Облигации

В этом разделе находятся новости и прогнозы по рынку облигаций в России и мире. Если вы хотите, чтобы ваши записи на смартлабе добавлялись в этот раздел, добавляйте тег "облигации".

Коротко о главном на 21.10.2019

Новые выпуски двух торговых площадок:
  • МФК «Кармани» утвердило парламенты выпуска облигаций серии БО-001-03 объемом 400 млн рублей;
  • «Трейдберри» зарегистрировал выпуск коммерческих облигаций серии КО-П01 объемом 30 млн рублей;
  • Санкт-Петербургская биржа включила облигации «ТМФ» в котировальные списки;
  • «Атомстройкомплекс-Строительство» поручилось за исполнение обязательств двух дочерних компаний на сумму более 2,5 млрд рублей;
  • Совет директоров «Левенгук» дал согласие на допсоглашение к договору поручительства
Подробнее о ключевых событиях на boomin.ru

18 октября новых размещений не было, зато начинался IV Сибирский форум биржевого и финансового рынка. «Обувь России», Kuzina и «НЗРМ» поделились собственным опытом привлечения финансирования рынка.

По данным ВДОграфа суммарный объем торгов по 79 выпускам составил 199,6 млн рублей, средневзвешенная доходность — 13,42%

( Читать дальше )

Прогнозы. Страхи преувеличены

Прогнозы. Страхи преувеличены

Прошедшая неделя не изменила биржевых настроений. Ожидания финансового кризиса, правда с не четко очерченными географическими и отраслевыми границами – мейнстрим этих настроений. Поведение рынков, правда, настроениям не соответствовало: и российский, западные рынки акций и облигаций повсеместно показали рост, ростом неделя завершилась и для рубля.

  • Что касается отечественной валюты, обстановка становится интересной. Потенциал укрепления видится еще далеко не исчерпанным, ожидания 62-60 рублей за доллар остаются в силе. Но в пятницу Банк России предложит новое значение ключевой ставки. Причем не исключается ее понижение сразу на 0,5%, до 6,5%. Приближение ключевой ставки к ставке инфляции создает риски ослабления рубля. Сегодня они не кажутся существенными. Но преимущественный бычий настрой по отношению к национальной валюте, который сопровождал наши действия с начала года, становится менее уверенным. Точнее, станет, после снижения ключевой ставки.
  • Рынок рублевых облигаций в последние дни совершил ценовой рывок. Видимо, тенденция продолжится и на наступающей неделе. Ее кульминацией и может стать снижение ключевой ставки.
  • Рынки акций в первую очередь находятся под влиянием поведения американского фондового рынка. А его поведение видится как формирование импульса для пробоя сопротивления в районе 3 000 п. по S&P500. Пробой способен отправить индекс в район 3 150 п. и выше. Соответственно, и индексы РТС и МосБиржи получат поддержку для повышения.
  • Нефть, несмотря на долгосрочный тренд роста предложения, в этом году уравновесила предложение со спросом, предложения даже недостаточно. Это не гарантирует возврата товара к значительному росту. Но вряд ли позволит Brent на продолжительное время опускаться существенно ниже 60 долл./барр.
  • Мировой валютный рынок разыграл неожиданное для нас повышение базовых валют против доллара. В основном, как следствие вероятность отсрочки Brexit. Думается, основное движение против доллара состоялось, и пары вернутся в русло своих постепенных ослаблений к доллару. Доллар остается наиболее доходной резервной валютой, даже на случай дальнейшего снижения ставок ФРС. Избыток денежной ликвидности, который наблюдается несколько месяцев подряд, направляется в первую очередь на американский фондовый рынок, создавая дополнительный спрос на доллар.


( Читать дальше )

Ипотечные облигации: гарантии и механизм расчета выплат

На рынке присутствует уже достаточное кол-во ипотечных облигаций.
Их особенность — они выпущены на большой срок, на большую сумму и обеспечены залогом на недвижимость.
Пример: ДОМ.РФ ИА-9-об ( https://www.rusbonds.ru/ank_obl.asp?tool=147439 )

Вопрос: каковы гарантии выплат по этим облигациям? Что, если произойдет несколько дефолтов по ипотечным кредитам, при этом имущество будет продано? Будут скорректированы купонные выплаты по облигациям? А по какой формуле все это рассчитывается?
Я правильно понимаю, что если по какой-то части ипотечных кредитов происходит дефолт, и недвижимость продана, то пропорциональная часть ипотечных облигаций погашается (амортизируется), и по ней перестают выплачиваться проценты?
Либо происходит что-то более сложное, к примеру, на вырученные деньги от продажи недвижимости выдается новый ипотечный кредит другому заемщику, а выплаты (будущие купоны) пересчитываются в соответствии со стоимостью недвижимости и действующими на тот момент ипотечными ставками?

( Читать дальше )

Черный лебедь с рынка корпоративного долга

Черный лебедь с рынка корпоративного долгаЧерный лебедь

На фондовом рынке доступен такой интрумент - CDO (Collateralized debt obligations) - обеспеченные долговые обязательства. Вид производных ценных бумаг, в основе которых лежат долги частных лиц, компаний или государств. Принцип работы инструмента следующий: инвестиционный банк покупает долги или другие обязательства, собирает эти обязательства в пул, в котором смешивает «хорошие» долги с «плохими». За счет широкой диверсификации и присутствия в пуле «хороших» долгов эта структура получает инвестиционный кредитный рейтинг и продается инвестбанком на рынке. Полученные CDO с радостью раскупают инвестиционные и пенсионные фонды, потому что рейтинг инвестиционный, а доходность выше на 1,5-2% чем у отдельных бумаг с аналогичным рейтингом.



( Читать дальше )

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК США

Всем привет. 
https://t.me/khtrader

Вашему вниманию представляю обзор денежного рынка США.
Продолжаю обозревать тенденции и вектор ФРС, так как от действий американского регулятора зависит благополучие экономики.
На прошлой неделе денежная масса (широкие деньги, «почти» деньги) прибавила 40 млрд. долларов, при этом баланс ФРС прибавил 17 млрд. долларов.

На картинке  синей линией отображен баланс ФРС, а красной линией,  избыточные резервы коммерческих банков
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК США

Как видим, наращивание баланса ФРС опережает рост избыточных резервов, правда показатель по избытку запаздывает на пару недель. В следующую пятницу увидим реальное положение дел. Локально, предоставление ликвидности не достаточное, из-за чего снова начали «плыть» ставки в финансовой системе США.

На картинке ниже иллюстрации дифференциала ставок по избыточным резервам и эффективной ставки фондирования.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК США



( Читать дальше )

Куда пропал зеленый с тек.счета портфеля или готовность брокера в решении твоей проблемы.

Как же важно, когда у брокера, особенно если это Прайм брокер, очень грамотные специалисты работают и в случае проблемы, готовые быстро помочь в решении данной ситуации.
Завел у одного из праймов брокерский — была хорошая новость и послабление в ведении брокерского, из-за чего он, на мой субъективный взгляд, стал выгодным для торговли. Да и косвенные факторы говорили за: приложение есть и отвечают быстро, надежный, переводы ДС происходят быстро, все замечательно казалось мне. Завел средства, собрал на радостях портфель долгосрочный: акции, бонды, немного кеша для докупки.
А сегодня открываю терминал, дабы посмотреть, как идут дела и вижу, что куда-то улетел Ярослав Мудрый с моего счета.
Проверил цену покупки ЦБ,  ( к плюсам этого прайма — в квике в Таблице лимитов отражаются цены покупки, хотя другой тоже прайм, даже после оф. заявление забил на устранения этой проблемы, так и делаешь каждый раз запрос на совершенные сделки, чтобы вспомнить цену приобретения или параллельно приходится вести ексельку с фиксацией цены приобретения ЦБ) рынке относительно бумаг в портфеле штиль, даже небольшой плюс есть. 

( Читать дальше )

Вспоминаем географию: эмитенты ВДО по городам России

Топ 5 регионов с наибольшим количество эмитентов: Москва, Санкт-Петербург, Новосибирск, Екатеринбург, Челябинск.

Мы рассчитали количество компаний, подходящих для эмиссии облигаций:, в России таких компаний 5 678. В Москве – 2 492, Санкт-Петербурге – 498, в Новосибирске – 103, в Екатеринбурге – 118, в Челябинске – 54. В отчете представлены социально-экономические характеристики городов-лидеров.

Оценивая количество потенциальных эмитентов в других регионах, можно ожидать в ближайшее время эмитентов из Казани, Самары, Уфы, Ростова-на-Дону, Краснодара.

Опубликовали подборку, чтобы вы знали, откуда появляются новые игроки рынка — уже на boomin.ru


Deutsche Bank токенизировал свои облигации в блокчейне EOS!!!

Облигация Deutsche Bank токенизированы в блокчейне EOS Облигация Deutsche Bank токенизирована в блокчейне EOSВыпущенная Deutsche Bank облигация была токенизирована в блокчейне EOS и хранится у британского кастодиана Queen Street Finance. При этом только пользователи блокчейна EOS могут получить доступ к активу.

Токенизацией актива уже никого не удивишь, однако в случае с облигацией Deutsche Bank команда dBonds использовала нетривиальный подход – токенизированная облигация хранится у британского кастодиана Queen Street Finance.

Актив доступен только участникам сети EOS через покупку стейблкоина DUSD, привязанного к стоимости облигации. DUSD выпускается через смарт-контракт, основанный на покупках облигации за фиатные валюты, а балансы токена можно увидеть в аккаунте unitedbridge в сети EOS. 



( Читать дальше )

Коротко о главном на 18.10.2019

Регистрация новых программ, выпусков и изменения в уставных капиталах:

  • «Трансфин-М» зарегистрировал двадцатилетнюю программу облигаций на 65 млрд рублей;
  • «ГК „Самолет“ зарегистрировала выпуск серии БО-П07 объемом 3 млрд рублей, размещение — 23 октября;
  • »БайкалИнвестБанк" зарегистрировал первый выпуск биржевых облигаций объемом 500 млн рублей;
  • «Архитектура Финансов» приняла решение об уменьшении уставного капитала с 1 млрд до 500 млн рублей;
  • Общее собрание участников «Ред Софт» приняло несколько решений, среди них — увеличение уставного капитала дочерней компании;
  • «СЭЗ имени Серго Орджоникизде» сообщил о ликвидации дочерней компании «Клуб Восток»;
  • «ИНГРАД» сообщило о совершении нескольких крупных сделок дочерней компанией-застройщиком
Подробнее о ключевых событиях на Boomin.ru

ВДОграф продолжает фиксировать итоги торгов каждого дня. Объемы все больше, доходности — выше. Рейтинги по итогам дня уже доступны по

( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW