Облигации ММЦБ

ММЦБ (GEMA) — биотехнологическая компания, входит в группу Артген биотех (ABIO) — занимается персональным хранением стволовых клеток и разработкой препаратов для лечения заболеваний крови и иммунной системы.

Вчера компания отчиталась по РСБУ за 2024 год. Выделил ключевые моменты.

Рост выручки значительно ускоряется

Выручка в 2024 году выросла на 23%.Для сравнения за период с 2019 по 2022 год рост среднегодовой CAGR выручки составлял всего 2%, а за 2023 год выручка выросла на 11,3%!

В чем основные причины роста?  

1. Экспансия  в регионы – компания значительно нарастила присутствие в городах с населением менее 500 тысяч человек.
2. Рост доходов населения в регионах
3. Развитие услуг по хранению клеток пупочного канатика. Рост спроса на данную услугу составил 55% в 2024 году.
4. Стоимость хранения по базовым годовым договорам выросла на 40%.

Устойчиво высокая маржинальность

Бизнес сохраняет в среднем маржинальность по EBITDA выше 50%, а по чистой прибыли — 45% в среднем за 5 лет!

🟢 ООО «КЛС-Трейд»
НКР присвоило кредитный рейтинг BB+.ru

ООО «КЛС-Трейд» продаёт и обслуживает электрические ручные инструменты, средства малой механизации и садовой техники под брендом «Интерскол». Компания сотрудничает с более чем 450 авторизованными сервисными центрами по всей России и 5 тыс. дилерских магазинов.

Долговая нагрузка «КЛС-Трейд» в 2023 году оценивается агентством как повышенная: на 31.12.2023 г. отношение совокупного долга к OIBDA составляло 3,0 (годом ранее — 3,6). По прогнозам НКР, в 2024 году долговая нагрузка компании сохранится примерно на уровне прошлого года.

В структуре долга 78% приходится на кредиты банков, 16% — на облигации, 6% — на займы от аффилированных лиц.

НКР отмечает стабильно высокий уровень рентабельности компании: в 2022–2023 годах рентабельность по OIBDA составила 15–16%, а рентабельность активов находилась в диапазоне 4–5%. Компания планирует сохранить ликвидность в 2024 году на уровне 2023 года.

Экспертное мнение

Компания высокого инвестиционного риска. Финансовое состояние неудовлетворительное. Финансовая устойчивость низкая. В 2022 году компания провалилась по чистой прибыли, а вместе с ней и по финансовому состоянию. Компания закредитованная и неликвидная. Долговая нагрузка высокая. Структура капитала базируется на заёмных деньгах. Все заёмные деньги в финансовых долгосрочных вложениях в другие конторы. Компания если и будет занимать, то чтобы вернуть ранее набранные долги.

• Оставь свой отзыв о конторе и получи бонусы

Как бумага? у нее долгов больше чем капитализация и еще берет

Почему цена облиги скатилась со 105 до 102 кто знает причины?

Держит кто-нибудь?