Облигации Роял Капитал

📊 Кредитный рейтинг: НРА (22.01.26): подтвердили кредитный рейтинг с «В» (прогноз стабильный)

🟡 За 9мес 2025г в сравнении с 9мес 2024г:
1) Выручка -1,9% (410 млн / +62,7% кв/кв) — после роста за 1-ую половину 2025г, по итогу 3ех кварталов небольшое снижение выручки ❗️
2) Валовая прибыль +21,8% (174 млн / +94,4% кв/кв) — удалось снизить себестоимость (-14,5%), что привело к росту валовой прибыли ✅
3) Прибыль от продаж +32,5% (91,3 млн / +95,1% кв/кв) — рост управленческих расходов не велик (+11,6%) ✅
4) Проценты к уплате +15,5% (103 млн / +70,2% кв/кв) — темп роста меньше, чем у прибыли от продаж, но цифры по-прежнему выше. Спасают лишь «проценты к получению» ❗️
5) Прочие доходы х17 (199 млн) и прочие расходы х15,7 (206 млн) — показатели не раскрыты, не ясно что именно растет, причем так синхронно ❗️
6) EBIT +23% (87,4 млн / +84,4% кв/кв) — формула: чистая прибыль + налог на прибыль от организаций + проценты к уплате — проценты к получению
7) EBITDA +23,4% (87,9 млн / +83,5% кв/кв) — формула: чистая прибыль + налог на прибыль от организаций + проценты к уплате — проценты к получению + амортизация

Иван Ашпаров, в Телеграме есть сообщение о переводе купонов с приложением платежек t.me/RCapitalNews/40

Купны кому то пришли

В последние недели облигационный рынок буквально бурлит от количества новых размещений, и просто физически невозможно уследить за всеми предложениями. Изредка я заглядываю и в более рискованный сегмент ВДО. Сегодня именно тот случай, поэтому решил снова обратить внимание на «Роял Капитал».

Компания «Роял Капитал» уже более десяти лет успешно работает в сфере автолизинга. Эмитента можно по праву назвать ветераном ВДО, поскольку на долговом рынке компания присутствует с 2018 года, пережила коронакризис, долгий период жесткой ДКП и уже погасила восемь выпусков, обеспечив себе репутацию надёжного заёмщика. Примечательно, что последний выпуск эмитент успешно погасил 10 сентября 2025 года.

📊 По итогам первой половины 2025 года «Роял Капитал» продемонстрировал рост выручки на 31,4% до 252 млн рублей. Партнерами компании по параллельному импорту выступают такие титаны рынка, как Сбербанк Лизинг, Газпромбанк Автолизинг, Европлан, РЕСО-Лизинг. Само сотрудничество с подобными именами служит лучшей гарантией надежности и прозрачности бизнеса.

🔶 ООО «Роял Капитал»
(для квалифицированных инвесторов)
▫️ Облигации: Роял Капитал-БО-03
▫️ ISIN: RU000A10CN47
▫️ Объем эмиссии: 100 млн. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 2 года 11 мес.
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: постоянный
▫️ Размер купона: 29%
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 05.09.2025
▫️ Дата погашения: 20.08.2028
▫️ ⏳Ближайшая оферта: -

Об эмитенте: «Роял Капитал» оказывает услуги финансового лизинга для официальных дилерских центров по продажам новых автомобилей, а также физическим лицам.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

Размещений перед сентябрьским заседанием ЦБ настолько много, что я просто физически не успеваю сделать детальные обзоры на все свежие выпуски, которые хотелось бы разобрать и про которые меня постоянно спрашивают в комментариях.

📜Поэтому предлагаю взглянуть на ряд новых бондов в формате дайджеста — они не заслужили полноформатную «прожарку», но отметить их всё же стоит.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🏛️СФО Альфа Фабрика ПК-1

● Банк-оригинатор: АО «Альфа-Банк»
● Номинальный объем: до 10 млрд ₽
● Залоговое обеспечение: 12,5 млрд ₽
● Ориентир купона: до 16,5% (YTM до 17,75%)
● Выплаты: 12 раз в год
● Револьверный период: нет
● Расчетная дюрация: 0,92 года
● Предельная дата погашения: 01.07.2031*
● Амортизация: да
● Оферта: да (колл-опцион)*
● Рейтинг выпуска: eAAA от АКРА (июль 2025)
● Только для квалов: нет

👉Амортизация: начинается одновременно с выплатой первого купона – 01.12.2025.

Отчётность эмитента

️Контора Роял Капитал опубликовала свою отчётность за II квартал 2025 года.

А что случилось?

📌 На данный момент у ООО «Роял Капитал» в обращении 5 выпусков облигаций с общим облигационным долгом 550 млн.₽.

Анализ проведен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 3мес. 2025 г.

Финансовые результаты:
— Совокупный доход: 152 млн. руб.
— Чистая прибыль (убыток): 2,2 млн. руб.

Резюме:
(*) — динамика указана за отчетный период.

Собственный капитал уменьшился на 16% (-), долгосрочные обязательства выросли на 15% (-), краткосрочные сократились на 31% (+).

Предприятие сильно закредитованное, заемный капитал превышает собственный в 10,58 раза. Долговая нагрузка без существенных изменений.

По финансовым результатам (год-к-году): выручка приросла на 48%, чистая прибыль сократилась на -31%.

myaucha, еще 27го. сбер.

Кому-нибудь поступили купон и номинал от погашения RU000A104UF3?

Несмотря на то, что я редко анализирую выпуски высокодоходных облигаций, некоторые все же привлекают мое внимание. Это неудивительно, учитывая их доходность. На этом фоне сегодня проанализируем бизнес компании «Роял Капитал» и её свежие облигационные выпуски .

Итак, «Роял Капитал» специализируется на двух ключевых направлениях: предоставляет лизинговые услуги для организации тест-драйвов автодилерам и активно работает на рынке параллельного импорта автомобилей. Эти услуги особенно востребованы среди автодилеров, которые, с одной стороны, сталкиваются с ограничениями при получении банковских кредитов, а с другой – стремятся максимально эффективно использовать оборотные средства для основной деятельности, включая продажу и обслуживание автомобилей.

«Важно отметить, что крупные лизинговые компании не проявляют особого интереса к этому сегменту рынка, поскольку каждая сделка требует индивидуального подхода. В то время как лидеры лизингового рынка ориентированы на крупные сделки, «Роял Капитал» является нишевым игроком.»

🔶 ООО «Роял Капитал»
(для квалифицированных инвесторов)
▫️ Облигации: Роял Капитал-БО-02
▫️ ISIN: RU000A10BB83
▫️ Объем эмиссии: 150 млн. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 2 года 11 мес.
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: постоянный
▫️ Размер купона: 31%
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 10.04.2025
▫️ Дата погашения: 25.03.2028
▫️ ⏳Ближайшая оферта: 31.03.2027

Об эмитенте: «Роял Капитал» оказывает услуги финансового лизинга для официальных дилерских центров по продажам новых автомобилей, а также физическим лицам.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

10 апреля 2025 года стартует размещение очередного выпуска Биржевых процентных неконвертируемых бездокументарных облигаций серии БО-02 для квалифицированных инвесторов. Эмитентом выступает ООО «Роял Капитал», андеррайтером – ПАО «Совкомбанк».

Выпуск зарегистрирован 01.04.2025 года за номером 4B02-02-00382-R, количеством 150 000 шт. Номинальная стоимость одной ценной бумаги RU000A10BB83 — 1 000 рублей, или 100% от номинальной стоимости. Начиная со второго дня размещения облигаций, инвестор, помимо цены размещения, также уплачивает накопленный купонный доход.

Размещение проводится по закрытой подписке. Третий уровень листинга.

Дата погашения — 06.12.2032 года

Изучить финансовое состояние и принять правильное инвестиционное решение поможет статья на смартлабе 👇

 

Стоит ли давать Роял Капиталу?

Не забудьте тыкнуть в ⭐💖 или 👆 в небо, а я пока подготовлю новый материал

инвестиции без риска — самый правдивый сайт об эмитентах

Зарегистрирован в 2011 году в Обнинске (Калужская область), исторически занимается предоставлением в лизинг легковых автомобилей дилерским центрам и физическим лицам. С 2023 года Компания активно начала продажу автомобилей дилерским центрам и лизинговым компаниям.

🚀Книга откроется 7 апреля, размещение 10 апреля

• РоялКапитал-БО-02
• Купон: до 31.00% (ежемесячный)
• Рейтинг: В+ (НРА)
• Срок обращения: 3 года
• Объем: 150 млн
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: стоит Call через 2 года
• Квал: требуется статус

📍Организаторы выпуска: Совкомбанк

ООО «Роял Капитал» предоставляет услуги финансового лизинга для дилерских центров и физических лиц. Компания активно привлекает финансирование с 2014 года, вышла на облигационный рынок в 2018 году. С 2018 года было сделано 7 размещений на Московской бирже на сумму 500 млн рублей, 4 из них погашены в срок.

Так контора говорит сама о себе, а вот что на самом деле...

Финансовое состояние

Кредитоспособность предприятия умеренная. ЛИСП рейтинг: rlBB+

ООО «Роял капитал» зарегистрирован в 2011 году в Обнинске (Калужская область), исторически занимается предоставлением в лизинг легковых автомобилей дилерским центрам и физическим лицам. С 2023 года Компания активно начала продажу автомобилей дилерским центрам и лизинговым компаниям.

Сбор заявок 7 апреля

11:00-15:00

размещение 10 апреля

• Наименование: РоялКап-БО-02
• Рейтинг: В+ (НРА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 31.00% (ежемесячный)
• Срок обращения: 3 года
• Объем: 150 млн.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: да (колл через 2 года)
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Совкомбанк
• Только для квалифицированных инвесторов
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

📌 На данный момент у ООО «Роял Капитал» в обращении 5 выпусков облигаций с общим облигационным долгом 459 млн.₽.

Анализ проведен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 9мес. 2024 г.

Финансовые результаты:
— Совокупный доход: 418 млн. руб.
— Чистая прибыль (убыток): 11 млн. руб.

Резюме:
(*) — динамика указана за отчетный период.

Собственный капитал уменьшился на 1% (-), долгосрочные обязательства без существенных изменений, краткосрочные прибавили 93% (-).

Предприятие сильно закредитованное, заемный капитал превышает собственный в 11,17 раза. Долговая нагрузка увеличилась на 31% (-).

По финансовым результатам (год-к-году): выручка приросла на 59%, чистая прибыль сократилась на -28%.

Иван, все торгуется. Их в другой раздел перенесли. В «Корпоративные облигации».