Аналитики Цифра брокера посчитали, что рынок находится в состоянии двигаться вверх к новой отметке в индексе Московской биржи на уровне 2 850 пунктов. А значит составляющие этого индекса тоже будут активно расти.

При этом не все составляющие будут расти равномерно, поэтому были выделены 10 компаний, которые покажут максимальный рост. Но здесь важно добавить ма-а-а-аленькую оговорку — Цифра брокер не дает в подборке временных параметров этого роста. То есть, купив акции в марте, роста можно будет ждать от нескольких недель, до нескольких месяцев. А за несколько месяцев взлететь и упасть может всё что угодно. Хитрые аналитики.

И вместе с тем любая подборка является источником для размышлении и анализа входящих в нее эмитентов. И чем больше у инвестора информации, тем точнее можно выстроить очередные покупки в инвестиционные портфели.В подборку попали компании финансового, нефтегазового, медицинского и даже IT секторов — то есть представлены компании с достаточно широкой отраслевой диверсификацией. Итоговая десятка выглядит следующим образом.

Ну как рекомендуют, просто обращают внимание на то, что всё описанное — не инвестиционная рекомендация, а только мысли и ожидания экспертов компании. На всякий случай напомню, что общую тенденцию рынка на 2025 год аналитики БКС не спрогнозировали. Или ошиблись годом, потому что тренды на 2026 год были подсвечены те же самые:

📌Снижение ключевой ставки — прогнозируют 12% к концу года.

📌Ослабление рубля — план девальвации до 93 рублей за доллар к концу года.

📌Мягкий геополитический оптимизм.

📌Замедление инфляции — мы все верим в эффективность действий Эльвиры Сахипзадовны и Центробанка в целом.

В итоге БКСовцы прогнозируют индекс Московской бирже на уровне 3300 пунктов и исходя из оптимистичных прогнозов ставку они делают на акции и среднесрочные плюс длинные облигации.

Фиксировать сейчас ставку в облигациях на длинный горизонт в 5-10 лет выглядит вполне логичным, ведь когда мы еще увидим такую высокую ключевую ставку?!

Акции же интересны экспертам за счет сохраняющегося высокого дисконта в размере 25%. Приоритетные отрасли на 2026 год были определены IT, телекомы, девелоперы, ритейл и финансовый сектор. В отличие от других управляющие компаний, вложения в нефтегазовый сектор были отмечены как нейтральные, а промышленность и транспорт рост практически не покажет.

В 2025 году лучшей стратегией была идея инвестировать в облигации с инвестиционным кредитным рейтингом, именно это подтвердили аналитики ЦБ в декабрьском отчете. А что делать инвестору в 2026 году?

А что собственно говоря изменилось?

👉ключевая ставка продолжает быть высокой и к концу года скорее всего она высокой и останется;

👉санкции никуда не делись, а Трамп еще грозится подкинуть дровишек;

👉сильный рубль остается на своих позициях, хотя тут возможна положительная для рынка динамика к ослаблению.

В итоге получается или инвестировать против ветра (как в поговорке), или продолжать выбирать бумаги с низким долгом, вменяемым менеджментом и проверенной бизнес-моделью. А если при этом компании выплачивают дивиденды, то возможен даже туземун, которого мы все так сильно и так долго ждем.

Аналитики УК Доход предлагают делать упор как на тяжеловесов рынка, так и на технологический сектор. Первые — стабильно держат рынок и при оптимистичном сценарии именно благодаря им рынок будет скакать вперед. А на вторых можно будет заработать выше рынка (или, наоборот, потерять), ох уж эти иксы…

Аналитики ПСБ опубликовали свое видение движения фондового рынка России в 3 квартале 2025 года. Прогнозы не внушают излишнего оптимизма, ведь экономика нашей страны замедляется. Высокая ключевая ставка сильно охладила рынок, причем настолько сильно что рынок может простудиться и в таком заболевшем состоянии не дотянуть даже до прогнозного роста в 2,5% за 2025 год.

Ключевая ставка

Прогноз по ключевой ставке был пересмотрен до 16% на конец года из-за приемлемого уровня инфляции. Вчера Росстат опубликовал данные за период с 15 по 21 июля — ура-ура, у нас дефляция🎉 Не все экономисты любят произносить это слово на букву «д», но так как экономика уже остывает, то дефляция была ожидаемой.

Российские инвесторы очень не глупый народ, поэтому пропустить возможность зафиксировать высокую доходность по облигациям не смогли, особенно на ожиданиях смягчения ДКП.

В 1 полугодии самая высокая доходность была именно в корпоративных облигациях, а объем нетто-покупок облигаций в 1 квартале 2025 немногим не дотянул до 500 млрд. рублей, показав 2х к росту квартал к кварталу. При этом нетто-покупки акций составили лишь 35 млрд. рублей.

Аналитики зеленого банка предложили 10 компаний, рост цены акций которых в 2025 году может значительно опередить рынок. А так как инвесторы очень любят деньги и прибыль, то как минимум обратить внимание на эту подборку мы должны.

1. Лукойл  — благодаря сильной годовой финансовой отчетности может распределить солидные дивиденды с потенциальной дивидендной доходностью в 16% годовых.

Целевая цена — 9 050 рублей, потенциал роста — 31%.

2. Татнефть  — в 2025 году аналитики ожидают самую высокую дивидендную доходность на рынке именно в этих бумагах — 19%. И это даже не оптимистический сценарий.

Целевая цена — 850 рублей, потенциал роста — 34%.

3. Полюс  — рост цен на золото продолжится в этом году, а ослабление рубля даст плюс к капитализации компании.

Целевая цена — 16 200 рублей, потенциал роста — 16%.

4. НЛМК  — аналитики делают упор на дивидендной доходности и ослаблении рубля как дополнительный фактор роста компании. К тому же компания может выплатить дивиденды с доходностью до 16%.

На форуме Россия зовет аналитики ВТБ представили оптимистичный прогноз для российского фондового рынка на 2025 год. Ожидается рост на 30% с учетом дивидендов. Это связано с текущей недооцененностью рынка: индекс скорректировался до исторически низких уровней, а мультипликатор P/E составляет 3,3x (против среднего 6,6x за 10 лет).

Прогноз весьма позитивный, хотя кому как не инвестиционным аналитикам делать такие «рекламные» прогнозы, ведь если бы они написали, что дальше будет только хуже, то количество своих же активных клиентов у ВТБ Инвестиции сократилось бы наполовину.

Эксперты выделили 2 самых перспективных сектора.

1. Нефтяной  — идея заключается не в росте цен на нефть, а в текущей недооцененности нефтегазового сектора. Также основная выручка сектора формируется в иностранной валюте, что в итоге является защитным механизмом при ослаблении рубля.

2. IT  — компании роста без долговой нагрузки покажут максимальную эффективность.

❗В прогнозе на 2025 год у аналитиков ВТБ на первый план выходят акции и связывают это с окончанием цикла роста ключевой ставки.

Работа у них такая, ставить прогнозы развития финансовой системы, а потом их корректировать в случае существенных изменений.

🤷‍♂Банк России повысил прогноз по росту средств населения в банках на 2023 год до 15-18% с 11-15% ранее. Рост ключевой ставки дал свой ожидаемый эффект в перекладывании сбережений и снижении потребления, и еще должен был повлиять на снижение инфляции.

Прогноз по приросту вкладов физлиц в 2024 году Банк России немного снизил, прогнозирует их увеличение на 6-11% против 7-12% ранее. Опять же, эффект от роста ключевой ставки рано или поздно начинает угасать, система начинает адаптироваться.

🤷‍♂Прибыль банковского сектора в 2023 году составит 3,2-3,4 трлн. рублей. Ранее ЦБ прогнозировал прибыль сектора в пределах 2,4-2,9 трлн. рублей. Да, Сбербанк и ВТБ в этом году дали жару.

В 2024 году банки, согласно новому прогнозу регулятора, заработают 2,1-2,6 трлн. рублей. То есть нового рекорда не будет? Или прогноз на 2024 год может быть откорректирован еще ни единожды.