Hydr

#hydr Двойное дно с 19-м годом. Пора в отскок. Обзор графика на 1Н от Резана. Вижу мелкое дно на уровне 0,36–0,40 с целями роста на 0,4215–0,4488. Оценка 9 из 10 🤐.

«РусГидро» – это большая российская компания, которая занимается гидроэнергетикой. У них есть много объектов на Дальнем Востоке, и там они производят почти 70% всей энергии региона.

За первые 9 месяцев 2025 года «РусГидро» заработала 30,3 миллиарда рублей. Это на 28,9% больше, чем в прошлом году. Доход компании тоже вырос – на 14,2%, до 469,7 миллиардов рублей. Но есть и проблемы: долги увеличились, расходы на кредиты подскочили на 35,3%, а общий долг теперь 730 миллиардов рублей.

Еще компания вложила кучу денег – 153,6 миллиарда рублей – в новые проекты. Это, конечно, здорово, но сильно уменьшило их свободный денежный поток и сократило возможности для выплаты дивидендов. А еще процентные ставки постоянно меняются, что тоже не помогает.

В общем, «РусГидро» продолжает расти, но им нужно как-то справляться с долгами и расходами, чтобы оставаться на плаву.

( Читать дальше )

Подсказку сегодня дали движения во многих акциях.
Ни каких покупок пока.
Но в некоторых бумагах появились диапазоны и цели на ближайшее время.
Для тех кто ловит дно в MGNT,
если 2990 — 2992 не удержится уровень, то продолжится снижение.
По HYDR новый диапазон жизни сегодня нарисовался:
0.3690 (0.3590) — 0.4330
Просьба, комментариями не сбивать с толку тех, кто зашёл получить информацию.

💭 Анализируем, какие изменения могут произойти в стратегии компании...

💰 Финансовая часть (1 п 2025)

📊 Выручка составила 358 млрд рублей, увеличившись на 13,7% относительно аналогичного периода прошлого года. Показатель EBITDA достиг отметки в 98,3 млрд рублей, продемонстрировав рост на 30,6%. Чистая прибыль достигла уровня в 31,6 млрд рублей, поднявшись на 33,6%.

🤔 Основной причиной роста доходов стало увеличение объема продаж электроэнергии и мощности, включая распространение рыночных механизмов ценообразования на Дальнем Востоке с начала текущего года. Однако позитивному финансовому результату помешали значительные проценты по займам, вызванные высоким уровнем ключевой ставки Центробанка и ростом задолженности компании в рамках большой инвестиционной программы. Дополнительно повлияли повышенные налоговые выплаты.

⤴️ Активы компании выросли на 9%, составив на конец июня 2025 года 1,488 трлн рублей, главным образом благодаря увеличению стоимости основных фондов вследствие инвестиций.

🫤 Инвестиционные затраты составили порядка 56 миллиардов рублей, что привело к отрицательной динамике свободного денежного потока и дальнейшему росту чистого долга.

( Читать дальше )

Сектор: коммунальные услуги, возобновляемые источники электроэнергии

Последний обзор по РусГидро я делал 10 апреля, тогда акции стоили 0,463 ₽, я ожидал небольшого роста до 0.52, после коррекции до 0.47, а от туда снова роста в районе 0.52. По факту акции росли до 0.4967 🎯, от туда ушли в коррекцию до 0,432 (я думал до 0.47 будет, тут переплыли), а оттуда ушли вверх до 0,4845. Таким образом движения все были именно такими же, как я предполагал, но сила их была чуть больше или чуть меньше в районе 5-7%. После этого движения акции РусГидро ушли в коррекцию и сейчас торгуются по 0,437, давайте посмотрим, как обстоят дела у компании сейчас и чего ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 2,39B$
▪️ P/E — отр. значение, компания убыточна
▪️ P/S — 0.32
▪️P/B — 0.32
▪️EPS — минус 0.116479 ₽
▪️EBITDA — 161,5B р.
▪️EV/EBITDA — 4.28

( Читать дальше )

Добрый день, друзья! Приветствую вас на канале, посвященном инвестициям. 29.05.25 вышел отчёт за 1 квартал 2025 г. компании РусГидро (HYDR). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.

О компании.

РусГидро — крупнейший российский энергетический холдинг. Является лидером в производстве энергии на базе возобновляемых источников, развивающим генерацию на основе энергии водных потоков, солнца, ветра и геотермальной энергии. Особенно это актуально сегодня, когда мировое сообщество дружно планирует осуществить глобальный энергопереход к чистой энергетике.

12% — доля РусГидро в выработке электроэнергии РФ.

( Читать дальше )

Сразу два надежных эмитента на букву «Р» собирают заявки на новые выпуски облигаций. Я решил объединить разборы в один пост и заодно сравнить, какое из размещений выглядит предпочтительнее.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на выпуски Инвест_КЦ, РКС, Россети_СЗ, Гидромаш, АйдИ_Коллект, Хэндерсон, ГТЛК, Система, Рольф, Полипласт, Газпром, Балт._лизинг, Спектр, Энергоника.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🔥А теперь — погнали смотреть на новые выпуски Ростелика и Русгидры!

🌐Ростелеком 1Р17R (фикс)

● Название: Ростел-001P-17R
● Номинал: 1000 ₽
● Объем: 10 млрд ₽
● Погашение: через 2,3 года
● Доходность: до 17,6% (YTM до 19,74%)
● Выплаты: 12 раз в год
● Амортизация: нет
● Оферта: нет

( Читать дальше )

Одновременно с АБЗ-1 и Симпл, заявки на очередной выпуск облиг соберёт энергетический гигант РусГидро. В отличие от «собратьев по календарю», эти бумаги действительно можно назвать защитным активом с формально наивысшей надежностью. Давайте заглянем «под капот» гидро-размещения.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Симпл, АБЗ_1, КЛС_Трейд, Газпромнефть, МТС_Банк, Алроса, МТС, Мечел, Аэрофлот, ПКБ, Акрон, Мани_Мен, РЖД_Ростелеком, Самолёт, Яндекс.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

💦А теперь — поплыли смотреть на новый выпуск РусГидро!

🌊Эмитент: ПАО «РусГидро»

💦РусГидро — энергетическая компания, владелец большинства ГЭС страны, одна из крупнейших российских генерирующих компаний и 3-я в мире гидрогенерирующая компания.

( Читать дальше )

🤷‍♂️ В параллельной вселенной Русгидро могла бы быть интересным и маржинальным бизнесом, ведь себестоимость добычи электричества с помощью воды на порядок ниже, чем при сжигания топлива (газ, уголь и т.д.). Но, к сожалению, в реальности все не так радужно. Компания нагружена долгами и непрофильными активами (угольными станциями на Дальнем Востоке). Это портит весь инвестиционный кейс.

❌ Исторически, всю прибыль от гидрогенерации «съедали» обесценения основных средств. Прошедший год не стал исключением. Обесценения достигли 93,2 млрд руб. Цифра смотрится особенно пугающе на фоне годовой операционной прибыли в 111,2 млрд руб.

📉 Но, на этом проблемы не заканчиваются. Рост ключевой ставки привел к тому, что чистые финансовые расходы увеличились в 2,8 раза и уничтожили остатки прибыли, сохранившейся после обесценений.

❗️Справедливости ради отмечу, что обесценения — это бумажные статьи, которые не влияют на реальный денежный поток. Со слов менеджмента, скорректированная чистая прибыль снизилась всего на 4,7% г/г. Правда я не совсем понял, на что именно она была скорректирована. Если к прибыли просто прибавить все обесценения, то выходит, что она сократилась с 62,6 млрд руб. до 37,8 млрд руб. Уже не так катастрофично, но процент явно больше, чем 4,7.

( Читать дальше )

Компания платит миллиардные проценты, берёт новые кредиты и забывает о дивидендах. Почему повышение тарифов не помогло, и что ждёт компанию дальше? Смотрим...

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также разобрал самые глупые ошибки, которые совершают в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

🎲#33. Под ребрами...

Знаете, что происходит, когда ты обещаешь дивиденды и стабильную прибыль, но не можешь этого исполнить? Берёшь долг, потом ещё долг, потом ещё.. и в итоге теряешь инвесторов.  

Акции упали более чем в два раза, достигнув минимальных отметок за десятилетие.  

 Отчетность компании за 3-й квартал, казалось бы, демонстрирует рост выручки и прибыли. Но!   

❗Ключевая проблема — большой чистый долг, который продолжает расти.   

На фоне высоких процентных ставок обслуживание кредитов для многих компаний ставится основной головной болью. Это в свою очередь мешает любому развитию.  

( Читать дальше )

Главный «водяной» эмитент Мосбиржи прямо сегодня, в пятницу 13-го, собирает заявки на очередные плавающие облигации. Похоже, у РусГидро прорвало облигационную дамбу: это уже 5-й новый выпуск за последний месяц (!), при том что до этого компания последний раз размещала бонды год назад, в октябре 2023. Видимо, не всё спокойно в датском королевстве, и деньги НУ ОЧЕНЬ нужны.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Новосибавтодор, Башкирия, ПСБ, Новосиб._обл., Селигдар, Амурская_обл., Европлан, ОФЗ_29026, Сплит_Финанс, Монополия, Акрон, ПСБ_Лизинг, Магнит.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

💦А теперь — поплыли смотреть на новый выпуск РусГидро!

🌊Эмитент: ПАО «РусГидро»

( Читать дальше )