Облигации СмартФакт

🔶 ООО «СмартФакт»
(для квалифицированных инвесторов)
▫️ Облигации: СмартФакт-БО-04-001P
▫️ ISIN: RU000A10FEY9
▫️ Объем эмиссии: 150 млн. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 2 года 11 мес.
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: плавающий
▫️ Размер купона: КС+5%
▫️ Амортизация: да
[по 33% — при выплате 34,35 купонов, 34% — погашение]
▫️ Дата размещения: 17.06.2026
▫️ Дата погашения: 01.06.2029
▫️ Возможность досрочного погашения: нет
▫️ ⏳Ближайшая оферта: -

Об эмитенте: «Смартфакт» (г. Москва) предоставляет услуги электронного регрессного факторинга производственным и торговым предприятиям.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале (если не открывается ссылка, то в ТГ-поиске введите: ИнвестСейф).

ООО «СмартФакт» занимается факторингом с 2015 года, фокусируясь на регрессном факторинге для малого и среднего бизнеса. Основные регионы деятельности клиентов компании — Москва, Санкт‑Петербург и Центральный федеральный округ.

Старт размещения 17 июня

• Наименование:СмартФ-04-001Р
• Рейтинг: ВВВ- (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: КС+500 б.п. (ежемесячный)
• Срок обращения: 3 года
• Объем: 150 млн.₽
• Амортизация: да (35, 36 купон по 50%)
• Оферта:нет
• Номинал:1000 ₽
• Организатор: Риком-Траст
• Только для квалифицированных инвесторов

Что, говорят, могут не выплатить СмартФакт ?? Кто знает?..

📌 На данный момент у ООО «СмартФакт» в обращении 3 выпуска облигаций с общим облигационным долгом 550 млн.₽.

Анализ проведен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 2025 г.

Финансовые результаты:
— Выручка: 1469 млн. руб.
— Чистая прибыль (убыток): 118 млн. руб.

Резюме:
(*) — динамика указана за отчетный период.

Собственный капитал увеличился на 36% (+), долгосрочные обязательства сократились на 40% (+), краткосрочные прибавили 16% (-).

Предприятие сильно закредитованное, заемный капитал превышает собственный в 15,69 раза. Долговая нагрузка уменьшилась на 21% (+).

По финансовым результатам (год-к-году): выручка выросла 44%, чистая прибыль прибавила 56%.

...

Полный анализ этого и других эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале (если не открывается ссылка, то в ТГ-поиске введите: ИнвестСейф ).

📊 Кредитный рейтинг: Эксперт РА (24.09.25): повысили кредитный рейтинг с «ВВ» до «ВВВ-» (прогноз оставили стабильным)
🗂 Предыдущий обзор эмитента по отчётности РСБУ за 3кв2025г тут
⚙️ Деятельность эмитента тут
🔎 Прозрачный бизнес: сведения о суммах недоимки и задолженности по пеням и штрафам на 10 февраля 2026г отсутствуют (не было и ранее)
📚 Картотека арбитражных дел: на данный момент активных дел, где ООО «СМАРТФАКТ» является ответчиком нет

Заметки о компании:
🟢 Эксперт РА: «Около 94% активов компании на 01.04.2025 было представлено факторинговым портфелем, чуть более 3% пришлось на требования к банкам, имеющим рейтинги преимущественно на уровне ruBB+ по шкале «Эксперт РА». Доля факторингового портфеля с просроченной сверх льготного периода задолженностью на 01.04.2025, как и годом ранее, составила менее 0,5%, что оценивается агентством как низкий уровень»
🟡 Эксперт РА: «Фактор с середины текущего года начал создавать в отчетности по РСБУ резервы по проблемным активам, однако, как и ранее, не отражает расходы по резервированию части портфеля с просроченной сверх льготного периода задолженностью, поскольку, активно использует партнерский подход досудебного взаимодействия, ожидая возмещения данной задолженности.»

📊 Кредитный рейтинг: Эксперт РА (24.09.25): повысили кредитный рейтинг с «ВВ» до «ВВВ-» (прогноз оставили стабильным)

Мои выводы:
🟢 Доли в ООО «СмарФакт» имеют: 49% ББР Банк (АО), 1% Шитов Алексей Владимирович (является руководителем компании ББР Банк. Должность — Председатель правления), 50% Сулейманов Риналь Фаридович (бенефициарный владелец)
🟢 За 9мес 2025г в сравнении с 9мес 2024г:
1) Выручка +52,4% (1,08 млрд / +47,9 кв/кв) — выручка продолжает расти высокими темпами ✅
2) Валовая прибыль +51,8% (1,05 млрд / +47,9% кв/кв) — доля себестоимости слегка выросла, но ничего страшного ✅
3) Прибыль от продаж +54,8% (901 млн / +46,7% кв/кв) — коммерческие и управленческие расходы росли медленнее, чем выручка, что дало небольшое преимущество в темпе роста прибыли от продаж перед выручкой ✅
4) Проценты к уплате +54,7% (800 млн / +44,7% кв/кв) — рост соразмерен росту прибыли от продаж. Пока все под контролем ❗️
5) Прочие доходы х18 (30,8 млн) и прочие расходы +94% (25,8 млн) — показатели раскрыты и не оказывают существенного влияния на итоговую чистую прибыль ✅

Здравствуйте.

Ранее вы обращались по вопросу выкупа облигаций Смартфакт-БО-02-001Р (RU000A107EP9) по оферте 16.12.2025.

Проверили информацию. На текущий момент уведомление от эмитента о проведении выкупа облигаций по оферте не поступало в депозитарий.

Благодарим за обращение.

Альфа-Банк

А кто-нибудь понимает, будет оферта по 1P02 16 декабря?!

Наконец-то эмитент раскрыл отчетность за 9 мес. Посмотрим, как у него идут дела.

Кредитный рейтинг эмитента — ВВВ- со стабильным прогнозом от Эксперт РА (от 24.09.25г.), рейтинг был повышен сразу на 2 ступени, ссылка на релиз - https://raexpert.ru/releases/2025/sep24b

Основные показатели за 9 мес. 2025г.:

1. Выручка — 1 085 млн. р. (+52,4% к 9 мес. 2024г.);

2. Административные расходы — 152 млн. р. (+35,7% к 9 мес. 2024г.);

3. Операционная прибыль — 901 млн. р. (+54,8% к 9 мес. 2024г.);

4. Процентные расходы — 800 млн. р. (+54,7% к 9 мес. 2024г.);

5. Чистая прибыль — 94 млн. р. (+59,3% к 9 мес. 2024г.);

6. Финансовые вложения — 4 657 млн. р. (-17,9% за 9 мес. 2025г.);

7. Денежные средства — 183 млн. р. (+13,7% за 9 мес. 2025г.);

8. Долгосрочные КиЗ — 700 млн. р. (-17,6% за 9 мес. 2025г.);

9. Краткосрочные КиЗ — 3 500 млн. р. (-18,0% за 9 мес. 2025г.);

10. Общая сумма КиЗ — 4 200 млн. р. (-17,9% за 6 мес. 2025г.);

11. Собственный капитал — 355 млн. р. (+26,8% за 9 мес. 2025г.) ❗️выплата дивидендов — 19 млн. р.

СмартФакт это факторинговая компания, на 37,5% принадлежащая ББР банку (входит в Топ-50 российских банков по размеру активов).

Кредитный рейтинг эмитента — ВВВ- со стабильным прогнозом от Эксперт РА (от 24.09.25г.), рейтинг повышен сразу на 2 ступени, ссылка на релиз - https://raexpert.ru/releases/2025/sep24b

Основные показатели за 6 мес. 2025г.:

1. Выручка — 729 млн. р. (+63,8% к 1 полугодию 2024г.);

2. Административные расходы — 97 млн. р. (+38,5% к 1 полугодию 2024г.);

3. Операционная прибыль — 614 млн. р. (+69,1% к 1 полугодию 2024г.);

4. Процентные расходы — 553 млн. р. (+75% к 1 полугодию 2024г.);

5. Чистая прибыль — 57 млн. р. (+42,5% к 1 полугодию 2024г.);

6. Финансовые вложения — 5 035 млн. р. (-11,2% за 6 мес. 2025г.);

7. Денежные средства — 112 млн. р. (-30,4% за 6 мес. 2025г.);

8. Долгосрочные КиЗ — 700 млн. р. (-17,6% за 6 мес. 2025г.);

9. Краткосрочные КиЗ — 3 866 млн. р. (-9,4% за 6 мес. 2025г.);

10. Общая сумма КиЗ — 4 566 млн. р. (-10,8% за 6 мес. 2025г.);

Контора требует пояснений.

Подробнее:

👉Карточка эмитента и отчётность
👉Рейтинг и финансовая статистика
👉Дашборд ключевых показателей
👉Прогноз роста/падения


❗Для начинающих инвесторов хочу напомнить, что факторинг, особенно от «Смартфакт», это хитрый бизнес — когда компания даёт деньги в долг другим юридическим лицам на условиях отсрочки платежа

📌 На данный момент у ООО «СмартФакт» в обращении 3 выпуска облигаций с общим облигационным долгом 550 млн.₽.

Анализ проведен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 9мес. 2024 г.

Финансовые результаты:
— Выручка: 713 млн. руб.
— Чистая прибыль (убыток): 59 млн. руб.

Резюме:
(*) — динамика указана за отчетный период.

Собственный капитал увеличился на 19% (+), долгосрочные обязательства выросли на 96% (-), краткосрочные прибавили 12% (-).

Предприятие сильно закредитованное, заемный капитал превышает собственный в 17,04 раза. Долговая нагрузка уменьшилась на 1% (+).

По финансовым результатам (год-к-году): выручка приросла на 85%, чистая прибыль прибавила 10%.

🟢 ООО «МАНИ КАПИТАЛ ЛИЗИНГ»
Эксперт РА подтвердил кредитный рейтинг на уровне ruBB+ raexpert.ru/releases/2024/oct07c

ООО «МАНИ КАПИТАЛ ЛИЗИНГ» — универсальная лизинговая компания, работающая в сегменте оборудования со средним чеком от 1 млн руб. до 3 млн руб. В портфеле компании более 15 видов оборудования, более 90% клиентской базы приходится на представителей малого и среднего бизнеса. Компания представлена головным офисом в Москве, а также 5 подразделениями в крупных городах РФ.

В рэнкингах «Эксперт РА» компания занимает 65-е место по объему нового бизнеса и 64-е место по объему ЧИЛ и активов в операренде по итогам 1пг2024.

Коэффициент автономии компании находится на высоком уровне (порядка 17% на 01.07.2024). Компания по-прежнему не распределяет дивиденды, что оказывает поддержку ее капитальной позиции. Агентство отмечает снижение рентабельности бизнеса (показатель ROE за период 01.07.2023-01.07.2024 составил околонулевое значение против 8,8% за аналогичный период годом ранее) на фоне роста управленческих расходов на персонал и процентных расходов.

Вопрос к держателям облигаций — сроки выплаты купонов соблюдаются ?
Как вообще ?)

Вопрос к держателям облигаций — сроки выплаты купонов соблюдаются ?
Как вообще ?)

Игорь Морозов, держу второй выпуск с самого размещения. Стабильно платит.

Вопрос к держателям облигаций — сроки выплаты купонов соблюдаются ?
Как вообще ?)