️ Тип купона: переменный

▫️ Размер 1-6 купона: 20,5%

▫️ Амортизация: да

[по 50% — при выплате 29 и 30 купонов]

▫️ Дата размещения: 04.09.2026

▫️ Дата погашения: 09.08.2031

▫️ ⏳Ближайшая оферта: 30.08.2027

Об эмитенте: «Татнефтехим» (г. Набережные Челны) специализируется на оптовой и розничной продаже дизельного топлива, химии и нефтехимии.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале (если не открывается ссылка, то в ТГ-поиске введите: ИнвестСейф).

2 сентября собирает книгу ООО «Татнефтехим»: ориентир 20,5% на год, 300 млн руб, шесть выплат в год, рейтинг BB+ от АКРА. При шести купонах эффективная доходность выходит 22,33%.

Разборы облигаций в тг

Что делает и как зарабатывает?

Компания торгует нефтепродуктами оптом и поставляет их более чем в 60 регионов, от Крыма до Дальнего Востока: топливо для наземного, водного и воздушного транспорта. С 2024 года у неё появилось собственное производство. На существующей инфраструктуре запустили выпуск высокооктановых бензинов АИ-95, АИ-98 и АИ-100, до этого основным продуктом был дизель и перепродажа чужого топлива. Это важно, так как у трейдера и у производителя разная устойчивость маржи, это разный бизнес. И АКРА прямо отмечает наличие собственного производства как поддерживающий фактор.

Полная отчетность по МСФО и оценка эмитента на Finolive

Что смущает

Первое. Операционный денежный поток отрицательный все три года: -242 млн в 2023, -273 в 2024, -146 в 2025. Прибыль при этом есть, но живых денег основная деятельность не приносит. У торговой компании это обычно значит, что рост оборота съедает оборотный капитал: запасы и дебиторка растут быстрее поступлений. АКРА называет отрицательный поток сдерживающим фактором для оценки.

ProstoVladimir, я ниже ссылку давал на первоисточник. там в пункте 2.7 чёрным по белому:
«2.7. Размер начисленных (подлежащих выплате) дохо...

oscar23, Какой нафиг купон на год зафиксирован? У Татнефтехим в обоих выпусках тип купона ПЕРЕММЕННЫЙ !
Переменный купон это вид купонного д...

ProstoVladimir, ну, купон на год зафиксирован. А оферта — дело добровольное для облигационера. Меня больше интересует угадать, что будет со ...

oscar23, Наличие оферты 15.04.2026 (CALL 100%), 20.04.2026 (PUT 100%) да и тип купона переменный.

пожалуй, приемлемо… Может быть, даже стоит прикупить перед 24.04

Дмитрий, Да не, 20 это мало, хотя бы 23%

В начале апреля компания «Татнефтехим» (BB+ от АКРА, прогноз «Стабильный») представила отчетность и финансовые результаты за 2025 г. 

Выручка, маржинальность и операционная эффективность

Алексей Тихонов, раньше опубликуют. Мониторить надо. Обычно заранее сообщают. Могут в любой день

ИнвестСейф, Думаю 20 поставят.

Алексей Тихонов, раньше опубликуют. Мониторить надо. Обычно заранее сообщают. Могут в любой день

ИнвестСейф, Думаю 20 поставят.

Igor_Mihailovich, Если 0,01% — то, точно вниз)

Сегодня выкатили доки что подача заявки на выкуп с 9 по 15 апреля, получается узнать какой купон поставили можно только после выкупа?

Igor_Mihailovich, зависит от того, какой купон пропишут… Если 0,01% — то, точно вниз)