Облигации Регион-Продукт

Вот более лаконичный и выверенный вариант поста, специально адаптированный под аудиторию Smart-Lab. Все расчеты перепроверены: абсолютная доходность за 44 дня составляет ~4,75%, что при приведении к годовой сложной ставке (YTM) дает те самые ~47%.

---

**Разбор RU000A1075R6: почему YTM 47% при сроке до погашения 44 дня — это не ошибка, но и не «бесплатные деньги»**

Облигация **Регион-Продукт БО 001Р-04 (RU000A1075R6)** сейчас торгуется с доходностью к погашению (YTM) около 47% при ключевой ставке ЦБ 14%.

Звучит как арбитраж или ошибка котировок. Давайте быстро разберём математику и реальные риски этой бумаги без воды.

### 📊 Сухие цифры
* **Эмитент:** АО «РЕГИОН-ПРОДУКТ» (частная компания, пищепром, не гособлигация).
* **Цена (чистая):** 976,0 ₽ (97,6% от номинала).
* **Дисконт:** 24,0 ₽ (2,4%).
* **Купон:** 15,62 ₽, 12 раз в год (купонная ставка ~18,7%).
* **Дата погашения:** 17 октября 2026 года (осталось 44 дня).
* **Дюрация:** ~0,12 года.
* **Рейтинг:** ruВ- («Эксперт РА», прогноз «стабильный»).

📌 На данный момент у АО «Регион-Продукт» в обращении 3 выпуска облигаций с общим облигационным долгом 185 млн.₽.

Анализ проведен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 2025 г.

Финансовые результаты:
— Выручка: 657 млн. руб.
— Чистая прибыль (убыток): (-56) млн. руб.

Резюме:
(*) — динамика указана за отчетный период.

Собственный капитал уменьшился на 42% (-), долгосрочные обязательства сократились на 60% (+), краткосрочные прибавили 185% (-).

Предприятие закредитованное, заемный капитал превышает собственный в 5,54 раза. Долговая нагрузка увеличилась на 84% (-).

По финансовым результатам (год-к-году): выручка выросла на 14%, получен чистый убыток против прибыли годом ранее.

...

Полный анализ этого и других эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале (если не открывается ссылка, то в ТГ-поиске введите: ИнвестСейф ).

В шоке вообще от ситуации. Сразу скажу не был в позиции и не буду, смотрю со стороны.
1. В чатике гудбонда начинается внедрение инфы, что ра...

В шоке вообще от ситуации. Сразу скажу не был в позиции и не буду, смотрю со стороны.
1. В чатике гудбонда начинается внедрение инфы, что ра...

📊 Кредитный рейтинг: Эксперт РА (06.05.25): подтвердили кредитный рейтинг «В-» (прогноз стабильный)
🎬 Эфир с эмитентом от 14 мая 2025г (для держателей всегда полезно смотреть)

Мои выводы:
🟡 За 9мес 2025г в сравнении с 9мес 2024г:
1) Выручка +17,5% (503 млн / +58,2% кв/кв) — хороший темп роста ✅
2) Валовая прибыль +36,3% (184 млн / х3,2 кв/кв) — удалось сократить долю себестоимости в выручке ✅
3) Прибыль от продаж +84,3% (54 млн / х77 кв/кв) — рост коммерческих и управленческих расходов отставал от валовой прибыли, что привело к существенному росту операционной прибыли. Виден скачок за один 3-ий квартал ✅
4) Проценты к уплате +16,8% (45,8 млн / х5,2 кв/кв) — проценты растут почти вровень с выручкой, как и с прибылью от продаж виден скачок за 3-ий квартал
5) Прочие доходы -83,3% (7,53 млн) и прочие расходы -47,8% (18,4 млн) — показатели раскрыты и оказывают существенное влияние на конечную прибыль, ввиду низкой рентабельности ❗️
6) EBIT +23,3% (47 млн / +61,6% кв/кв) — весь рост заключен в процентах

Отчётность эмитента

️Контора Регион-Продукт опубликовала свою отчётность за II квартал 2025 года.

🔶 АО «РЕГИОН-ПРОДУКТ»
▫️ Облигации: РЕГИОН-ПРОДУКТ-БО-01
▫️ ISIN: RU000A10BLP1
▫️ Объем эмиссии: 70 млн. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 2 года 11 мес.
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: постоянный
▫️ Размер купона: 31%
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 20.05.2025
▫️ Дата погашения: 04.05.2028
▫️ ⏳Ближайшая оферта: 10.05.2027

Об эмитенте: «РЕГИОН-ПРОДУКТ» (Пензенская обл.) специализируется на производстве и реализации снековой продукции.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

20 мая 2025 года стартует размещение очередного выпуска Биржевых процентных неконвертируемых бездокументарных облигаций серии БО-01 для квалифицированных инвесторов. Эмитентом выступает АО «Регион-Продукт», андеррайтером – АО «ИК «Риком-Траст».

Выпуск зарегистрирован 13.05.2025 года за номером 4B02-01-05987-P, количеством 70 000 шт. Номинальная стоимость одной ценной бумаги RU000A10BLP1 — 1 000 рублей, или 100% от номинальной стоимости. Начиная со второго дня размещения облигаций, инвестор, помимо цены размещения, также уплачивает накопленный купонный доход.

Размещение проводится по закрытой подписке. Третий уровень листинга.

Дата погашения — 04.05.2028 года

Изучить финансовое состояние и принять правильное инвестиционное решение поможет статья на смартлабе 👇

 

Хрустят ли деньги у Регион-Продукта?

Не забудьте тыкнуть в ⭐💖 или 👆 в небо, а я пока подготовлю новый материал

АО «РЕГИОН-ПРОДУКТ» – специализируется на производстве и реализации снековой продукции. Основными товарами реализации являются сухарики и гренки под собственными торговыми марками «ХРУСТ», «ХРУСТ BOX», «ХРУСТЕЦ», «SNAQUICK». Производственный комплекс компании находится в Пензенской области, включает в себя предприятие полного цикла по производству сухариков и гренок, линию по производству хлеба, сертифицированную лабораторию, технические и управленческие подразделения. Продукция компании поставляется более чем в 30 регионов РФ.

Старт размещения 20 мая

• Наименование: РегПрод-БО-01
• Рейтинг: В- (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 31.00% (ежемесячный)
• Срок обращения: 3 года
• Объем: 70 млн.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: да (Колл 24 и 30 купон)
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: ИК «Риком-траст»
• Выпуск для всех
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

АО «Регион-Продукт» работает на снековом рынке с 2001 года и прошла путь от регионального предприятия до федерального уровня.  Компания является одним из ведущих производителей снековой продукции в Поволжском регионе.  «Регион-Продукт» производит и продает сухарики и гренки под торговыми марками «ХРУСТ», «Snaquick», «Хруст box», «Хрустец»
ИНН - 5829060635

Так контора говорит сама о себе, а что на самом деле... 

Финансовое состояние

На конец 2024 года, АО «Регион-Продукт» — умеренно рискованное, незначительно закредитованное, частично ликвидное, малоэффективное предприятие. Выручка в отчётном периоде составила 576.6 млн, чистая прибыль 3.6 млн рублей.

На 1 рубль собственного капитала приходится 1.98 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 50%. Общая задолженность компании состоит из 302.0 млн рублей долгосрочных обязательств и 125.0 млн текущих.

СергейК, там в основном только сообщения по эмитентам облигаций, по поиску нужный эмитент легко ищется

mustis, а там всегда только все сообщения показываются? Просто у меня только то, что я хочу, а то их там в день по 100 штук. Наверное какой-...

СергейК, бот в телеге, nsdfeed_ru

mustis, а вы как за Нрд следите, если не секрет? У меня своя программа, но я думаю можно как-то проще.