Облигации КОКС
| Имя | Доходн | Лет до погаш. |
Объем выпуска, млн руб |
Дюрация | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Кокс01Р4 | 41.1% | 2.4 | 1 500 | 0.84 | 89.22 | 17.26 | 0.58 | 2026-03-26 | 2027-01-25 |
| Кокс01Р2 | 31.7% | 2.0 | 1 000 | 0.48 | 98.88 | 20.96 | 18.16 | 2026-03-01 | 2026-09-02 |
| Кокс01Р6 | 36.0% | 2.5 | 800 | 1.31 | 87.13 | 16.85 | 6.74 | 2026-03-15 | 2027-09-09 |
| Кокс01Р1 | 57.9% | 1.8 | 1 200 | 0.32 | 92.55 | 0 | 3.69 | 2026-03-21 | 2026-06-24 |
| Кокс01Р3 | 52.9% | 2.0 | 300 | 0.49 | 89.5 | 0 | 15.45 | 2026-03-01 | 2026-09-02 |
Финаме
БКС Мир Инвестиций-
начитались статьи выше. А то до этого не понятны были риски. Включили «паникера», а кто-то лишний раз сыграл в лонг на таких… Отрастет. Куда уж более 40% доходности?! Уже и Уральская сталь отросла.
Чё падаем то, купон зачислили же)) www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=18kiXmFsrEW0OlabvrOEcQ-B-B&q=UlUwMDBBMTBDNzQx
❗️❗️Облигации Кокс? Не советуем!
Перспективы здесь, скажем честно, весьма туманны. Здесь мы имеем дело с классическим представителем угольной отрасли, а эта индустрия, как известно, переживает сейчас далеко не лучшие времена. Цикл находится в глубокой фазе сжатия, и на этом фоне мы наблюдаем вполне закономерные последствия: выручка компании неуклонно сжимается, а ключевые финансовые показатели стремительно падают.
Например, если смотреть их полугодовой отчет, мы увидим, что операционная прибыль упала на 70%, а вместо чистой прибыли компания получила огромный чистый убыток. Долги огромные, 94% всего долгового портфеля — это краткосрочные обязательства. То есть компания должна расплатиться практически со всеми кредиторами в ближайшее время, но денег на это, судя по отчету, нет и не предвидится. В такой ситуации любая, даже самая незначительная задержка поступлений или очередное ухудшение рыночной конъюнктуры могут мгновенно спровоцировать кассовый разрыв и технический дефолт.
Плюс компания еще и выводит деньги со своих счетов через займы связанным сторонам.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
🐡Фиксоатеры снова в моде❗️Никто не знает, что будет с ключевой ставкой 🤓Аналитики ошибаютсяФиксоатеры — облигации с плавающим купоном и ценой значительно ниже номинала. Мы относим к фиксоатерам, если доходность от дисконта (переоценки «тела» к номиналу) больше 20% совокупной доходности (total return)
Актуальная подборка флоатеров, у которых дисконт к номиналу существенно влияет на общую доходность
iКарРус1P4 RU000A109TG2
Кокс01Р1 RU000A10AHD7
МВ ФИН 1Р5 RU000A109908
СамолетP14 RU000A1095L7
iВУШ 1P3 RU000A109HX2
БалтЛизП11 RU000A108P46
ЭталонФин2 RU000A109SP5
Систем1P26 RU000A106Z46
Аэрфью2Р03 RU000A1090N4
Авто-репост. Читать в блоге >>>- ❄️КОКС: какие времена – такой и кокс🔥Поможет ли фото папы с президентом?
🔎О компании
Вертикально интегрированная коксохимическая группа, производитель металлургического кокса и сопутствующей продукции
💸Финансы
Аудитор Технология Доверия (бывш. PwC). Это круто, с ними не «забалуешь». 👉Почему это важно? Мнение не модифицированное, без оговорок, сомнений в возможности вести продолжающуюся деятельность нет. Это важно❗️ведь мы рассматриваем не просто облигации, а строим стресс-сценарий, т.к. облигации УЖЕ упали
👉Наша философия – тут все наши подходы, хитрости, уловки
Сухие цифры полугодовой отчетности:
🔻выручка -5%
🔻операционная прибыль -70% (до +1,3 млрд)
🔻чистый убыток 9,8 млрд за счет 11,1 млрд % и 5,8 млрд – убытки от переоценки фин.инструментов
❗️тут мы не смогли быстро понять, Кокс потерял на фьючерсах, или это своп про процентным ставкам. В общем, пока ❓
🔥Долг
94% долга – краткосрочный. Весь необеспеченный. На 30.06 были свободные линии на 15 млрд, что делает замещение облигаций очень простым. Сроки погашения кредитов не раскрыты, но в пределах 12 мес. То, что все необеспеченные – плюс: Кокс сможет гарантировать рефинансирование через залоги. Облигации – не проблема. Проблема банки.
Авто-репост. Читать в блоге >>> Leha Krivcovski, желтый тоже пока молчит, ожидаем купоны сегодня )
Spartak, Желтый обычно на сутки позже зачисляет, не знаю как после новогодних каникул сработает
zauralza, пока нет инфы нигде, последняя выплата по купонам 26.12.25 по 4 выпуску…
у брокера ТБанк отображена дата выплаты по ним 12.01.26 т...
Spartak, вчера зелёный брокер много купонов не прислал. Такое бывает. Сегодня должно быть всё
Шел 12-день в ожидании купонов по 2-му и 3-му выпускам. Реестр закрыли 30.12.25, Кто ??? от Кокса бредит, киньте инфу
zauralza, пока нет инфы нигде, последняя выплата по купонам 26.12.25 по 4 выпуску…
у брокера ТБанк отображена дата выплаты по ним 12.01.26 так что не спешите и не нагнетайте!!!??? Почём КОКС, почему КОКС ???
ПАО Кокс входит в состав ПМХ (Вертикально-интегрированный горно-металлургический холдинг. Предприятия распо...
Spartak, Нужно уточнить, что не должен закрыть, а может закрыть 2,5 млрд. Все-таки это оферты, а не погашения, если предложат хорошую премию, не факт, что всё понесут не оферту.- ??? Почём КОКС, почему КОКС ???
ПАО Кокс входит в состав ПМХ (Вертикально-интегрированный горно-металлургический холдинг. Предприятия расположены в 3 регионах России, на них трудятся свыше 13 000 человек).
за 9 месяцев 25 года:
Выручка: 36,87 млрд. руб.
EBITD: 3,942 млрд. руб.
FCF: -21,04 млрд. руб. ( Основная причина — выдача крупных займов (17 млрд руб.), отраженная в операционном потоке.)
Дело в том, что в крупном холдинге денежный поток мечется как рыба, в зависимости от сезонности и необходимости.
Отсюда делаю выводы, что у холдинга всё в порядке, а Кокс является главным заёмщиком и облигационным эмитентом холдинга, поэтому будет сохранять хорошую репутацию.
В отличии от УС данный конгломерат открыт и очевиден.
Что касаемо выпусков облигаций и их сумм:
$RU000A10AHD7 1,2 млрд. руб. — дата PUT-опциона 24.06.26
$RU000A10B0R6 1 млрд. руб. — дата PUT-опциона 02.09.26
$RU000A10B0S4 300 млн. руб. — дата PUT-опциона 02.09.26
$RU000A10C741 1,5 млрд. руб. — дата PUT-опциона 25.01.27
$RU000A10CRB6 0,8 млрд. руб. — дата PUT-опциона 09.09.27
Основная разница выпусков заключается в том, что 1 и 3 выпуск это флоатеры (+6,75% и + 5,75% соот.), 2 выпуск с фиксированной ставкой 25,5%, но эмитент может снизить ставку, 4 и 6 опционы аж в 27 году, но и там ставка фиксированная (21% и 20,5% соот.), отсюда мы имеем, что в ближайший год КОКС должен закрыть по облигациям лишь 2,5 млрд. руб. (1,2 — в июне, 1,3 — в сентябре), не вижу в этом проблем...
ИМХО чистой воды )
!!! Не инвестиционная рекомендация !!!
#следизасобой
#следи_за_собой 
Извините, 1Р2...
Oleg021968, всего-то 4% за день… Мне просто не хотелось оставлять его в портфеле на праздники, и добрый дедушка Мороз ....Респект фондам прогнувшим цену облиг. Кокса. Очень хорошо дали закупиться.
Nik_Bo, и инфоцыгане тоже постарались. Спасибо им и хомякам
КОКС
ПАО «Кокс» (Кемерово) — материнская компания промышленно-металлургического холдинга, занимающегося производством металлургического кокса. В ПМХ входят угольный разрез «Участок Коксовый» и шахта «Бутовская» (прекратила угледобычу), предприятия по выпуску железной руды («Комбинат КМАруда») и чугуна («Тулачермет» (TYMT)), а также АО «Полема» (производитель изделий из хрома, молибдена, вольфрама, металлических порошков и композиционных материалов).
