Индексы на старте торгов рванули было вверх, но энтузиазма инвесторам хватило ненадолго. Психологическая отметка в 2800 пунктов вновь не сдалась. Без новых поводов для оптимизма рынок снова ушел в знакомый боковик 2780–2795. История повторяется. Хотя перед встречей делегаций массовой распродажи не ожидается, причин для уверенного прорыва вверх тоже не видно.

Очередной рекорд золота напрямую ударил в колокол по золотодобывающим акциям, создав там самый заметный спрос. Также в фаворе — компании из металлургии и нефтехимии, которым помогают стабильно высокие цены на сырье.

 

📍 Недельная инфляция резко сбавила скорость: +0.19% против +0.45% неделей ранее. Тренд на замедление крепнет. С начала года цены набрали 1.91%, а годовая инфляция по данным Минэка тоже немного сдала позиции — 6.43% против 6.47%.

В фокусе внимания — ОФЗ, которые до этого времени находились в коррекции. Ожидаю, что перед ближайшим заседанием ЦБ по ставке возможен спекулятивный интерес к этим инструментам.

( Читать дальше )

Российские биржи завершили ноябрь уверенным ростом: в пятницу индекс МосБиржи вырос на 2,1% — до 2676,42 пункта, а РТС прибавил 2,13% — до 1077,78 пункта. Мирные переговоры вышли на финишную прямую, и новые вводные, в отличие от предыдущих попыток примирить стороны конфликта, выглядят более весомыми для достижения желаемого результата.

В Украине происходит значительная кадровая перестановка: ушел в отставку Андрей Ермак, глава Офиса президента и одна из ключевых фигур в руководстве страны. Отставка совпала с антикоррупционными расследованиями в его структуре. Ермака часто называют главным идеологом курса на продолжение военных действий до победного конца.

Совсем не случайно, что именно сейчас под видом борьбы с коррупцией США через подконтрольное НАБУ проводят скоординированную атаку на украинскую власть. Цель — вынудить Киев к капитуляции на выгодных Вашингтону условиях. Показательно, что киевские политики сразу стали менять американский мирный план — так они пытаются уклониться от проверки расходования помощи и грядущих уголовных дел.

( Читать дальше )

Сегодня последний день для покупки акций Полюс $PLZL с целью получения дивидендов. Предлагаю, оценить перспективы бизнеса и выбрать идеальный тайминг для покупки.

Новостной фон: Компания может стать вторым в мире производителем золота к 2030 году

Случится это после того, как компания запустит свои ключевые месторождения: Чертово Корыто, Чульбаткан и Сухой лог. После запуска этих проектов выпуск золота вырастет вдвое, до 6 млн унций, — говорится в материалах компании.

Это крупнейший инвестпроект в золотодобыче. Компания вложит свои и заёмные средства.

Какие отрываются перспективы:

• Запуск первой линии фабрики на месторождении Сухой Лог намечен на 2028 год, второй — на 2029 год. CAPEX проекта оценивается в $6 млрд.

• Полюс построит на Сухом Логе крупнейшую в России золотоизвлекательную фабрику мощностью 34 млн тонн руды.

• Полюс намерен запустить первую очередь золотоизвлекательной фабрики на Сухом Логе в 2028 году, вторую — в 2029 году.

• Запуск месторождения Сухой Лог позволит увеличить добычу золота в России более чем на 20%.

( Читать дальше )

После роста на протяжении трех сессий подряд на рынок вернулись панические настроения. В итоге, на закрытии торгов индекс МосБиржи потерял 1,95%, опустившись до 2522,75 пункта, индекс РТС ушел в минус на 2,59% — до 794,46 пункта.

Негативные ожидания относительно ужесточения монетарной политики препятствуют развороту рынка. Также позитив связанный с постом Трампа в соц. сети о желании Украины поскорей завершить конфликт, не получил развитие.

Очередное размещение от Минфин: Снижение может быть связано с сегодняшним аукционом Минфина по размещению ОФЗ. В пятницу ведомство зарегистрировало новый флоатер ОФЗ-29027.

Размер нового выпуска составляет ₽1 трлн. Таким образом, рублевый рынок испытает колоссальный разовый отток ликвидности, что как мы наблюдали неделей ранее, вызывает общую слабость на рынке.

Защитный актив: Золото дорожает третий день подряд. Поддержку драгоценному металлу оказывает рост напряженности на Ближнем Востоке и ожидания, что ФРС снизит ставку на заседании в декабре.

В общем, настрой прежний — до 20 декабря медленно, но верно рынок на страхе повышения ставки корректируется, а начало разворота можем увидеть уже после заседания ЦБ, если конечно все пройдет без сюрпризов.

( Читать дальше )

Российский фондовый рынок в пятницу на вечерней сессии, казалось бы попытался оттолкнуться от дна после экстренного выступления президента России, однако развить полноценный отскок, так и не вышло.

Рынок готовился к более серьезным заявлениям со стороны Владимира Путина, но благо в тот вечер было озвучено лишь решение о серийном производстве «Орешника», и то, что на сегодняшний день в мире не существует средств перехвата такой ракеты.

Индекс Мосбиржи закрыл основную сессию на отметке 2581,05п. И то, куда мы направимся на предстоящей неделе по-прежнему будет зависеть от геополитического фона. За выходные дни он был достаточно умеренным, без новых ракетных ударов со стороны Украины, поэтому не исключаю попытки закрепа над 2600п.

Цены на золото в условиях обострения геополитических рисков снова перешли к росту, что потянуло за собой акции золотодобытчиков.

Индекс гособлигаций RGBI, несмотря на весь негатив недели, протестировал на прочность зону восходящего гэпа и закрылся в плюсе. Не исключаю возобновления коррекционного движения ближе к заседанию ЦБ на высоких рисках повышения ключевой ставки до 23%

( Читать дальше )

После пятничного заседания ЦБ и ястребиных заявления на пресс-конференции предлагаю точечно взглянуть на акции отдельных эмитентов способных продолжать приносить прибыль себе и своим акционерам.

Российский рынок от майских вершин снизился на 24%, в моменте потери достигали 28%. исключать дальнейшего сползания индекса не стоит, вероятность достаточно высокая. Но вместе с этим процессом появляются все больше интересные идей на среднесрок. Сегодня предлагаю их рассмотреть.

Флагман российского рынка:

Сбер Банк $SBER  — понятный и надежный эмитент, которые не раз демонстрировал силу противостоять вызовам времени.

У банка исторически низкая стоимость фондирования, из-за этого в период роста ставок он может чувствовать себя лучше банковского сектора в целом.

• Чистая прибыль за 9 месяцев 2024 г. по РПБУ выросла на 5,7% год к году (г/г), до 1193 млрд руб.
• Сбербанк в последние годы направляет на дивиденды 50% от чистой прибыли по МСФО. Коррекция акций последних месяцев подняла дивдоходность бумаг Сбера к 13% на горизонте 12 месяцев.

( Читать дальше )

После трех коррекционных сессий Индекс МосБиржи перешел к росту. Главными хедлайнерами стали акции золотодобытчиков и металлургического сектора.

Также акции Лукойла тоже пытаются демонстрировать силу. На этой неделе ожидается объявление дивидендов за 9 месяцев 2024 г. Закрепление выше 7050Р — открывает дорогу к 7300Р

В основном рынок растет на фоне ожиданий дивидендов от компаний, которые либо долгое время их не выплачивали, либо просто спекулятивно в них заходят на ожидании результата выше прогнозного.

В моменте по индексу идет робкая попытка закрепиться выше 2780п, а там и рукой подать до 2800 пунктов.

Из главного к этому часу:

Отчёт Северсталь $CHMF за 9 мес. по МСФО:
• Чистая прибыль упала на 31%, до 118,33 млрд руб.
• Выручка выросла на 18% г/г
• Производство стали увеличилось на 7% кв/кв, до 2,47 млн т.

Также СД Северстали рекомендовал дивиденды в размере 49,06 рубелей за 3 квартал. Дивдоходность — 4,06%. Отсечка — 17 декабря

СД ПАО Яковлев $IRKT сегодня определит цену размещения дополнительных акций компании

( Читать дальше )

Предлагаю разобрать сегодня отчет и дальнейшие перспективы компании, которая выигрывает от высоких цен на драгоценные металлы. Насколько это может быть интересно инвестору, давайте смотреть:

Предварительные операционные Мосгорломбард $MGKL результаты за 9 месяцев 2024 года:

• Выручка выросла до 5,4 млрд. руб. (в +4,5 раза).
• Общий портфель увеличился до 1,5 млрд. руб. (в +1,5 раза).
• Доля товаров, хранящихся в портфеле более 90 дней, сократилась с 34% до 18%.

Ситуация на товарных рынках:

• Стоимость золота обновляет исторические максимумы.
• Увеличение стоимости золота в рублях позволяет быстрее увеличивать портфель.

Структура портфеля и реализация ювелирных изделий:

• 86,7% портфеля составляют ювелирные изделия.
• Реализация невостребованных ювелирных изделий по более высоким ценам.

Дальнейшие перспективы:

• Компания планирует расширять сеть ломбардов и запускать новые онлайн-проекты.

• С 1 сентября 2024 года ломбарды получили право торговать слитками драгметаллов, что открывает новые возможности.

( Читать дальше )

Сегодняшняя риторика Эльвиры Набиуллиной не добавила позитива в рынок. Продолжаются торги в узком боковике при котором удается сдерживать сползание к 2800п.

Завтра пятница и с таким настроением нужно, что-то делать, иначе вероятность уйти в район 2780п. увеличивается. Панических распродаж на рынке не наблюдается, а значит все в рамках технической коррекции.

Драгоценные металлы продолжают обновлять свои максимумы:

• Цены на золото впервые в истории превысили отметку $2700 за унцию

Цены на золото выросли примерно на 25% с начала 2024 года. Спрос на драгоценный металл вырос на фоне ожиданий дальнейшего снижения ставок ФРС США. Ралли в золоте также помогли активные покупки драгоценного металла со стороны центральных банков и эскалация напряженности на Ближнем Востоке — участники рынка приобретали золото как актив-убежище.

Также последний всплеск роста цен вызвало решение ФРС понизить ставку сразу на 50 б.п.

• Серебро подорожало до максимального уровня с декабря 2012 года

С начала года цены на серебро поднялись почти на 37%, однако по-прежнему остаются значительно ниже исторического максимума

( Читать дальше )

Индекс МосБиржи со вторника продолжается торговаться в узком боковике, несмотря что в течении недели многие факторы начинают складываться в пользу роста. Предлагаю, их сегодня рассмотреть:

ФРС снизила ключевую ставку на 0,5 п.п. Ослабление доллара может подогреть рынок нефти и производных от нее. Это фактор в пользу российской экономики, несмотря на санкции.

Снижение процентных ставок ФРС и ЕЦБ может ускорить мировую экономику или, по крайней мере, преодолеть риски рецессии. В силу эффекта глобализации это позитивно скажется и на России.

Геополитика. Нефть спустя 2 недели вернулась к отметке в $75 за барр на фоне обострений на Ближнем Востоке. Израильская авиация наносит удары одновременно по нескольким поселениям на юге Ливана.

Золото. Цена на золото в среду едва не превысила $2600 на фоне долгожданного снижения ставки ФРС США, которая была понижена сразу на 50 базисных пунктов, до 5%. В долгосрочной перспективе привлекательность золота сохраняется, прежде всего для диверсификации портфеля.

( Читать дальше )