Облигации Кузина

swipe
Имя Лет до
погаш.
Доходн Цена Купон, руб НКД, руб Дата купона Оферта
Кузина1P01 3.8 13.9% 103.05 123.29 119.18 2019-11-15 2021-09-05
  1. «Кузина» сохраняет высокую валовую рентабельность

    Показатель вырос до 55,6% по итогам 9 месяцев 2019 г., благодаря оптимизации сырьевой себестоимости. Рентабельность по EBIT составила 7,9%. Рентабельность по чистой прибыли снизилась за квартал на 1,9%, что связано с расходами по размещению облигаций.

    С привлечением облигационного займа в конце третьего квартала финансовый долг компании увеличился до 99 млн руб. В результате на 30 сентября долг составляет 25% выручки и 62% собственного капитала, показатель отношения долга к EBIT — 2,96х.
    «Кузина» сохраняет высокую валовую рентабельность
    Компания, развивающая сеть кафе-кондитерских Kuzina, заработала 289,4 млн руб. выручки по итогам 9 месяцев 2019 г., что на 22,5 млн руб. меньше, чем за аналогичный период 2018 г. EBIT составила 22,9 млн руб., чистая прибыль — 15,4 млн руб.

    В четвертом квартале «Кузина» рассчитывает увеличить выручку за счет открытия нескольких магазинов в Москве. Всего на средства облигационного займа запланирован запуск 16 кондитерских в разных районах столицы. В течение полугода компания намерена открыть не менее 10 заведений, которые будут способны обслуживать процентные платежи по облигациям. Расчетная окупаемость каждого заведения Kuzina составляет в среднем 20-28 месяцев при сроке обращения облигаций 48 месяцев.

    Напомним, в октябре состоялось выплата первого купона по облигациям «Кузина» (RU000A100TL1). Компания выплачивает инвесторам почти по 700 тыс. рублей ежемесячно по ставке 15% годовых.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  2. «Юнисервис Капитал», «Кузина» и «НЗРМ» — на IV Сибирском биржевом форуме

    Генеральный директор «Юнисервис Капитал» Алексей Антипин в ходе своего выступления развеял несколько мифов о высокодоходных облигациях (ВДО) и подтвердил, что процесс эмиссии не является быстрым и бюджетным. По его словам, рынок изменился. Если с 2007 по 2010 гг. всего 14% эмиссий третьего эшелона были на сумму до 500 млн руб., то уже с 2017 по 2019 гг. это число выросло до 77%. Спикер также подчеркнул, что и сами инвесторы становятся все более требовательными и ждут диалога с эмитентом.

    За последние два года «Юнисервис Капитал» организовал размещение 15 выпусков биржевых облигаций 13-ти компаний. Среди них «Кузина» и «НЗРМ».

    «Кузина» рассказала на форуме о продажах франшизы и перспективах московского рынка. Привлеченные инвестиции компания направит на увеличение сети кондитерских в столице. Стратегия развития также предполагает открытие новых точек в Сибири, оптимизацию бизнес-процессов и расширение ассортимента. Управляющий партнер Kuzina и New York Pizza Евгения Головкова заявила о возможности реализовать большие задачи с помощью второго выпуска облигаций.
    «Юнисервис Капитал», «Кузина» и «НЗРМ» — на IV Сибирском биржевом форуме



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  3. «Кузина» выплатила первый купон по облигациям

     

    Выплата состоялась сегодня по ставке 15% годовых.

    «Кузина» разместила выпуск на 55 млн рублей в сентябре. Всего в обращении 5,5 тыс. облигаций (RU000A100TL1). Номинал — 10 тыс. рублей. Купон выплачивается ежемесячно. Через 2 года ожидается оферта. С 19-го купонного периода начнется амортизация. Срок обращения выпуска — 4 года.
    «Кузина» выплатила первый купон по облигациям
    Инвестиции «Кузина» направит на экспансию в столице, где планируется открыть 16 кондитерских в 2020 году. Управленческая команда трезво оценивает риски своей стратегии: окупаемость точек в Москве происходит не так быстро за счет высоких издержек, но и перспективы рынка в разы выше.

    Компания также планирует расширить ассортимент собственной выпечки продукцией партнеров. Еще одно направление развития — продажа франшизы. Действующие франчайзи экспериментируют с форматами, например, открывают «островки» в аэропортах, которые при небольших затратах окупаются за полтора года.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  4. Видимо Кузина дала большой дисконт к рынку. Бумага сразу ушла в район 102.

    Alexhey, видимо есть потребность в рисках/заработках. Многие апологеты ВДО утверждают, что безопасней всего держать «свежего» эмитента, якобы риск его дефолта минимален. Наверное в этом есть логика.

    destr, Так и есть. Но и премию за риск эмитент дал большую. Если сравнивать с тем же Дядя Денер (сектор один и тот же да и масштаб сопоставим).

    Alexhey, у денера купон 14%, но по доходности (у денра оферта в мае 2020 года) кузине расти можно спокойно до 104-105 от номинала )

    alexshein1977, согласен. Но сомневаюсь что по оферте Денер будет выкупать и ставку менять
  5. Видимо Кузина дала большой дисконт к рынку. Бумага сразу ушла в район 102.

    Alexhey, видимо есть потребность в рисках/заработках. Многие апологеты ВДО утверждают, что безопасней всего держать «свежего» эмитента, якобы риск его дефолта минимален. Наверное в этом есть логика.

    destr, Так и есть. Но и премию за риск эмитент дал большую. Если сравнивать с тем же Дядя Денер (сектор один и тот же да и масштаб сопоставим).

    Alexhey, у денера купон 14%, но по доходности (у денра оферта в мае 2020 года) кузине расти можно спокойно до 104-105 от номинала )
  6. Видимо Кузина дала большой дисконт к рынку. Бумага сразу ушла в район 102.

    Alexhey, видимо есть потребность в рисках/заработках. Многие апологеты ВДО утверждают, что безопасней всего держать «свежего» эмитента, якобы риск его дефолта минимален. Наверное в этом есть логика.

    destr, Так и есть. Но и премию за риск эмитент дал большую. Если сравнивать с тем же Дядя Денер (сектор один и тот же да и масштаб сопоставим).
  7. Видимо Кузина дала большой дисконт к рынку. Бумага сразу ушла в район 102.

    Alexhey, видимо есть потребность в рисках/заработках. Многие апологеты ВДО утверждают, что безопасней всего держать «свежего» эмитента, якобы риск его дефолта минимален. Наверное в этом есть логика.
  8. Видимо Кузина дала большой дисконт к рынку. Бумага сразу ушла в район 102.
  9. Евгения Головкова: «Мы все больше становимся похожи на розничную сеть»

    «Кузина» успешно разместила все 55 млн рублей первого выпуска биржевых облигаций за один день торгов. 

    Управляющий партнер Kuzina и New York Pizza Евгения Головкова, перед выходом компании на публичный долговой рынок, поделилась планами на будущее. Ключевым направлением развития компании является расширение сети на столичном рынке – до 2020 года планируется открыть еще 16 собственных кондитерских в Москве, в том числе на средства от эмиссии облигаций.

    Евгения Головкова: «Мы все больше становимся похожи на розничную сеть»

    На вопрос о том, пользуется ли популярностью франшиза Kuzina, Евгения дала очень подробный ответ: «Мы запустили продажу франшизы в конце 2018 года. На данный момент по франшизе работают кондитерские в Якутске, Томске и несколько в Новосибирске. Вообще, запрос на франшизу и до этого был очень высоким, в день мы получали до 10 предложений о покупке прав на использование бренда. Но, во-первых, мы очень тщательно подходим к выбору партнеров, одно из условий — компания должна располагать ресурсами и опытом для достаточно интенсивного роста. А во-вторых, мы с самого начала хотели запускать франшизу только в момент, когда будут четко и понятно прописаны все механизмы управления и работы, чтобы каждый гость, пришедший в Kuzina, будь она под нашим собственным управлением или партнера-франчайзи, не чувствовал разницы». 



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  10. «Кузина»: итоги первичного размещения облигаций

    Все 55 млн рублей выпуска были выкуплены 16 сентября. Размещение собрало 70 заявок частных инвесторов, средний объем — 785,7 тыс. рублей. Наибольшая сумма покупки составила 3,99 млн рублей, наименьшая — 20 тыс. рублей.

    Объем вторичных торгов 16 сентября превысил 2,7 млн рублей, цена находилась в диапазоне 101,40%-101,95% от номинала облигации.
    «Кузина»: итоги первичного размещения облигаций

    Средства, привлеченные на рынке, компания направит на открытие кафе-кондитерских в Москве, утроив собственную сеть. Кроме этого, руководство планирует развиваться в столице по франшизе, открыв ещё 25 магазинов до конца 2020 г. Стратегическое планирование компании также включает экспансию в Сибирском федеральном рынке. Под управлением заемщика — ООО «Кузина» — находится 17 из 40 кондитерских Kuzina в Новосибирске и 2 — в Барнауле.

    Всего в обращении 5,5 тыс. облигаций компании, номинал каждой — 10 тыс. рублей. Предусмотрен ежемесячный купон, который будет выплачиваться в течение двух лет по ставке 15% годовых. С 19-го купонного периода начнется амортизация: компания будет выплачивать инвесторам по 3,4% от номинальной стоимости облигации в месяц до июля 2023 г. С окончанием обращения выпуска в августе 2023 г., на 48-й месяц, «Кузина» погасит остаток — 1,4% от номинала.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  11. Вопрос организаторам выпуска. Нью-Йорк пицца какое-то отношение к ним имеет сейчас или нет?
    Вопрос не праздный потому как судя по данным из открытых источников товарный знак «Кузина» эмитенту не принадлежит. Это настораживает

    Alexhey, мы задавали этот вопрос эмитенту в рамках прошедшего интервью, цитируем:
    «Торговые марки Kuzina и NYP принадлежат ООО «Нью-Йорк Пицца Франчайзинг». Это связано с корпоративной структурой: исторически эта компания занималась поддержкой наших франчайзи-партнеров по New York Pizza. И когда в прошлом году мы начали продажи франшизы Kuzina, мы посчитали логичным централизовать оказание услуг нашим партнерам на одно юридическое лицо. Структура собственности «Нью-Йорк Пицца Франчайзинг» такая же, как и у эмитента».
    boomin.ru/articles/evgeniya-golovkova-my-vse-bolshe-stanovimsya-pokhozhi-na-roznichnuyu-set-/

    Юнисервис Капитал, Спасибо за ответ, просто смущает что держатель товарных знаков юр. лицо с другими учредителями.
    p.s.Скажите офера в стакане будут на покупку? :)

    Alexhey, вчера объем вторичных торгов на Московской бирже превысил 2,74 млн рублей. За день совершено 65 сделок купли-продажи облигаций ООО «Кузина» по цене от 101,40% до 101,95%.

    Юнисервис Капитал, после обеда уже не следил. Но это дорого
  12. Вопрос организаторам выпуска. Нью-Йорк пицца какое-то отношение к ним имеет сейчас или нет?
    Вопрос не праздный потому как судя по данным из открытых источников товарный знак «Кузина» эмитенту не принадлежит. Это настораживает

    Alexhey, мы задавали этот вопрос эмитенту в рамках прошедшего интервью, цитируем:
    «Торговые марки Kuzina и NYP принадлежат ООО «Нью-Йорк Пицца Франчайзинг». Это связано с корпоративной структурой: исторически эта компания занималась поддержкой наших франчайзи-партнеров по New York Pizza. И когда в прошлом году мы начали продажи франшизы Kuzina, мы посчитали логичным централизовать оказание услуг нашим партнерам на одно юридическое лицо. Структура собственности «Нью-Йорк Пицца Франчайзинг» такая же, как и у эмитента».
    boomin.ru/articles/evgeniya-golovkova-my-vse-bolshe-stanovimsya-pokhozhi-na-roznichnuyu-set-/

    Юнисервис Капитал, Спасибо за ответ, просто смущает что держатель товарных знаков юр. лицо с другими учредителями.
    p.s.Скажите офера в стакане будут на покупку? :)

    Alexhey, вчера объем вторичных торгов на Московской бирже превысил 2,74 млн рублей. За день совершено 65 сделок купли-продажи облигаций ООО «Кузина» по цене от 101,40% до 101,95%.
  13. Вопрос организаторам выпуска. Нью-Йорк пицца какое-то отношение к ним имеет сейчас или нет?
    Вопрос не праздный потому как судя по данным из открытых источников товарный знак «Кузина» эмитенту не принадлежит. Это настораживает

    Alexhey, мы задавали этот вопрос эмитенту в рамках прошедшего интервью, цитируем:
    «Торговые марки Kuzina и NYP принадлежат ООО «Нью-Йорк Пицца Франчайзинг». Это связано с корпоративной структурой: исторически эта компания занималась поддержкой наших франчайзи-партнеров по New York Pizza. И когда в прошлом году мы начали продажи франшизы Kuzina, мы посчитали логичным централизовать оказание услуг нашим партнерам на одно юридическое лицо. Структура собственности «Нью-Йорк Пицца Франчайзинг» такая же, как и у эмитента».
    boomin.ru/articles/evgeniya-golovkova-my-vse-bolshe-stanovimsya-pokhozhi-na-roznichnuyu-set-/

    Юнисервис Капитал, Спасибо за ответ, просто смущает что держатель товарных знаков юр. лицо с другими учредителями.
    p.s.Скажите офера в стакане будут на покупку? :)
  14. Вопрос организаторам выпуска. Нью-Йорк пицца какое-то отношение к ним имеет сейчас или нет?
    Вопрос не праздный потому как судя по данным из открытых источников товарный знак «Кузина» эмитенту не принадлежит. Это настораживает

    Alexhey, мы задавали этот вопрос эмитенту в рамках прошедшего интервью, цитируем:
    «Торговые марки Kuzina и NYP принадлежат ООО «Нью-Йорк Пицца Франчайзинг». Это связано с корпоративной структурой: исторически эта компания занималась поддержкой наших франчайзи-партнеров по New York Pizza. И когда в прошлом году мы начали продажи франшизы Kuzina, мы посчитали логичным централизовать оказание услуг нашим партнерам на одно юридическое лицо. Структура собственности «Нью-Йорк Пицца Франчайзинг» такая же, как и у эмитента».
    boomin.ru/articles/evgeniya-golovkova-my-vse-bolshe-stanovimsya-pokhozhi-na-roznichnuyu-set-/
  15. что то оферов в стакане нет

    Alexhey, ага тоже наблюдаю, все стоят на покупку на продажу никого нет )
    Интересно, такая ситуация возникает, когда отсутствует маркетмейкер?

    destr, так еще размещения не было же ) обычно в первый день размещения бумаги появляются после 14-15 часов на счетах депо.
    Думаю, кто ухватил на размещении, с удовольствием процентик словят и продадут желающим)
  16. что то оферов в стакане нет

    Alexhey, ага тоже наблюдаю, все стоят на покупку на продажу никого нет )
    Интересно, такая ситуация возникает, когда отсутствует маркетмейкер?

    destr, Есть версия что размещали среди своих, 50 млн выпуск маленький, и набрать по подписке этот объем тем более под 15 % легко.
    Теперь если и будут продавать то не по номиналу. Хотя могу ошибаться. Риски вложений есть как и всегда.
  17. что то оферов в стакане нет

    Alexhey, ага тоже наблюдаю, все стоят на покупку на продажу никого нет )
    Интересно, такая ситуация возникает, когда отсутствует маркетмейкер?
  18. что то оферов в стакане нет
  19. Вопрос организаторам выпуска. Нью-Йорк пицца какое-то отношение к ним имеет сейчас или нет?
    Вопрос не праздный потому как судя по данным из открытых источников товарный знак «Кузина» эмитенту не принадлежит. Это настораживает
  20. у меня рядом с домом кондитерская Кузина посетителей нет, я отношусь с большой осторожностью к этому эмитенту

    Атласов Михаил, у меня рядом кондитерская и всегда народ есть. Места у точек разные, где-то более прибыльные, а где-то менее. Отчетность у них не плохая, долгов не много, можно взять на чуть чуть а там видно будет.
  21. у меня рядом с домом кондитерская Кузина посетителей нет, я отношусь с большой осторожностью к этому эмитенту
  22. Отчетность ООО «Кузина» и сбор заявок на покупку облигаций
    В 11 часов (по Москве) откроется форма по сбору предварительных заявок на покупку облигаций ООО «Кузина»: http://primary.uscapital.ru/
    Торги начнутся 16 сентября, в понедельник. Инструкции по покупке разошлем накануне торгов по e-mail, указанным при регистрации на primary.

    ООО «Кузина» готовится к размещению выпуска №4B02-01-00480-R-001P от 10.09.2019. Объем — 55 млн рублей. Номинальная стоимость облигации составляет 10 тыс. рублей. Купонная ставка 15% годовых зафиксирована на первые два года обращения, купоны — ежемесячные. Срок погашения бондов — через 4 года после начала их размещения. Облигации включены в Сектор Роста Мосбиржи.

    Ключевые тезисы из обзора деятельности компании за 6 мес. 2019 г.:
    • Доля эмитента на новосибирском рынке составляет 4%. Конкуренты — кондитерские «Дудник», Cinnabon, «Скоморохи», «Эстье», «Кофебулка» — уступают Kuzina по количеству точек.


    Авто-репост. Читать в блоге >>>

Кузина

Облигации Kuzina
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера: