Флоатеры под КС+3% для всех: где искать высокую доходность?

Коллеги, приветствую! Предлагаю сегодня разобрать флоатеры с целью зафиксировать в них высокую доходность на горизонте до трёх лет.

Более длинные выпуски, наоборот, смотрятся менее привлекательно. Ведь к моменту их погашения ключевая ставка, хочется верить, окажется в диапазоне 10–12%, и тогда на рынке долга делать будет уже нечего — дивидендная доходность отдельных акций её просто перебьёт. А значит, держать длинные бумаги сейчас — это всё равно что закладываться на заведомо проигрышную позицию.

С момента прошлой подборки прошло чуть больше пяти месяцев, и за это время финансовое положение многих компаний только ухудшилось. Из-за этого выпуски таких эмитентов, как КАМАЗ, Селигдар и АФК «Система», стали доступны исключительно квалифицированным инвесторам. Задача оказалась непростой, но мне всё же удалось найти для вас выпуски без приставки «квал».

Подборка высокодоходных флоатеров:

• Мэйл.Ру Финанс 001Р-04 $RU000A10G635

VK (до октября 2021 года — Mail ru Group) — российская технологическая корпорация.

— Рейтинг: АА (АКРА)

— Купон: КС+1,7%

— Частота выплат: 12 раз в год

— Текущая цена: 1001Р

— Дата погашения: 06.09.2029

• Металлоинвест 002P-06 $RU000A10FJC4

Крупнейший производитель и поставщик железорудной и метализованной продукции в РФ и СНГ.

— Рейтинг: АА (АКРА)

— Купон: КС+1,65%

— Частота выплат: 12 раз в год

— Текущая цена: 991,4Р

— Дата погашения: 03.07.2029

• Группа Позитив 001Р-04 $RU000A10FV10

Российская компания, специализирующаяся на разработке решений в сфере информационной безопасности.

— Рейтинг: AА (RU) АКРА

— Купон: КС+1,6%

— Частота выплат: 12 раз в год

— Текущая цена: 1002,7Р

— Дата погашения: 27.02.2029

• ГТЛК 002P-11 $RU000A10DP51

Государственная транспортная лизинговая компания

— Рейтинг: АА- от АКРА

— Купон: КС+2,9%

— Частота выплат: 12 раз в год

— Текущая цена: 1008,4Р

— Дата погашения: 16.11.2028

Актуальные обзоры, которые вы могли пропустить:

• Доходность ОФЗ выросла до 16,7%. Разбор выпусков под разные сценарии

• Редкая возможность зафиксировать под 10% в валюте. Что выбрать?

• Осенние дивиденды в 2026 году: где самая высокая доходность?

• Новабев Групп 004Р-02 $RU000A10G957

Российский производитель и импортер крепких алкогольных напитков, контролирующий сеть магазинов «ВинЛаб»

— Рейтинг: АА- от Эксперт РА

— Купон: КС+2,25% с амортизацией

— Частота выплат: 12 раз в год

— Текущая цена: 1001,6Р

— Дата погашения: 21.09.2028

• ДелоПортс БО 001P-06 $RU000A10FYZ4

В структуру активов входит контейнерный терминал НУТЭП, зерновой терминал КСК и бункерная компания ТОС.

— Рейтинг: АА- от Эксперт РА

— Купон: КС+3,3%

— Частота выплат: 12 раз в год

— Текущая цена: 1004Р

— Дата погашения: 17.08.2028

• ТрансКонтейнер П02-04 $RU000A10FWC7

Крупнейшая логистическая компания в сфере железнодорожных контейнерных перевозок.

— Рейтинг: АА- (Эксперт РА)

— Купон: КС+3,25%

— Частота выплат: 12 раз в год

— Текущая цена: 1001,7Р

— Дата погашения: 08.08.2028

• Совкомбанк Лизинг БО-П18 $RU000A10DTT2

Входит в число ведущих лизинговых компаний России по розничному автолизингу.

— Рейтинг: АА- (АКРА)

— Купон: КС+2,9%

— Частота выплат: 12 раз в год

— Текущая цена: 1015,3Р

— Дата погашения: 07.12.2027

• МСП Факторинг 001Р-01 $RU000A10D7Z2

Компания специализируется на предоставлении услуг факторинга для предприятий малого и среднего бизнеса.

— Рейтинг: АА (Эксперт РА)

— Купон: КС+3,0%

— Частота выплат: 12 раз в год

— Текущая цена: 1015Р

— Дата погашения: 14.10.2027

• Авто Финанс Банк БO-001P-12 $RU000A108RP9

Российский розничный онлайн-банк, специализирующийся на автокредитовании.

— Рейтинг: AА (RU) АКРА

— Купон: КС+2,2%

— Частота выплат: 4 раза в год

— Текущая цена: 1001,9Р

— Дата погашения: 18.06.2027

Если вы не ждёте быстрого замедления инфляции и полагаете, что ЦБ будет снижать ставку осторожно и неспешно, стоит присмотреться к флоатерам. В любом сценарии они окажутся доходнее обычного банковского депозита — их доходность складывается из ставки ЦБ плюс дополнительный процент.

Если хотите не упустить новые подборки и обзоры свежих выпусков, добро пожаловать в мой Телеграм-канал. Найти легко: @kitchen_invest в поиске — и вы там. Также подписывайтесь на MAX. Там делюсь авторскими обзорами по акциям, облигациям, фондам и вообще всем, что кажется интересным. Заходите, будет полезно.

'Не является инвестиционной рекомендацией