Облигации Лайм-Займ

Мы создали дополнительную площадку для обмена важными новостями с нашими инвесторами.

Что будет в канале:

✨ финансовые результаты бизнес-юнитов;

✨ стратегические решения и планы развития;

✨ инсайды от топ-менеджмента;

✨ анонс новых инвестиционных возможностей.

Подписывайтесь на канал Lime Credit Group. Инвестиции в МАХ.

Важно: телеграм-канал «Лайм-Займ. Инвестиции» продолжит работу в обычном режиме, пока это возможно. Вы можете оставаться на связи с нами через привычную платформу. Для вашего удобства мы будем дублировать ключевые новости на обеих площадках.

Ключевые показатели года:

• Объем выдач микрозаймов – 13,3 млрд рублей
• Портфель выданных микрозаймов до вычета резервов – 12,6 млрд рублей (+25% г/г)
• Доля долгосрочных продуктов (Installment, POS-займы) в портфеле – 89%
• Выручка – 8,9 млрд рублей
• Чистые процентные доходы – 3,9 млрд рублей (+86% г/г)
• Чистая прибыль – 1,3 млрд рублей (х3,7 г/г)
• Чистый долг / капитал – 81% (136% на 31.12.2024)
• NPL 90+, рассчитанный по основному долгу, – 61,5%
• ROAE – 44,2% (15% на 31.12.2024)

Динамика и структура портфеля микрозаймов МФК «Лайм-Займ» в отчетном году характеризуется планомерным и целенаправленным наращиванием целевых для компании долгосрочных продуктов — потребительских микрозаймов (Installments, IL) и целевых займов в точках продаж (POS-займов). Это дало компании дополнительные преимущества в части повышения срока оборачиваемости и общей устойчивости портфеля микрозаймов, возможности применения более низких процентных ставок по займам (ПСК) без ущерба для итоговой прибыльности бизнеса, а также охвата дополнительной аудитории с более высоким кредитным качеством.

18 марта в Москве состоялась торжественная церемония награждения победителей и призеров международной премии «CСGuru Awards | Хрустальная Гарнитура», сезон 2025-2026 гг. По результатам экспертной оценки команда телемаркетинга ГК Lime Credit Group получила статус «Высокое одобрение жюри» в номинации «Лучшая команда продаж и телемаркетинга».

Награда отражает признание профессиональным сообществом высокого уровня зрелости и развития процессов, подтверждает высокие достижения и результаты участников в предоставлении лучшего клиентского опыта, эффективных практик управления, инновационности проектов и технологических решений. Поэтому ее получение для Lime Credit Group является дополнительным знаком качества в работе с клиентами.

«В этом году впервые сразу четыре наших заявки вошли в шорт-листы как в командных, так и в индивидуальных номинациях. Это говорит о том, что мы действительно работаем на опережение, ставим во главу угла интересы, страхи, боли и потребности наших клиентов, внедряем и транслируем лучшие практики и стандарты, растим и поддерживаем настоящих профессионалов своего дела.

Несколько дней назад Лайм провел размещение нового 6-ого выпуска облигаций. В этом посте я постараюсь объяснить на цифрах, почему стоит всерьез задуматься над добавлением эмитента в портфель.

Коротко про выпуск 06:
Текущая цена — 1012 руб
Купон — 23,5%
Coll опцион — 29.02.2028г
Доходность к Coll опциону — 25,5%
Погашение — 13.02.2031

Перейдем к отчету за 9м2025г по РСБУ:
🟢EBITDA 1.941 млн (+119%)
🟢Чистая прибыль 1.115 млн (+236%)
🟢Остаток кэша на конец периода 244 млн

Коэффициенты финансовой устойчивости:
🟢ЧД/EBITDA LTM 1,35
🟢ICR 4,25
🟡Долг к капиталу 0,9

На десерт: с 2023г Лайм начал публиковать консолидированную отчетность. Хоть он и является ядром Lime Credit Group, не стоит забывать, что в периметр так же входят ПКО Интел Коллект, МКК Каранга и ряд более мелких компаний. Сам МФК Лайм Займ является держателем 70% портфеля группы, имеет 71% вклад в EBITDA, но при этом держит 92% всей кредитной нагрузки. Поэтому в МСФО по итогам 2025г мы увидим еще более приятные цифры в плане основных коэффициентов финансовой устойчивости.

Для компании это стало новым рекордом. Прежде ни один эмитент сегмента ВДО не размещал 2 млрд рублей за такой короткий срок и исключительно среди розничных инвесторов.

Размещение состоялось 11 марта. Объем поступивших заявок превысил предложение. Чтобы обеспечить равные возможности для всех инвесторов, организатор размещения провел аллокацию по правилу pro rata.

Привлеченные средства компания направит на сохранение объемов выдач Installment-займов, увеличение дюрации портфеля, масштабирование POS-займов и рефинансирование текущих краткосрочных обязательств перед банками.

Приглашаем инвесторов в наш телеграм-канал, чтобы быть в курсе важных новостей компании о выплатах купона, публикации финансовой отчетности и т.д.

В апреле 2025 года МФК «Лайм-Займ» запустила новый продукт — целевые займы на приобретение товаров и услуг в торговых точках (POS-займы). Это решение было стратегически важным в условиях меняющегося регулирования микрофинансовой отрасли и позволило пополнить активную клиентскую базу компании более надежной и платежеспособной аудиторией.

Аналитики Lime поделились статистикой по продукту за почти 10 месяцев:

• выдан 9 821 заем на общую сумму более 389 млн рублей;

• средний чек займа составил 45 522 рубля;

• партнерских торговых точек — более чем 445 000;

• самые популярные товары и услуги — мобильные устройства (телефоны, ноутбуки, планшеты, смарт-часы), обучение (от получения водительских прав до навыков игры на барабанах), мебель.

Коммерческий директор ГК Lime Credit Group (МФК «Лайм-Займ») Артем Павлов прокомментировал статистику и рассказал, что развитие POS-кредитования значит для бизнеса:

«POS-займы имеют более низкую стоимость и для клиентов (предельная стоимость кредита составляет 32,85% годовых), и для компании.

Сегодня состоится сбор заявок на размещение 6 выпуска облигаций МФК Лайм-Займ (только для квалов). Отчетность эмитента за 9 мес. 25г. разбирал здесь 👉 https://t.me/barbados_bond/694

Параметры — сумма 2 млрд. р., срок 5 лет (колл-оферты через 2 и 3 года), купон 23,5%. Размещение в Z0, то есть купон уже не изменится.

На первый взгляд выглядит заманчиво, но сразу в глаза бросается сумма займа, которая для МФО велика, тем более с 1 марта 2026г. в законную силу начали вступать регуляторные ограничения, которые должны привести к снижению новых выдач у МФК (и временному оттоку клиентов в МКК- микрокредитные компании, там биометрия заработает только через год).

Эмитент перед размещением дал очень интересное интервью, в котором рассказал о текущем положении дел (всем кто планирует пойти в новый выпуск или держит другие выпуски Лайма — рекомендую посмотреть).

Из интервью следует, что в 2026г. Лайм ожидает значительное снижение выдач микрозаймов, так как большая часть заемщиков МФК не прошла процедуру биометрии и им проще будет временно стать клиентами МКК.

Параметры:
Ставка купона: 23,5% (YTM 26,21%)
Срок обращения: 5 лет
Купон: ежемесячный
Рейтинг: BB+
Объём размещения: 2 миллиарда
Амортизация: 12,5% одновременно с выплатой купонного дохода 18, 24, 30, 36, 42, 48, 54 и 60
Оферта: call-опцион через 2 и 3 года
Сбор заявок: 11 марта
Дата размещения: 11 марта
Для квалов: для квалов

Лайм-займ является одной из крупнейших МФО на рынке. Он входит в топ 12-14 компаний на рынке по размеру рабочего портфеля и объёму выданных займов.
По размеру чистой прибыли вообще на пятом месте.

Лайм-займ это уже не просто обособленная МФО, а целая группа компаний в которую входит ещё сервис по займам под залог авто и собственная коллекторская организация.

МФО в целом, чувствуют себя более хорошо относительно рынка в целом и давайте посмотрим как дела у Лайм-займ.

Самое свежее что есть — это отчёт за 9 месяцев 2025 года. Будем сравнивать с 9 месяцев 2024.

У компании растёт выручка
Было 1,6 миллиарда
Сейчас уже 2,7 миллиарда

EBITDA выросла крайне сильно до 1,941 миллиарда. Рост более 100%!

• предварительными итогами 2025 года для МФК «Лайм-Займ»;
• планом адаптации экосистемы к регуляторным изменениям, которые вступят в силу в 2026-2027 гг.;
• параметрами шестого облигационного выпуска, размещение которого запланировано на 11 марта.

11 марта стартует размещение нового облигационного выпуска МФК «Лайм-Займ» (входит в ГК Lime Credit Group). Облигации будут доступны для приобретения квалифицированным инвесторам.

По предварительным данным, объем выпуска составит 2 млрд рублей при номинале облигации 1000 рублей. Купонная ставка установлена на уровне 23,5%, что соответствует доходности к погашению (YTM) 26,21% годовых. Выплаты купона будут производиться ежемесячно. Предусмотрена амортизация в размере 12,5% от номинала каждые полгода, начиная с 18‑го купона. Срок обращения бумаг – 5 лет, с возможностью досрочного погашения по call‑опциону через 2 и 3 года. Оферта не предусмотрена. Организатор размещения – «Ренессанс Брокер».

Это будет шестой облигационный выпуск МФК «Лайм-Займ». Общий объем в рамках 5 выпусков облигаций, размещенных компанией с 2021 года, составил 2,5 млрд рублей. Первые два выпуска были погашены в 2024 и 2025 годах соответственно. На текущий момент на Мосбирже торгуется 3 выпуска компании номинальным объемом порядка 1,1 млрд рублей.

Старт размещения запланирован на 11 марта. Оно пройдет среди квалифицированных инвесторов.

Согласно предварительным условиям, выпуск объемом 2 млрд рублей рассчитан на 5 лет. Через 2 и 3 года предусмотрен call-опцион.

Другие важные параметры:

• Номинал облигации – 1 000 рублей
• Ставка – 23,5% годовых (YTM – 26,21% годовых)
• Ежемесячная выплата купона
• Амортизация – по 12,5% каждые полгода, начиная с 18-го купона

Организатор размещения – «Ренессанс Брокер».

За 5 лет МФК «Лайм-Займ» осуществила 5 выпусков облигаций общим объемом 2,5 млрд рублей. Два из них уже погашены. Еще 3 выпуска компании номинальным объемом порядка 1,1 млрд рублей торгуются на Московской бирже.

По данным «Эксперт РА», кредитный рейтинг МФК «Лайм-Займ» – ruBB+, стабильный прогноз. Ознакомиться с рейтинговым релизом, финансовыми показателями, годовыми отчетами и другими документами можно на сайте компании для инвесторов.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

МФК «Лайм-Займ» осуществляет деятельность на микрофинансовом рынке с 2013 года. Компания специализируется на предоставлении необеспеченных потребительских онлайн-микрозаймов: среднесрочных микрозаймах с аннуитетными платежами до 100 тыс.руб. сроком от 1 до 12 месяцев и краткосрочных микрозаймах до 30 тыс.руб. сроком до 1 месяца.

Старт размещения 11 марта

• Наименование: ЛаймЗайм-001Р-05
• Рейтинг: ВВ+ (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 23.50% (ежемесячный)
• Срок обращения: 5 лет
• Объем: 2 млрд.₽
• Амортизация: да (18, 24, 30, 36, 42, 48,
  54 купон по 12.5%)
• Оферта: да (Колл через 2 и 3 года)
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Ренессанс Брокер
• Только для квалифицированных инвесторов

✅Читай где удобно: Телеграм | Макс | СмартЛаб

«Для нас статус резидента – это не только привилегии, но и в первую очередь большая ответственность. Наши разработки созданы, чтобы сделать финансовые услуги доступнее и прозрачнее. С поддержкой «Сколково» мы сможем усилить вклад в цифровую трансформацию отрасли и предложить партнерам еще более эффективные инструменты», – поделился генеральный директор Credit Data Никита Ситников.

Рынок микрофинансовых организаций в России активно растёт: объёмы выдачи увеличились на 50 % в 2024–2025 году, а МФО занимают значимую долю в сегменте потребительского кредитования. 

Актуальные рейтинги выделяют десятки игроков, среди которых регулярно упоминаются:
• Займер — автоматическое одобрение почти без участия человека.
• еКапуста — один из самых узнаваемых брендов.
• Лайм-Займ, МаниМен, Веб-займ — массовые предложения до ~30 – 100 тыс. руб. 

Такие компании лидируют как по числу выданных займов, так и по видимости в сети. У каждого из них свои фишки — от быстрых решений за минуты до акций с 0 % на первый займ.

Почему люди идут в МФО

Выдача микрозаймов стала не просто модным финансовым продуктом — это отражение широких макротрендов:

1. Банки ужесточили доступ. Классические кредиты получить сложнее: банки проверяют доходы, кредитную историю, выдают решение медленнее. Это оставляет нишу для быстрого микрофинансирования. 

Финансовый директор ГК Lime Credit Group Евгения Кукуева выделяет три устойчивых тренда, которые сейчас определяют рынок:

1. Консолидация. Мелкие игроки уходят, их доля перераспределяется в пользу крупных и адаптивных компаний.

2. Диверсификация продуктов. Чтобы привлечь качественных заемщиков, МФО активно развивают новые продукты: рассрочку, целевые займы в магазинах (POS) и долгосрочные потребительские займы.

3. Создание экосистем. Ведущие игроки строят вокруг себя полный цикл услуг (взыскание, IT, страхование), чтобы удерживать клиентов и гибко управлять бизнесом в меняющихся условиях.

«Безусловно, для любых масштабных изменений необходимо финансирование, и мы ожидаем, что большое количество классических МФО, а также их дочерних компаний будут присматриваться к таким каналам, как прямые частные инвестиции и облигационный рынок. Как следствие, инвесторы в ВДО могут увидеть и новых дебютантов, и выпуски уже известных эмитентов. И условия по ним могут оказаться весьма привлекательными. Кроме того, в борьбе за внимание розничных инвесторов компании будут стремиться чаще выходить в публичное пространство. Такая прозрачность и открытость — это очень большой плюс для инвесторов», — добавила финансовый директор ГК Lime Credit Group Евгения Кукуева.

Мы щепетильно относимся к офертам и даже сделали проект 🗓Календарь оферт, чтобы никто не пропускал важные. Покупка офертных бумаг дает дополнительные 1-2% доходности, но порой, если пропустить важную – можно одним днем потерять -40%. Также мы ведем 🤬Black-list эмитентов, которые регулярно ставят нерыночные купоны (например 0,1% при ключевой ставке 17%, или 10%)

ISIN: RU000A107PW1

Ставка после оферты: 22 %, купон ежемесячный

Погашение через полтора года, через 12 мес начнется амортизация

Итого: фикс на 1,5 года в сегменте МФО. У нас был обзор МФО при выходе на IPO Займер и мы нашли неприемлемые для себя риски. Что касается оферты – она полностью в рынке. У нас нет МФО в портфеле из-за низкого рейтинга и отраслевых рисков. Но мы знаем инвесторов, которые распределяют высокий риск среди 30 эмитентов и 50 выпусков и хорошо зарабатывают на этом. А вот что делать с офертой – каждый решает сам

📘Почитать по теме:

🗓Календарь оферт

МФК «Лайм-Займ» заключила договор с брокером «Ренессанс Брокер» (ООО) на предоставление услуг маркетмейкера. Он вступает в силу с 13 января 2026 года.

Целью соглашения является поддержание цен, спроса, предложения и объемов торгов трех выпусков биржевых облигаций эмитента на Московской бирже. Услуги маркетмейкера направлены на повышение привлекательности долговых бумаг компании и обеспечение стабильности их котировок на вторичном рынке.

«Ренессанс Брокер» возьмет на себя роль провайдера ликвидности для следующих инструментов:

· Биржевые облигации серии 001P-02 (ISIN RU000A106CJ8)

· Биржевые облигации серии 001P-03 (ISIN RU000A107795)

· Биржевые облигации серии 001P-04 (ISIN RU000A10B8C1)

Напомним, что указанные ценные бумаги предназначены исключительно для квалифицированных инвесторов, что ограничивает их обращение в соответствии с российским законодательством. 

Раскрытие информации о существенных фактах, к которым относится и назначение маркет-мейкера, является стандартной практикой для публичных компаний и эмитентов биржевых облигаций. МФК «Лайм-Займ» раскрывает информацию на  платформе «Интерфакс-ЦРКИ» и дублирует важные новости на сайте для инвесторов и в телеграм-канале.