Сэтл-Групп

• Допвыпуск МФК Быстроденьги (ruBB, цена 100,75% от номинала, 200 млн руб., ~YTM 23% при дюрации 0,7 года) размещен на 88%. Интервью с эмитентом

• МФК Мани Капитал (для квал. инвесторов, ruBB-, 200 млн руб., ставка купона 23% в 1-6; 20% в 7-12; 17% в 13-18; 15% в 15-36 купонные периоды) размещен на 74%. Интервью с эмитентом
• МФК ВЭББАНКИР 05 (для квал. инвесторов, ruBB-, 150 млн руб., ставка купона 21% в 1-6; 19% в 7-12; 18% в 13-24; 17% в 25-30; 16% в 31-42 купонные периоды) размещен на 77%. Интервью с эмитентом
• ЭкономЛизинг 001Р-07 (ruBB+, 100 млн руб., купон ежеквартальный, 20% годовых в 1-2, 18% в 3-4, 16% в 5-12 купонные периоды) размещен на 67%. Интервью с эмитентом

ООО «Сэтл групп»  — крупнейший застройщик жилой недвижимости в Северо-Западном регионе и третий по размерам игрок строительного рынка России. В настоящее время компания специализируется на услугах генерального подряда, продаже стройматериалов, брокерских операциях на рынке жилой и коммерческой недвижимости, консалтинге и информационных технологиях.

Сбор заявок 26 марта

(размещение 29 марта)

• Наименование: СэтлГр-002Р-03
• Рейтинг: А (АКРА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 15.90% (ежемесячный)
• Срок обращения: 3 года
• Объем: от 5 млрд.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: да (Пут-опцион через 2 года)
• Номинал: 1000 рублей
• Организатор: БК «Регион»

Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

У компании хорошая платежеспособность и рентабельность, средняя финансовая устойчивость.

1. Финансовые показатели.

Чистая прибыль отлично растёт. Долги из долгосрочных перешли в краткосрочные.

Выручка год к году -9% (прогноз);

Чистая прибыль +63% (прогноз);

Долгосрочные долги за 9 месяцев 2023 года -15% (-4,00 млрд. руб.);

Краткосрочные долги за 9 месяцев 2023 года +48% (+4,40 млрд. руб.).

2. Проблем с платежеспособностью у компании нет.

Март продолжает радовать не только 8 марта, с которым поздравляю всех девушек, но и свежими выпусками облигаций, на этот раз компания со стажем — Сэтл Групп. Строители на долговом рынке всегда хорошо представлены, как крупные, так и относительно небольшие.

Ещё в марте из интересного выходят Азбука Вкуса, Кристалл, Глоракс и мейнстрим типа Сбера, Газпрома и прочих ВЭБ и ДОМ РФ.

Не думаю, что итоговая доходность будет близка к заявленным 13%, уже имеющиеся выпуски дают в районе 11–12%, но вдруг случится чудо, тем более, объём выпуска достаточно большой. Впрочем, не так много интересных вариантов с рейтингом ruA, которые дают хотя бы больше 11%. Думаю, что стоит ожидать в районе 12,2–12,5%.

Объём выпуска — 5,5 млрд рублей, доходность до 12,5%–13%, срок 3 года, без оферты, без амортизации. Ну и застройщик надёжный, несмотря на падение спроса на недвижимость, можно рассмотреть.

Сэтл Групп — крупный российский застройщик, замыкающий топ-5 по объёмам текущего строительства. Холдинг Setl Group был образован в 1994 году как строительная компания «Петербургская Недвижимость». На сегодняшний день это кроме строительства ещё девелопмент, брокеридж и консалтинг в сфере жилой и коммерческой недвижимости. Тикер: 🧱👷 Сайт: https://setlgroup.ru

Продолжаю следить за размещением интересных выпусков облигаций, и на этот раз решил добавить в свой портфель свежие облигации Сэтл Групп и Сегежа Групп на размещении. Август не особо пока радует интересными выпусками, но эти два выпуска мне кажутся интересными, так что оставил заявки на покупку.

Кроме них есть еще несколько ВДО, но рассматривать их стоит исключительно как высокорискованные, и если и покупать, то диверсифицированно (от 10 выпусков разных эмитентов) и на небольшую часть портфеля (не более 5-10-15%)

Сэтл Групп — это один из крупнейших застройщиков северо-западного региона (СПб, Калининград, немного Мурманска и Архангельска), тикер 🏗👷

Выпуск: 002Р-01

Объем: 5 млрд рублей

Сбор заявок: до 12 августа 2022

Срок: 3 года

Доходность: 11,2-12,7%

Сегежа Групп — лесопромышленный холдинг в составе группы компаний АФК Система. Пилят лес и делают все от бумаги до деревянных домов, тикер 🌲🪵

Выпуск: 002Р-05R