Настало время лучших постов прошлой недели, которые вы писали на Смартлабе.
Кто еще не в курсе, мы пилим 10тыр на всех, кто попадает в этот список.

Инвестиции:

✅⭐️20❤️524 Сэр Лонг говорит золотые слова для тех, кто мечтает стать пенсионером в 30-40

⭐️44❤️269 А.Г.: Мои выводы о локальной сравнительной динамике рынков России и США на основе 20+-летнего опыта 

⭐️14❤️169 Владимир Киселев про то, как новое поколение меняет экономику и инвестиции 

❤️163 Вебкот продолжает рассказывать почему очень скоро рухнет рынок недвижимости 

❤️180 Байкал наконец-то почти ничего не украл и выдал годный пост про коллапс недвиги на примере Манхэтенна 

⭐️50 раз попал в избранное пост Байкала: СУПЕР сайт! www.multpl.com Пользуйтесь)))

❤️148 Воронов Дмитрий оценивает вероятность банковского кризиса в ближайшем будущем 

Трейдинг:

⭐️73❤️322 Евгений Шибаев: Визуализация рекомендаций Романа Андреева на Python. Часть 2. Компьютерное зрение 

✅⭐️22❤️270 Dur: Как я чуть было не слил депозит. Опыт работы на бирже за 3 года. Новичкам и не только 

 
Налоги/Лайфхаки: 

( Читать дальше )

После внушительно роста на 150% с мартовских минимумов, акции ушли в коррекцию, которая забрала уже больше 20% капитализации. На этом фоне будет интересно рассмотреть Систему через призму отчета за третий квартал 2020 года и тех драйверов, которые гнали котировки к новым вершинам. 

Консолидированная выручка в 3 квартале выросла на 9,6% до 184,9 млрд рублей. Рост произошел в основном за счет сильных результатов МТС, Segezha Group, агрохолдинга «Степь» и Медси. К слову, Segezha и Степь нарастили выручку на 38% и 48% соответственно. У компании есть четко формализованные планы по выводу Segezha Group на IPO. После успешного Ozon, эти планы представляются мне вполне реализуемыми.

Драйвером роста капитализации Системы в последние месяцы стало размещение на бирже Ozon. Однако, сам ритейлер не вносит столь существенный вклад в финансовые результаты материнской компании. В недавнем разборе Ozon, я указывал, что несмотря на рост выручки, у маркетплейса есть проблемы с маржинальностью и рентабельностью деятельности. Чистый убыток за 9 месяцев 2020 года составил 12,9 млрд рублей, оставшись на уровне прошлого года. 

( Читать дальше )

Ответ на https://smart-lab.ru/blog/664973.php
Хотел написать коммент, но в процессе понял, что получился целый пост.

Я не технарь и не претендую на истину, но технику и смартфоны люблю и всячески интересуюсь.

Соглашусь с автором только насчёт бессмысленности брендов типа Samsung и Huawei. Но если нужна какая-никакая экосистема, там смартфон + наушники + часы, то Samsung не так уж и плох.

В остальном очень много заблуждений у автора.

Слот для карты памяти — обязателен.

Нафиг не надо, если цель — быстродействие. Встроенная память должна быть UFS 3.0 или 3.1. Такая же история как HDD и SSD на компах, предыдущие смарты тупили из-за тормознутой памяти и, собственно, карт памяти.

А ещё для быстрой работы памяти нужно не занимать более 70% всего объема.

В первую очередь — надо смотреть на т.н. техпроцесс

( Читать дальше )

Каждый подписчик моего блога знает, как я скептически отношусь к Аэрофлоту. Этот скепсис к бизнесу компании помог мне сэкономить много денег, не дав купить акции ни в 2020 году, ни в 2017-ом. Взяв в руки отчет за 9 месяцев текущего года, я набрался смелости взглянуть другими глазами на российского авиаперевозчика. Что из этого вышло, узнаете далее.

Отчетный период не стал для авиаотрасли исключением. Пострадали все сегменты бизнеса. Пандемия наложила отпечаток на результаты деятельности, и исправить ситуацию компания сможет лишь в 2021 году. Даже 4 квартал этого года не принесет передышки. Все это понятно и скорее всего заложено в котировки. Наша задача найти в отчете малейший намек на улучшение ситуации.

За 3 квартал 2020 года Аэрофлот снизил выручку на 60,1% до 84,9 млрд рублей. По сравнению с карантинными кварталами намного лучше, но все еще очень слабо. Международные перелеты сильно ограничены. Восстанавливается только внутренний рынок. По сравнению со вторым кварталом динамика выручки позитивная. Как заявил Андрей Чиханчин, зам гендира Аэрофлота:

( Читать дальше )

Когда в руки берешь отчет по МСФО компании ФСК ЕЭС, сразу становится понятно — компания настолько стабильна, что этот самый отчет можно отложить и забыть про него. Иногда кажется, что единственным драйвером роста для котировок могут служить дивиденды и новости по Россетям. Но давайте одним глазком посмотрим на показатели.

Выручка от основной деятельности за 3 квартал 2020 года выросла на 5% до 61,4 млрд рублей. Увеличение произошло благодаря росту выручки по услугам за технологическое присоединение на 84%. Основной сегмент бизнеса — передача электроэнергии немного припала, что характерно всем энергетическим компаниям. За 9 месяцев выручка выросла всего на 1,6%.

Операционные расходы в отчетном периоде прибавили почти 7% из-за увеличения амортизации основных средств и услуг субподрядчиков. Но это не повлияло практически на чистую прибыль, которая увеличилась на 6,4% до 21 млрд рублей год к году. За 9 месяцев динамика чуть хуже. Скорректированная на доход от обмена активов с АО «ДВЭУК» чистая прибыль упала на 0,8%. В показателях все стабильно, с небольшой коррекцией в сторону понижения.

В мае 2020 года компания выплатила итоговые дивиденды в размере 0,00949 рублей на одну акцию, что дало доходность в 4,9%. С учетом ранее выплаченных, акционеры компании ФСК получили за 2019 год 9% доходности. В прошлые периоды выплаты также оставались в пределах 8%, что закрепляет за бумагами ФСК статус «квазиоблигаций».

Регулярные дивидендные выплаты выше уровня рынка, стабильные финансовые показатели и низкая долговая нагрузка, делают ФСК отличной инвестицией. Что же не дает акциям расти? Почему котировки уже 4 года не могут далеко отойти от отметки в 20 копеек? А это нужно задать вопрос главному мажоритарию — Россетям, которые не только владеют огромной долей в ФСК, но и забрали полномочия единоличного исполнительного органа. Токсичная структура может в любой момент негативно повлиять на будущую стратегию ФСК.

Пока этого не случилось, я удерживаю акции компании в надежде получить дивиденды в дальнейшем и без планов на рост капитализации. Собственно, ей и расти некуда, так как апсайдов совершенно не вижу. А с Россетями во главе, на ближайшем горизонте их точно не появится.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Мой Telegram-канал — ИнвестТема 

( Читать дальше )

В этой рассылке — лучшие посты прошлой недели. Ваш пост тоже может попасть в эту рассылку. Всем, кто попадает в рассылку, мы даем немножечко денежек. 10,000 руб в неделю на всех. Правила тут. 
Приятного и полезного чтения, дорогие друзья!

Инвестиции:

✅⭐️105❤️373 На пенсию в 35 взял интервью у Ильшата Юмагулова. Два топовых автора Смартлаба собрали максимум лайков.

⭐️19❤️277 Сэр Лонг рассуждает нужны ли ему все 10 правил инвестирования в акции, о которых рассказал Т.Мартынов

✅⭐️19❤️151 Евгений Нагайцев рассуждает как выйти на пенсию спекулянту и инвестору

⭐️4❤️160 Инвестор Сергей: Я тот человек, который вложился во время обвала в марте. Что в итоге с портфелем полгода спустя? 

⭐️14❤️103 Жека Аксельрод разобрал акции компании Глобалтранс 

⭐️19❤️62 Finindie: 198 дивидендных выплат — о тонкостях налогообложения американских компаний.

⭐️4❤️225 Байкал вангует с zerohedge: Только по рынку. Начинаем ПОГРУЖЕНИЕ в декабре

На прошлой неделе было 9 крутых постов на тему инвестирования, 3 из которых моих😂 
Моя телега, туда вываливаю всё самое лучшее, о чем я пишу в свой блог на смартлаб: https://t.me/martynovtim 

⭐️12❤️494 Почему я не натарил акций вдолгосрок на дне 18 марта?

( Читать дальше )

Йохохо! Вот и новая рассылка с топ-пользы прошлой недели. Теперь рассылка стала денежной, потому что на авторов, включенных в неё, мы теперь делим приз 10,000 рублей. Если сюда попал мой пост, то это не считается естественно. Кстати пользу постов определяете именно вы, читатели смартлаба, своими голосами.

Инвестиции:

✅⭐️62❤️227 Крутой лонгрид исследование от pol_unlim: Российский рынок. Стратегия «Купил и забыл. Вспомнил и ужаснулся» ? 

✅⭐️45❤️308 Тимофей Мартынов: 10 правил инвестирования в акции от дилетанта Мартынова

✅⭐️45❤️74 Виктор Бавин: 10 уроков по ETF

✅⭐️37❤️185 UnembossedName: Жизнь с капитала для самсебепенсионеров. Почему 4%? что такое SWR? 

⭐️6❤️51 Уоррен Баффетт покупает 6 акций в 3-м квартале, сбрасывает Costco  — перевод статьи сделал kiselev👍

⭐️8❤️83 Андрей Л. (Гуру Хренов): Портфель Гуру Хренова 20 лет спустя, часть 4-я и последняя

❤️107 Георгий Аведиков сравнил МТС c Verizon

⭐️4❤️80 Жека Аксельрод: Совкомфлот. Обзор финансовых показателей за 3-ий квартал 2020 года. Считаем дивиденды и палим бычью ловушку


Трейдинг:

✅⭐️91❤️223 John_Lirkevich: Третья простая модель на вход в моей торговле 

⭐️23❤️161 Байкал: Супер стратегия. ПОКУПАЙ-закрытие ПРОДАВАЙ-открытие рынка. 800%%%!!! 

✅⭐️39❤️120 Влад Гильдебрандт: Торговля с использованием горизонтальных объемов. Дополнение. 

--------------------------------------------------------------------------

✅ этим значком мы пометили посты, которые вошли в лучшие посты смартлаба за всё время

в нашем телеграме https://t.me/smartlabnews вы всегда можете видеть самые лучшие посты со смартлаба, которые редакторы выкладывают для вас. Очень удобно, попробуйте!

И да, чуть не забыл!
⭐️25❤️157 Жизнь коротка, особенно когда ты на ней поставил крест  — обзор книги "Искусство мыслить масштабно" от Виктора Петрова👍😁. 

Неделя была классной, спасибо всем, кто пишет!

Долю госкомпаний, которые направляют не менее 50% чистой прибыли на дивиденды, доведут до 95% к 2024 году. Это следует из правительственного проекта изменений в госпрограмму по управлению финансами. Кроме того, больше половины компаний с госучастием должны будут достигнуть 85% среднеотраслевого уровня рентабельности активов, а доля правительства в них будет сокращаться как минимум на 10% ежегодно. Увеличение выплат приведет к росту капитализации компаний, но успех приватизации будет зависеть от щедрости государства, считают эксперты.
Сегодня госкомпании должны выплачивать акционерам не менее 25% чистой прибыли, однако Минфин уже несколько лет выступает за то, чтобы удвоить их обязательства. В 2016 году ведомство даже подготовило проект постановления, который закрепил бы норму по выплате дивидендов госкомпаниями на минимальном уровне 50% от прибыли. Но предложение министерства пока не нашло формального закрепления: несмотря на то что Минфин закладывает в бюджет именно такой уровень дивидендных выплат, крупнейшие организации-плательщики добились индивидуального подхода.

( Читать дальше )

Рождение таблетки. Как четверо энтузиастов переоткрыли секс и совершили революцию. Эйг Джонатан.
Электронная книга t.me/kudaidem/1358


( Читать дальше )

Сегодня мы провели опрос в телеграмме @smartlabnews, где 185 человек выразили готовность купить OZON на IPO, против 911, которые сказали, что не будут участвовать (82%). На смартлабе проголосовало 407 человек, доля отказников чуть выше = 87%.

IPO OZON — сложный кейс. Я потратил много часов, прежде чем начать писать эту заметку. Но я даже близко не успел подойти к поиску объективной оценочной стоимости это компании. Тем не менее, у меня есть предчувствие, что это IPO должно быть интереснее, чем два предыдущих довольно скучных российских IPO: FLOT и SMLT.

Давайте сразу о грустном.
✅Цена размещения может составить $27,5/акцию.
✅Размещается 30 млн акций, это $0,825 млн.
Все деньги — это доп. эмиссия и все они пойдут в компанию.
✅177 млн акций дают капитализацию $4.9 млрд.
✅Если отнять вновь привлеченные деньги, то капитализация до-IPO будет равна $4 млрд.
Такую капитализацию делаете вы, те, кто считает, кто покупка акций по $27,5 справедливо оценивает компанию.
✅Проспект эмиссии расположен тут.

Теперь напомню кое-какие обстоятельства...

Профессиональный венчурный инвестор Леонид Богуславский, который держал акции OZON 19 лет, 14 месяцев назад продал свою долю 11% в OZON за $70 млн (сумма, согласно слухам), что дает капитализацию $636М. То есть профессионал продал компанию по $636 лямов, а сейчас, чуть больше года, непрофессионалы будут покупать ее уже в 6 РАЗ ДОРОЖЕ.

Сравнивать OZON с российским ритейлом смысла нет конечно. Но давайте попробуем на всякий случай, ради интереса.

Наиболее близкая компания к ОЗОН — это М.Видео. Чтобы дорасти до МВидео, ОЗОНу придется увеличить выручку в 4+ раз.
Но при этом капитализация по цене IPO OZON у них будет в 3 раза выше чем у М.Видео.
То есть видимо рынок закладывает, что выручка OZON будет в 12 раз превышать М.Видео.
Правда выручка OZON — это не совсем продажи. У ОЗОН есть маркетплейс.
✅С учетом продаж маркетплейса, суммарный оборот (GMV LTM) компании ~152 млрд руб. То есть это надо вырасти 2,5 раза по выручке до MVID и потом еще в 3 раза, чтобы оправдать капитализацию.


( Читать дальше )