• На 13 февраля запланировано размещение нового выпуска МФК Саммит (ruBB-, 150 млн руб., купон: КС + 5%, но не выше 22% годовых). Интервью с эмитентом

• МФК Быстроденьги-2Р5 (ruBB, 250 млн руб., YTM 23,1% годовых) размещен на 91%. Интервью с эмитентом
• БИЗНЕС АЛЬЯНС 001P-04 (BB(RU) с позитивным прогнозом, 500 млн руб., YTM 19,2% годовых) размещен на 24%.Интервью с эмитентом

🔴 ПАО «Сегежа Групп»
Эксперт РА понизило рейтинг до уровня ruВВВ, прогноз по рейтингу развивающийся. Ранее у компании действовал кредитный рейтинг на уровне ruA- c развивающимся прогнозом.

ПАО «Сегежа Групп» — ведущий российский вертикально-интегрированный лесопромышленный холдинг с полным циклом лесозаготовки и глубокой переработки древесины. Группа является одним из ключевых активов ПАО АФК «Система».

Компания занимает лидирующие позиции по своим операционным сегментам, а также является одним из крупнейших арендаторов леса в мире. Почти половина выручки формируется за счет продукции деревообработки.

Уровень долговой нагрузки оказывает негативное влияние на уровень рейтинга. На 30.09.2023 LTM отношение долга к EBITDA по расчетам агентства выросло до 14,9х (годом ранее — 4,3х). На рост показателя также повлияло снижение OIBDA на 65% за отчетный период, что обусловлено структурной трансформацией рынков сбыта и, как следствие, снижением цен на продукцию, а также существенным ростом издержек, в особенности логистических затрат.

В таблице нет микрофинансовых, лизинговых и девелоперских компаний, т.к. по ним делаем отдельные отраслевые обзоры. Важно напомнить, РСБУ отчётности имеют свои особенности, а также не могут учесть бизнес-модель и структуру бизнеса каждого эмитента

предыдущие дайджесты по отчётностям за 9 месяцев 2023 тут и тут.

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

Мы писали, почему полезно следить за обновлением залогов эмитентов, ознакомиться можно по ссылке

В марте кредитование эмитентов ВДО продолжилось, основным кредитором традиционно остаётся Сбербанк.

Расширяется очень небольшой список банков, кредитующих МФО. В марте к ним добавились Абсолют Банк и Свой Банк (бывший Газнефтьбанк, который в прошедшем году перешёл в собственность ООО МаниМен).

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

ООО «Электрощит-Стройсистема»
АКРА присвоило кредитный рейтинг BВ+(RU)

«Электрощит-Стройсистема» входит в аффилированную через бенефициарных владельцев промышленно-инжиниринговую группу АО «Стройсистема»— одного из крупнейших производителей строительных конструкций и материалов из металлопроката в России.

Сырье приобретается «Электрощит-Стройсистемой» у аффилированного ПАО «ЧЗПСН-Профнастил», которое выполняет функции центра закупки сырья для Группы, а также осуществляет производство МВУ.

Выручка Компании демонстрирует стабильный рост и в 2021 году достигла 7,1 млрд руб., а показатель FFO до чистых процентных платежей и налогов составил 216 млн руб. Рентабельность по FFO до чистых процентных платежей и налогов в 2021 году составила 3,0% против 4,0% годом ранее.

Общий долг Компании в 2021 году составил 706 млн руб., а отношение общего долга к FFO до чистых процентных платежей — 3,5х против 6,6х в 2020-м. По итогам 2022 года АКРА ожидает небольшого снижения отношения общего долга к FFO до чистых процентных платежей до 3,3–3,4х.

Недавно мы писали, почему полезно следить за обновлением залогов эмитентов, ознакомиться можно по ссылке.
Представляем обновлённую информацию за последний месяц.


@AndreyHohrin
TELEGRAM t.me/probonds
YOUTUBE https://www.youtube.com/c/PRObonds 
https://ivolgacap.ru/
www.probonds.ru