ИКС 5 $Х5 — крупнейший продуктовый ретейлер России с долей свыше 13%. Владеющий сетями «Пятёрочка» (76% от выручки), «Перекрёсток» (13%) и «Чижик» (9%). Представил сегодня квартальную отчётность и новую программу лояльности.

Финансовые результаты по МСФО за первый квартал 2025 года:

• Выручка выросла на 20,7% до ₽1,07 трлн
• Скорр. EBITDA снизилась на 8%, до ₽51,12 млрд
• Рентабельность по скорр. EBITDA составила 4,8% против 6,3% годом ранее
• Чистая прибыль обвалилась на 24%, до ₽18,35 млрд

Снижение показателей обусловил резкий рост затрат на персонал. За минувшие три месяца показатель подскочил на 36,7%, до ₽102,29 млрд. Это примерно половина от совокупных затрат. Прибыль и EBITDA компании сократились в основном за счёт роста издержек, в том числе единоразовых.

• Чистый долг ретейлера увеличился с ₽220,83 млрд годом ранее до ₽273,75 млрд
• Соотношение чистый долг/EBITDA составило 1,11х против 0,88х годом ранее.

Прогноз на 2025 год:

( Читать дальше )

Икс 5 $X5 Крупнейший продуктовый ретейлер опубликовал операционные результаты за I квартал 2025 года. Все показатели растут, а выручка дискаунтера «Чижик» удвоилась и стала главным драйвером.

Основные финансовые результаты:

• Выручка +20,7% (тут и далее год к году) = 1069,8 млрд рублей
• Сопоставимые продажи +14,6% (прирост к IV кварталу 2024 года)
• Цифровые бизнесы +52,3% = 70,8 млрд рублей

Трафик вырос на 4,6%, а средний чек на 9,6%. За квартал открыли 521 новый магазин: 387 «Пятёрочек», 125 дискаунтеров «Чижик» и другие форматы.

Дивидендная политика:

Компанию можно назвать главной фишкой приближающегося дивидендного сезона. Величина уже объявленных годовых дивидендов составляет 19%.

Обновлённая дивполитика предполагает выплату дивидендов при уровне чистый долг/EBITDA в 1,2−1,4х, сейчас он равен 0,8х. Поэтому, компания вполне может выплатить еще 305Р на акцию в конце года, формально за 9 месяцев 2025г.

Таким образом общая сумма спецдивидендов может составить 953Р на акцию, что дает инвестору 26% доходности. Есть и более смелые ожидания от аналитиков, некоторые инвесторские конторы пророчат дивдоходность свыше 30%.

( Читать дальше )

Продуктовый ретейлер Икс 5 $X5 представил отчет по МСФО за 4 квартал и 2024 год. Компания активно развивается и продолжает наращивать выручку и прибыль. Cтоит ли сейчас инвестировать в акции эмитента и какую дивдоходность ждать от выплат в этом году, давайте разбираться:

Основные финансовые результаты за 2024 год:

• Выручка: 3,9 трлн руб. (+24,2% год к году)
• Скорректированная EBITDA: 256,1 млрд руб. (+17,2% год к году)
• Чистая прибыль: 110 млрд руб. (+21,9%)
• Чистый долг / EBITDA = 0,88х (0,89х на конец 2023 года)

IV квартал: не всё так гладко

• Выручка +22,3% (тоже везде год к году) = 1,077 трлн рублей
• Скорректированная EBITDA -1,9% = 54 млрд рублей
• Чистая прибыль -9% = 15,4 млрд рублей

Маржинальность EBITDA упала до 5% против 6,2% в IV квартале 2023 года. Именно это и расстроило инвесторов — акции компании просели сразу после публикации отчёта.

Точки роста на 2025 год:

• Развитие франчайзинговой модели под брендом «Около». К концу 2025 года руководство планирует увеличить количество магазинов сети «Около» с 1000 до 3000 тысяч.

( Читать дальше )

С момента старта торгов акциями X5 $X5 после долгой редомициляции, прошло чуть больше двух недель и как видим, желающих распродавать их акций нет. Казалось бы, котировки замерли возле максимальный значений, но почему же инициатива на стороне покупателя, давайте разбираться.

Что нужно знать про компанию? Это защитный бизнес с низкой долговой нагрузкой и потенциально высокими дивидендами. Владеет магазинами разных форматов и занимает лидирующие позиции на рынке продуктовой розницы.

Операционные результаты за 2024 год:

• Чистая выручка выросла на 24,2% на фоне роста LFL-продаж на 14,4% и торговых площадей, до ₽3,91 трлн.

• Выручка сети «Пятерочка» увеличилась на 19,6%, до ₽2,9 трлн, «Перекрестка» — на 14%, до ₽438,2 млрд, «Чижика» — на 109,8%, до ₽248,05 млрд.

• Выручка цифровых бизнесов, включая Vprok.ru, экспресс-доставка, 5Post и «Много лосося», увеличилась на 61,9%, до ₽200,07 млрд.

• За год компания открыла 2543 новых магазина

( Читать дальше )

Этого момента пришлось ждать долгих 9 месяцев, практически, как рождение первенца, и вот уже на этой неделе состоится старт торгов акциями компании Х5 $X5 которая управляет такими популярными магазинами, как «Пятёрочка» и «Перекресток».

Будет ли навес продаж: Из недавних примеров, как вели себя котировки на старте торгов после переезда, имеются акции Хэдхантер $HEAD и Мать и дитя $MDMG 

Во всех случаях были объявлены щедрые дивы за прошлые годы, которые несомненно послужили мотивацией для российских инвесторов не только не распродавать акции, а оставить их до лучших времен.

Бизнес данных компаний достаточно устойчив к вызовам времени, не имеет долгов и развивается выше инфляционных показателей, что позволяет в долгосрочной перспективе получать не только конкурентноспособные дивиденды, но и рассчитывать на рост котировок:

• Хэдхантер: В первую неделю с момента начала торгов, акции выросла на +15%. Далее была коррекция, но в целом, акция показала позитивную динамику после переезда.

( Читать дальше )

Акции компании X5 RetailGroup $FIVE не торгуются на Мосбирже с 3 апреля этого года в связи с переездом. В первые недели после приостановки торгов сообщалось, что акции вернутся на биржу не раньше сентября, но позже сроки были перенесены на 2025 год.

Из последних новостей:

• X5 ожидает старт торгов акциями компании в начале 2025 года

• В 2024г. ожидается рост выручки на уровне 24%-25% в следующие три года — не менее 17%-18%

• За счет новых технологий компания хочет оптимизировать 30% труда человека. Такое желание вызвано острейшим дефицитом на рынке труда.

Торги не ведутся, но бизнес продолжает активно работать и генерировать прибыль:

Ключевые финансовые показатели за 1п 2024г:

• Выручка выросла на 26,1% до 1,85 трлн руб.
• Операционная прибыль увеличилась на 35,4% до 82,3 млрд руб.
• Чистая прибыль увеличилась на 43,4% до 59,4 млрд руб.

Динамика намного лучше чем у конкурентов, тот же Магнит $MGNT как бы не старался, но не может соответствовать в плане инвестиционной привлекательности.

( Читать дальше )