Финаме
БКС Мир Инвестиций
🔎О компании
Вертикально интегрированная коксохимическая группа, производитель металлургического кокса и сопутствующей продукции
💸Финансы
Аудитор Технология Доверия (бывш. PwC). Это круто, с ними не «забалуешь». 👉Почему это важно? Мнение не модифицированное, без оговорок, сомнений в возможности вести продолжающуюся деятельность нет. Это важно❗️ведь мы рассматриваем не просто облигации, а строим стресс-сценарий, т.к. облигации УЖЕ упали
👉Наша философия – тут все наши подходы, хитрости, уловки
Сухие цифры полугодовой отчетности:
🔻выручка -5%
🔻операционная прибыль -70% (до +1,3 млрд)
🔻чистый убыток 9,8 млрд за счет 11,1 млрд % и 5,8 млрд – убытки от переоценки фин.инструментов
❗️тут мы не смогли быстро понять, Кокс потерял на фьючерсах, или это своп про процентным ставкам. В общем, пока ❓
🔥Долг
94% долга – краткосрочный. Весь необеспеченный. На 30.06 были свободные линии на 15 млрд, что делает замещение облигаций очень простым. Сроки погашения кредитов не раскрыты, но в пределах 12 мес. То, что все необеспеченные – плюс: Кокс сможет гарантировать рефинансирование через залоги. Облигации – не проблема. Проблема банки.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
