Облигации Эконива

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале (если не открывается ссылка, то в ТГ-поиске введите: ИнвестСейф).

Мощные аграрии снова на бирже! На долговой рынок в 3-й раз за 2026 год возвращается «ЭкоНива».

Это не экологически чистая LADA Нива, собранная из фанеры и скреплённая пчелиными какашульками (как кто-то мог подумать из названия), а крупный сельскохозяйственный холдинг. Представляю самый полный, честный и беспристрастный обзор нового выпуска.

Я уже 8 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Борец, Цифра_Боркер, Воксис, Легенда, Фосагро, Башкирия, Сегежа, Софтлайн, ПКТ, РУСАЛ, ОТЭКО, Селектел, Томская_обл, ВИС, ЯТЭК, Делимобиль… Делаю авторские «прожарки» бумаг полностью вручную, без всякого ИИ.

Чтобы не пропустить свежие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный тг-канал или канал в Макс с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🥛А теперь — погнали смотреть на новые выпуски Эко Нивы!

🐄Эмитент: ООО «ЭкоНива»

Телеграм: @AndreyHohrin

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Давно у нас не было разборов новых выпусков облигаций, пора это исправлять! На долговой рынок облигаций выходит интересный эмитент— крупный аграрный холдинг, специализирующийся на производстве сырого молока, продаже зерна и семян, помимо этого компания продает запчасти и сельхоз технику! Объем размещения: 3 млрд.р со сроком обращения в 3 года.. Посмотрим финансовую отчетность, кредитный рейтинг, разберемся что это за компания и решим стоит ли ей давать в долг или нет. Время сейчас непростое и никогда не знаешь у какой компании может случится дефолт.

Если вам интересна тема инвестиций, вы можете подписаться на мой телеграм канал (или введите в поисковике На пенсию в 45) или канал в максе! Там я каждый день рассказываю о новых выпусках облигаций, разбираю отчеты компаний, рассказываю какие активы я купил/продал, подпишись и будь в курсе.

Смотрите также:

Финансовые итоги Сентября. Покупки/продажи +мой пассивный доход за месяц.

King-of-bonds, а я за другой вариант: «вовремя вынуть»🫣

Tatyana Tem,

Новый выпуск просто размещается с бОльшим ежемесячным купоном. Все перекладываются туда, как вариант.
Со временем должно ста...

Tatyana Tem,

Новый выпуск просто размещается с бОльшим ежемесячным купоном. Все перекладываются туда, как вариант.
Со временем должно ста...

Почему такое резкое падение? Дела совсем плохи?

🏭 Чем зарабатывает

Группа компаний «ЭкоНива» — вертикально интегрированный аграрный холдинг, который держит под контролем всю цепочку: от заготовки кормов и животноводства до переработки и сбыта молока.

Компания работает с 1994 года. Сегодня в холдинг входят 42 фермы и 5 заводов по переработке молока, а сама группа объединяет 54 дочерние компании. Фермы и заводы расположены в центральной России, Поволжье, на Урале и в Сибири.

Параметры выпуска ЭкоНива-001P-04:

• Рейтинг: А+ (АКРА, прогноз «Стабильный»)

• Номинал: 1000Р

• Общий объем: 3 млрд рублей

• Срок обращения: 3 года

• Купон: не выше 18,0% годовых (YTM не выше 19,56% годовых)

• Выплаты: ежемесячно

• Амортизация: нет

• Оферта: нет

• Квал: не требуется

Параметры выпуска ЭкоНива-001P-05:

• Купон: КС + 375 б.п.

• Квал: только для квалов

• Сбор заявок до: 22 октября 2026 (15:00 мск)

• Дата размещения: 26 октября 2026

«ЭкоНива» — вертикально-интегрированный аграрный холдинг, специализирующийся на производстве сырого молока, продуктов его переработки, а также на продаже зерна и семян. Компания является абсолютным лидером по производству сырого молока в России, занимает лидирующие позиции в списке крупнейших производителей молочной продукции.

21 октября ЭкоНива планирует собрать заявки на приобретение двух выпусков облигаций: выпуск с постоянным купоном и флоатер. Посмотрим подробнее параметры новых выпусков и оценим целесообразность участия в размещении.

Общие параметры двух выпусков
Рейтинг: ruA от Эксперт РА (февраль 26 г.), А+(RU) от АКРА (январь 26 г.)
Номинал: 1000 ₽
Объем: 3 млрд. ₽
Старт приема заявок: 21 октября
Планируемая дата размещения: (уточняется)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: нет

Выпуск: ЭкоНива 1Р4
Дата погашения: 15.10.2029
Купонная доходность: не более 18% (доходность к погашению до 19,6%)
Для квалифицированных инвесторов: нет

Выпуск: ЭкоНива 1Р5
Дата погашения: 15.10.2029

Группа компаний «Эконива» — это крупнейший вертикально интегрированный аграрный холдинг в России и один из ведущих производителей сырого молока в Европе.

Результаты по МСФО за 1П2026г

Выручка 45.209 млн (-2,84%)

ЧП 1.102 млн (-88,3%)

КД  80.959 млн (-4,19%)

ДД 25.254 млн (+169%)

Совокупный чистый долг 102.750 млн (+12,4%)

Денежные средства на конец расчетного периода 3.462 млн (+39,5%)

Коэффициенты финансовой устойчивости:

🔴Скор ЧД/EBITDA LTM 4,85

🔴ЧД/Капитал 1,05

🟡ICR 1,15

🔴Мгновенная ликвидность 0,04

🔴Быстрая ликвидность 0,05

🔴Текущая ликвидность 0,36

Кредитный рейтинг:

Эксперт РА A от 16.02.2026г, прогноз «стабильный»

АКРА А+ от 28.01.2026г, прогноз «стабильный»

Базовый прогноз — снижение рейтинга рейтинга от АКРА до А

❗️Риски:

1️⃣ Нарушили банковские ковенанты.

Банки не потребовали досрочного погашения

2️⃣ Вознаградили старший руководящий персонал на 342.6 млн

3️⃣ Хоть проценты к уплате и процентный расход по купонам сократились, в будущем отчетном периоде, из-за роста заимствований, этот показатель сильно вырастет

🔶 ООО «ЭкоНива»
▫️ Облигации: ЭкоНива-001P-03
▫️ ISIN: RU000A10FHY2
▫️ Объем эмиссии: 3 млрд. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 2 года 4 мес.
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: постоянный
▫️ Размер купона: 15,75%
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 26.06.2026
▫️ Дата погашения: 13.10.2028
▫️ ⏳Ближайшая оферта: -

Об эмитенте: «Эконива» (Воронежская обл.) — холдинговая компания, работающая в сфере аграрного производства (основное направление — молочное).

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале (если не открывается ссылка, то в ТГ-поиске введите: ИнвестСейф).

v1r0k, считаю что еще неплохо. Думал будет ближе к 15

v1r0k, считаю что еще неплохо. Думал будет ближе к 15

Финал 15.75

Мощные аграрии снова на бирже! После двойного размещения в марте, на долговой рынок возвращается «ЭкоНива».

Это не экологически чистая LADA Нива, собранная из фанеры и скреплённая пчелиными какашульками (как я сначала подумал), а крупный сельскохозяйственный холдинг. Представляю самый полный, честный и беспристрастный обзор нового выпуска.

Я уже 8 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Роделен, ВИС, ЭН+_Гидро, Полюс, ВУШ, АФ_Банк, ИЭК, Яндекс, ОДК, Алиум, Норникель, МГКЛ, Балт.лизинг, Ред_Софт, Легенда, Система, ИСП, Инарктика, ОФЗ_2036, Ростовская_обл.

Чтобы не пропустить свежие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный тг-канал или канал в Макс с авторской аналитикой и инвест-юмором.

⚡А теперь — помчали смотреть на дебютные выпуски ЭкоНивы!

🐄Эмитент: ООО «ЭкоНива»

🥛Эко Нива – вертикально-интегрированный аграрный холдинг. Специализируется на производстве молока, продуктов его переработки, а также на продаже зерна и семян. Предприятия расположены в 13 регионах страны.

• A+/A, купон до 16,5% ежемес. (YTM до 17,81%), 2,3 года, 2 млрд.

• Выручка: 103,4 млрд. (+13,5%)
• EBITDA: 30,9 млрд. (+26,6%)
• Прибыль: 5,9 млрд. (-34%) – из-за роста процентных расходов
• ОДП: 24,4 млрд. (+17,8%)
• Долг чистый: 81,6 млрд. (-2%)
• ЧД/Капитал: 0.8х (-0.2х)
• ЧД/EBITDA: 2.65х (-0.75х)
• ICR: 1.7х (-0.6х)