Субфедеральные облигации с купоном выше 20%

На следующей неделе совет директор ЦБ примет решение по ключевой ставке. Большинство аналитиков предполагают продолжение тренда на ее снижение, причем оно не ограничится декабрем 2025 года. Плавное, небольшое, периодическое снижение будет характерно и для 2026 года, если не появятся черные лебеди.

При такой динамике главного мерила доходности по большинству государственных и муниципальных бумаг можно также спрогнозировать сопоставимый рост. При этом пока ещё можно купить региональный долг с купонной доходностью выше 20% — и это намного привлекательнее ОФЗ при сопоставимо низком уровне рисков.

В подборке представлены облигации с разным сроком погашения, что дает возможность ранжирования бумаг по длительности обращения. Представлены бумаги как с постоянным купоном, так и с плавающим, с ежемесячными выплатами купонов и с квартальными. В целом диверсифицировать портфель можно по самым разным параметрам, но есть одно «но» — таких выпусков осталось только шесть.

1. Томская область 34072-об (RU000A10AC75)

Размер купона — 26%

Дата погашения — 12.12.2027г.

Выплата купонов — ежемесячно

Кредитный рейтинг — ВВВ+

Текущая цена — 110,2%

2. Томская администрация 34009-об (RU000A10A6J1)

Размер купона — 26%

Дата погашения — 12.12.2026г.

Выплата купонов — ежемесячно

Кредитный рейтинг — ВВВ+

Текущая цена — 105,5%

3. Башкортостан 34014-об (RU000A10AC91)

Размер купона — 23,75%

Дата погашения — 14.12.2027г.

Выплата купонов — ежемесячно

Кредитный рейтинг — АА+

Текущая цена — 110,5%

4. Ульяновская область 34009 (RU000A109RR3)

Размер купона — 22,5%

Дата погашения — 04.10.2029г.

Выплата купонов — ежеквартально

Кредитный рейтинг — ВВВ

Текущая цена — 118,1%

5. Амурская область 24001-об (RU000A10AAU6)

Размер купона — 21,5% (КС + 500 б.п.)

Дата погашения — 12.12.2026г.

Выплата купонов — ежемесячноКредитный рейтинг — А

Текущая цена — 104,4%

6. Новосибирская область 34026-об (RU000A10AAU6)

Размер купона — 21,0% (КС + 450 б.п.)

Дата погашения — 28.11.2027г.

Выплата купонов — ежемесячно

Кредитный рейтинг — АА

Текущая цена — 105,3%

🔥 Чтобы не пропустить новые разборы акций, обзоры свежих выпусков облигаций и тренды фондового рынка скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там еще много полезной авторской аналитики и весь мой пассивный доход.