замещающие облигации

На фоне шаткой геополитики и разворота в денежной политике, инвесторам всё сложнее отличить мусор от защиты. Что делать тем, кто не хочет ждать, пока курс рухнет официально?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как заработать на рынке перед следующими переговорами", а также разобрал самые глупые ошибки, которые совершают в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

☕#157. За чашкой чая...

Решение обновить топ пришло исходя из событий вокруг политики ЦБ по смягчению ДКП и реалий внешнего рынка. Особое внимание, конечно, уделяется пошлинам Трампа и решению ОПЕК+ с сентября увеличить количество добываемой нефти.

💢 Все это в конечном итоге давит на национальную валюту, а вместе с ней и на рублевые активы. Сегодня доллар подскочил почти до 80₽ и, похоже, не собирается сбавлять обороты до визита посла из Вашингтона на переговоры с президентом. Что будут обсуждать — неизвестно, но в Белом Доме ситуацию нагнетают как и всегда.

( Читать дальше )

Нефтепереработчик Славянск ЭКО планирует 8 июля разместить выпуск облигаций с привязкой к «грязным зелёным бумажкам». Ориентир ставки купона реально впечатляет: аж 13% годовых!

Эмитент давно не радовал нас свежими выпусками — моя последняя «прожарка» выходила в марте 2024, когда размещался выпуск в юанях. Похоже, в родной национальной валюте компания последнее время принципиально не хочет брать в долг.

Посмотрим, в чём подвох и стоит ли залетать в Славянск ЭКО на всю мясистую котлету.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски МБЭС, Сплит_Финанс, Брусника, Сегежа, НОВАТЭК, Сибур, Воксис, Полипласт, РКС, Кокс, Легенда, Абрау_Дюрсо, УралКуз, ВИС_Финанс.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

( Читать дальше )

картортеке арбитражных дел по ООО «ПК „Борец“ появилась строчка „Иные обеспечительные меры (ст.91, 92, 93, 99, 100, 199 АПК) Отменить обеспечение — Обеспечение заявления (искового заявления) (ст.92, 93 АПК, ст.42, 46 ФЗ О несостоятельности)“. Жаль, что пока не понятно, касается ли эта новость замещаюх облигаций БорецКЗО26 (RU000A105GN3).



На днях начался рост этих облигаций. Доходность в долларах упала с 30+ до 18%.

Желающие могут помониторить картотеку арбитражных дел, а также банк данных исполнительных производств

( Читать дальше )

Сезон отпусков, падающая ставка, импортный голод — всё это вновь толкает доллар вверх. Не пора ли вспомнить старые инструменты и перестать бояться слова «девальвация»?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как заработать на рынке перед следующими переговорами в Стамбуле", а также разобрал самые глупые ошибки, которые совершают в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

☕#155. За чашкой чая..

На рынке пока все стабильно — дедушка с биполярным расстройством меняет свои же ультиматумы каждую неделю, а акции все так же продолжают корректироваться на этом фоне

Однако, на фоне снижения ставки рубль больше не хочет укрепляться. Доллар сейчас торгуется по 81₽, и инвесторы в особой спешке начали вспоминать старо-забытые замещайки, которые всегда спасали нас при девальвации рубля.

Что вообще творится с валютой? Почему она падает? И, главное, как перевернуть эту ситуацию в свою пользу? Давайте разбираться…

( Читать дальше )

Сразу за обезумевшим Полипластом, не стал оставаться в стороне и НОВАТЭК, решивший тоже разместить свеженькие валютные облиги. Это уже третий подряд выпуск НОВАТЭКа с привязкой к доллару! Завтра, 31 июля, наш жидкогазовый гигант соберёт заявки на бонды в «грязных зелёных бумажках».

🧐Отличный вариант валютной диверсификации портфеля? Или попытка заманить инвесторов в низкодоходную невыгодную шляпу? Давайте разберёмся вместе.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Сибур, Воксис, Полипласт, РКС, Кокс, Легенда, Абрау_Дюрсо, УралКуз, ВИС_Финанс, Роделен, Монополия, АФ_Банк, Газпромнефть, Гидромаш.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🔥А теперь — помчали смотреть на новый выпуск НОВАТЭКа!

( Читать дальше )

Арбитражный суд Москвы впервые взыскал убытки с российской компании, не являющейся эмитентом еврооблигаций, но входящей в холдинг с иностранным эмитентом. С VK (MOEX: VKCO) решением от 15 июля постановлено взыскать $1,1 млн по иску УК «Первая» из-за несвоевременного исполнения указа президента №430, обязывающего замещать евробонды российскими облигациями.

VK Company Limited разместила в 2020 году конвертируемые еврооблигации на $400 млн с погашением в 2025 году. УК «Первая» владеет 61 такой бумагой по $200 тыс. каждая. В конце 2022 года управляющая компания направила претензию, на которую VK ответила отказом от исполнения обязательств. Лишь в октябре 2023 года были выпущены замещающие облигации, а в апреле 2024-го — частично произведены выплаты, что позволило снизить сумму требований до $1,1 млн.

Ранее VK выигрывала в первой и апелляционной инстанциях, но кассационный суд вернул дело на новое рассмотрение. Суд признал действия VK недобросовестными, указав, что значительное число компаний уже добровольно исполнили требования указа.

( Читать дальше )

можно сказать продолжение темы с 20-30% apr на биткоин.
RHEA FINANCE 
Ставка по депозиту USDT 10-13%
Займ другого стейбла и свап его обратно в USDT 5-6%
Повторяем 10-12 раз, получается ~35% APR на изначальный капитал
доход в монете NEAR




( Читать дальше )

Накал немного спал.

После периода оптимизма (о его здравости судить не берусь) последние две недели рынок госдолга остепенился и в целом не показывал четкой направленности. Были периоды небольших падений (коррекцией это назвать язык не поворачивается), были периоды и умеренного роста. Корпоративные облигации как локомотив идут вперед, к снижению доходностей. И вот уже «Магнит» со сроком на 2,2 года дает купон менее 15%. Но обернемся назад и посмотрим, что происходило на прошедшей неделе.

ОФЗ

По итогам недели ценовой индекс гособлигаций RGBI фактически не изменился, хотя после публикации данных по недельной инфляции, которые включали индексацию ЖКХ, мы видели небольшую просадку. Наиболее короткие ОФЗ со сроком погашения 1-3 года показали снижение средней доходности на 17 б.п. — до 13,95%. Средние по срочности бумаги (3-5 лет) выросли в доходности на 9 б.п. – до 14,36%. По более длинным выпускам доходности выросли на 3 б.п. – до 14,35%.

Корпоративные облигации с фиксированным купоном.

( Читать дальше )

С июля по август 2025 года физлица получат около ₽460 млрд дивидендов — так оценили в инвестбанке «Синара». Это лишь часть от общих выплат, объем которых составляет около ₽2 трлн. Многие компании, несмотря на волатильность, решили не отказываться от дивидендов. Однако часть эмитентов приостановила выплаты, сославшись на необходимость финансовой устойчивости.

Перед инвесторами стоит классический вопрос: реинвестировать или забрать деньги? При этом рынок акций остаётся сравнительно дешевым, но волатильным, а облигации — предсказуемыми, но консервативными. Выбор зависит от горизонта, риска и целей.

📈 Реинвестировать ли дивиденды в акции?

По мнению Кирилла Комарова («Т-Инвестиции»), сейчас удачный момент для входа в акции: рынок близок к локальному дну, и июль может стать точкой разворота, если макроданные не испортят ожидания. Но важно понимать: чем короче горизонт, тем выше риски.

⏱ Горизонт — 1 год

Эксперты считают краткосрочное вложение в акции рискованным. Павел Веревкин («Алор Брокер») предупреждает, что высокая ставка делает облигации и депозиты более выгодными: они дают предсказуемый доход.

( Читать дальше )

Атомное размещение! Гигант ядерной промышленности вновь выходит на биржу — теперь чтобы предложить нам надежные валютные бонды. Понятно, что на высокий купон вряд ли можно рассчитывать, зато этот радиоактивный выпуск может сыграть свою важную роль в защитной части портфеля.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на выпуски Сэтл, Аэрофьюэлз, Промомед, Газпромнефть, ЭН+_Гидро, Медскан, Газпром, Система, Нов._Техн., Монополия, Делимобиль, Воксис, Томская_область.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

⚡А теперь — почапали смотреть на новый выпуск Атомэнергопрома!

☢️Эмитент: АО «Атомэнергопром»

⚡Атомэнергопром  — 100%-я дочка «Росатома», консолидирующая гражданские активы российской атомной отрасли.

( Читать дальше )