ПР-лизинг

📌 ПР-ЛИЗИНГ 002Р-03 RU000A10CJ92.     ( Буду рад подписке на свой, совсем еще молодой ТГ - https://t.me/coupon_capital ).

Рейтинг: ВВВ➕ (Эксперт РА/АКРА).
Купон: переменный, 20%.
Купонный период: выплат в год 12.
Срок обращения: 3600 дней.
Объем: 2.00 млрд ₽.
Номинал: 1000 ₽.
Амортизация: Да.
Оферта: Да (put).
Дата погашения: 05.07.2035.

📌 ГАЗПРОМБАНК 006Р-01Р (Дисконтная) RU000A10CF88.

Рейтинг: ААА (Эксперт РА) / АА➖ (АКРА).
Купон: постоянный, ➖.
Купонный период: выплат 1.
Срок обращения: 1826 дней.
Объем: 5.00 млрд ₽… Цена размещения: 56%.
Номинал: 1000 ₽..
Амортизация: Нет.
Оферта: Нет.
Дата погашения: 26.08.2030.

На 29 августа — 1 сентября запланировано дебютное размещение облигаций разработчика и производителя оборудования для нефтегазовой отрасли ООО «Л-Старт» (500 млн руб., ставка купона 25% на весь срок обращения, YTM 28,1%, дюрация 2,6 — 2,8 года).

Подробности участия в первичных размещениях — в обновленном телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @IvolgaCapitalNew_bot

🔶 ООО «ПР-Лизинг»
▫️ Облигации: ПР-Лизинг-002Р-03
▫️ ISIN: RU000A10CJ92
▫️ Объем эмиссии: 2 млрд. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 9 лет 10 мес.
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: переменный
▫️ Размер купона: 20%
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 26.08.2025
▫️ Дата погашения: 05.07.2035
▫️ ⏳Ближайшая оферта: 16.08.2027

Об эмитенте: «ПР-лизинг» (г. Москва) занимается преимущественно финансовым лизингом транспортных средств и оборудования.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

На 29 августа — 1 сентября запланировано дебютное размещение облигаций разработчика и производителя оборудования для нефтегазовой отрасли ООО «Л-Старт» (500 млн руб., ставка купона 25% на весь срок обращения, YTM 28,1%, дюрация 2,6 — 2,8 года).

Подробности участия в первичных размещениях — в обновленном телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @IvolgaCapitalNew_bot

Разбор ПР-Лизинг: новые облигации 002Р-03 и долговые риски

«ПР-Лизинг» — универсальная лизинговая компания, с 2011 года предоставляющая в лизинг широкий спектр имущества: от легкового транспорта до высокотехнологичного оборудования и недвижимости, в том числе — финансирование импорта. Успешно работаем как с малым бизнесом и предпринимателями, так и с крупными предприятиями.
«ПР-Лизинг» входит в инвестиционный холдинг
АО «СИМПЛ СОЛЮШНЗ КЭПИТЛ»

Основные характеристики нового выпуска ПР-Лизинг-002Р-03
Номинал: 1000 р
Объем: 1,5 млрд ₽
Погашение: через 10 лет
Купон: 22% (YTP 24,36%)
Выплаты: 12 раз в год
Амортизация: Нет
Оферта: Да, через 2 года
Рейтинг: BBB+(RU) АКРА / ruBBB+ Эксперт РА
Только для квалов: Нет
Сбор заявок: 21 августа 2025 года
Размещение: 26 августа 2025 года

📊 Финансовые результаты и рентабельность
— Чистая прибыль за 1 полугодие — 91 млн руб., против 56 млн за 1П 2024 г. (рост на 62%).
— Рентабельность по балансу — менее 1% (91 млн / 11,474 млн).

Лизинговые эмитенты активизировались под конец лета. Вслед за скромным саратовским ЭкономЛизингом, на охоту за деньгами инвесторов выходит более крупный и известный столичный ПР-Лизинг.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Газпромнефть, Полипласт, СФО_ТБ_4, ЭкономЛизинг, МСП_Банк, Монополия, ОКЕЙ, Делимобиль, Славянск_ЭКО, МБЭС, Сплит_Финанс, Брусника.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🚛А теперь — поехали смотреть на новый выпуск ПР Лизинга!

🚐Эмитент: ООО «ПР-Лизинг»

ПР-Лизинг — средняя по размеру универсальная лизинговая компания. Специализируется на продаже в лизинг широкого спектра имущества: от легкового транспорта до высокотехнологичного оборудования и недвижимости.

Календарь первичных размещений ВДО и некоторых розничных выпусков

Подробности участия в первичных размещениях — в телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @ivolgacapital_bot

Что привлекло внимание:

🔘Срок 10 лет: Это долго, даёт возможность для стабильного дохода.
🔘Ежемесячный купон до 22%: Цифра впечатляет! Если ставка действительно будет такой, это очень привлекательно.
🔘Рейтинг BBB+: Говорит о достаточно надежной компании, хотя и не топового уровня.

🚸 Но есть нюансы, которые нужно учитывать:

👉 Оферта через 2 года: Вот тут и кроется главная «малина». 10-летний выпуск, а фактически вы можете получить свои деньги обратно уже через 2 года. Это снижает долгосрочный потенциал, но дает гибкость.
👉 Финансовые показатели за 2024 год:
✅Чистая прибыль упала на 33%
✅Обязательства тоже растут (+18.8%), что в связке с падением прибыли увеличивает долговую нагрузку.
✅Чистый Долг/EBITDA на уровне 6.5 – это много! Выше 5 уже считается высоким риском.

🎙 Что говорят рейтинговые агентства?

🔘Компания была докапитализирована собственником, и прогноз АКРА изменили с «Негативного» на «Стабильный». Рейтинги подтвердили на уровне ruBBB+.
🔘Они отмечают диверсификацию портфеля, но предостерегают: доля просрочки по лизингу незначительно превысила 5% по итогам 2024 года.

Календарь первичных размещений ВДО и некоторых розничных выпусков

Подробности участия в первичных размещениях — в телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @ivolgacapital_bot

О компании

ООО «ПР-Лизинг» — универсальная лизинговая компания, работающая на рынке с 2011 года. Она специализируется на лизинге широкого спектра имущества: от легкового транспорта до высокотехнологичного оборудования, недвижимости и даже финансирования импорта. Компания имеет рейтинги от агентств «Эксперт РА» (ruBBB, «Позитивный») и АКРА (BBB+(RU), что свидетельствует о её стабильности.

Основные параметры выпуска

Облигации серии 002P-03 — это биржевые бездокументарные процентные неконвертируемые облигации, доступные как институциональным, так и неквалифицированным инвесторам.

Ключевые условия:

• Объем выпуска: Не менее 1,5 млрд рублей.
• Номинал: 1 000 рублей.
• Срок обращения: 10 лет (3 600 дней).
• Оферта: Через 2 года (720 дней).
• Купонный период: 30 дней.
• Ставка купона: Не выше 22% годовых (доходность — до 24,36% годовых).

Даты:

• Сбор заявок: 21 августа 2025 г. (с 11:00 до 15:00 МСК).
• Начало размещения: 26 августа 2025 г.

Почему этот выпуск интересен?