Облигации Эконива

«ЭкоНива» — вертикально-интегрированный аграрный холдинг, специализирующийся на производстве сырого молока, продуктов его переработки, а также на продаже зерна и семян. Компания является абсолютным лидером по производству сырого молока в России, занимает лидирующие позиции в списке крупнейших производителей молочной продукции.

21 октября ЭкоНива планирует собрать заявки на приобретение двух выпусков облигаций: выпуск с постоянным купоном и флоатер. Посмотрим подробнее параметры новых выпусков и оценим целесообразность участия в размещении.

Общие параметры двух выпусков
Рейтинг: ruA от Эксперт РА (февраль 26 г.), А+(RU) от АКРА (январь 26 г.)
Номинал: 1000 ₽
Объем: 3 млрд. ₽
Старт приема заявок: 21 октября
Планируемая дата размещения: (уточняется)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: нет

Выпуск: ЭкоНива 1Р4
Дата погашения: 15.10.2029
Купонная доходность: не более 18% (доходность к погашению до 19,6%)
Для квалифицированных инвесторов: нет

Выпуск: ЭкоНива 1Р5
Дата погашения: 15.10.2029

Группа компаний «Эконива» — это крупнейший вертикально интегрированный аграрный холдинг в России и один из ведущих производителей сырого молока в Европе.

Результаты по МСФО за 1П2026г

Выручка 45.209 млн (-2,84%)

ЧП 1.102 млн (-88,3%)

КД  80.959 млн (-4,19%)

ДД 25.254 млн (+169%)

Совокупный чистый долг 102.750 млн (+12,4%)

Денежные средства на конец расчетного периода 3.462 млн (+39,5%)

Коэффициенты финансовой устойчивости:

🔴Скор ЧД/EBITDA LTM 4,85

🔴ЧД/Капитал 1,05

🟡ICR 1,15

🔴Мгновенная ликвидность 0,04

🔴Быстрая ликвидность 0,05

🔴Текущая ликвидность 0,36

Кредитный рейтинг:

Эксперт РА A от 16.02.2026г, прогноз «стабильный»

АКРА А+ от 28.01.2026г, прогноз «стабильный»

Базовый прогноз — снижение рейтинга рейтинга от АКРА до А

❗️Риски:

1️⃣ Нарушили банковские ковенанты.

Банки не потребовали досрочного погашения

2️⃣ Вознаградили старший руководящий персонал на 342.6 млн

3️⃣ Хоть проценты к уплате и процентный расход по купонам сократились, в будущем отчетном периоде, из-за роста заимствований, этот показатель сильно вырастет

🔶 ООО «ЭкоНива»
▫️ Облигации: ЭкоНива-001P-03
▫️ ISIN: RU000A10FHY2
▫️ Объем эмиссии: 3 млрд. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 2 года 4 мес.
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: постоянный
▫️ Размер купона: 15,75%
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 26.06.2026
▫️ Дата погашения: 13.10.2028
▫️ ⏳Ближайшая оферта: -

Об эмитенте: «Эконива» (Воронежская обл.) — холдинговая компания, работающая в сфере аграрного производства (основное направление — молочное).

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале (если не открывается ссылка, то в ТГ-поиске введите: ИнвестСейф).

v1r0k, считаю что еще неплохо. Думал будет ближе к 15

v1r0k, считаю что еще неплохо. Думал будет ближе к 15

Финал 15.75

Мощные аграрии снова на бирже! После двойного размещения в марте, на долговой рынок возвращается «ЭкоНива».

Это не экологически чистая LADA Нива, собранная из фанеры и скреплённая пчелиными какашульками (как я сначала подумал), а крупный сельскохозяйственный холдинг. Представляю самый полный, честный и беспристрастный обзор нового выпуска.

Я уже 8 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Роделен, ВИС, ЭН+_Гидро, Полюс, ВУШ, АФ_Банк, ИЭК, Яндекс, ОДК, Алиум, Норникель, МГКЛ, Балт.лизинг, Ред_Софт, Легенда, Система, ИСП, Инарктика, ОФЗ_2036, Ростовская_обл.

Чтобы не пропустить свежие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный тг-канал или канал в Макс с авторской аналитикой и инвест-юмором.

⚡А теперь — помчали смотреть на дебютные выпуски ЭкоНивы!

🐄Эмитент: ООО «ЭкоНива»

🥛Эко Нива – вертикально-интегрированный аграрный холдинг. Специализируется на производстве молока, продуктов его переработки, а также на продаже зерна и семян. Предприятия расположены в 13 регионах страны.

• A+/A, купон до 16,5% ежемес. (YTM до 17,81%), 2,3 года, 2 млрд.

• Выручка: 103,4 млрд. (+13,5%)
• EBITDA: 30,9 млрд. (+26,6%)
• Прибыль: 5,9 млрд. (-34%) – из-за роста процентных расходов
• ОДП: 24,4 млрд. (+17,8%)
• Долг чистый: 81,6 млрд. (-2%)
• ЧД/Капитал: 0.8х (-0.2х)
• ЧД/EBITDA: 2.65х (-0.75х)
• ICR: 1.7х (-0.6х)

Господа инвесторы, на рынке облигаций снова жарко. Крупнейший производитель сырого молока в Европе, «ЭкоНива», выходит за новой порцией кэша, собирая книгу заявок на третий выпуск (001Р-03). С одной стороны — безоговорочное лидерство, аудит от «Б1» и инвестгрейд A+(RU). С другой — забитый ковенантами банковский долг и тонкий лед финансового здоровья.

🩺Что предлагает эмитент выпуск 001р-03

— номинал 1000 руб.

— купон ежемесячный ориентир 14,5-16,5 %

— ориентир доходности 15,5-17,81 %

— срок до 26.09.29

— без оферт и амортизации

— сбор заявок до 24.06.26

— размещение 26.06.26

🟢Причины налить молочка

✅Рекордные продажи: Выручка холдинга за 2025 год прибавила 13,5% и достигла солидных 103,4 млрд рублей.

✅Кэш-машина работает: Операционный денежный поток (CFO) сгенерировал мощные 24,4 млрд рублей, что с лихвой перекрывает бумажную чистую прибыль.

✅Ценовая конъюнктура: Основной драйвер роста — взлет цен на реализацию сырого молока на 22% за год, что вытягивает всю бизнес-модель.

Облигации «ЭкоНива» 24 июня с купоном 16.50% (001Р-03)
ООО «ЭкоНива» представляет собой вертикально‑интегрированный аграрный холдинг. Основн...

ООО «ЭкоНива» представляет собой вертикально‑интегрированный аграрный холдинг. Основные направления деятельности включают производство сырого молока и продуктов его переработки, а также реализацию зерна и семян. Компания занимает лидирующие позиции на российском рынке по объёму производства сырого молока и входит в число крупнейших производителей молочной продукции в стране.

Сбор заявок 24 июня

11:00-15:00

размещение 26 июня

• Наименование:ЭкоНива-001Р-03
• Рейтинг: А+ (АКРА, прогноз «Стабильный»)
• Купон:до 16.50% (ежемесячный)
• Срок обращения:2.3 года
• Объем: 3 млрд.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Россельхозбанк
• Выпуск для всех

Один или два раза в месяц я анализирую все основные новые выпуски, которые разместились в последнее время, выбираю из них наиболее интересные и публикую их в отдельной регулярной подборке.

🔥В марте эмитенты так спешили занять денег, что выпусков опять набралось много, и все достойные внимания не влезли в один пост. Поэтому первую часть я опубликовал в середине прошлого месяца, а вторую публикую сегодня.

Подписывайтесь на мой тг-канал или канал в Макс , где я регулярно выкладываю стратегии инвестирования и актуальные подборки инструментов.

⚠️ВАЖНО! В этой рубрике я НЕ оцениваю текущую привлекательность облигаций с точки зрения их доходности «в моменте», как делаю в других подборках. Я лишь выбираю наиболее качественные (на свой вкус) выпуски, опираясь на их БАЗОВЫЕ параметры.

📊Заодно в таких подборках даю ISIN выпуска, актуализирую информацию об объеме размещения, дате погашения и, главное, об итоговой ставке — ведь зачастую финальный купон уменьшается по сравнению с изначальным ориентиром.

Piliph, я про флоатер, если что…

Виталий, привет пионеру. Это какие-то манипуляции — заявку полностью не выполнили, а сейчас в стакане ниже номинала торгуется. А на 100% воо...

всем привет.
понеслось, первое сообщение в ветке.
из 10 дали 6 шт.
позже доберу до нужного %
добра всем!