Облигации УПТК-65

Приветствую, коллеги! На радарах сегодня отчетность ООО «УПТК-65» по итогам 9 месяцев 2025 года.

За интригующим названием скрывается российский сервисный металлоцентр, который специализируется на обработке и поставках металлопродукции и является одним из ведущих операторов в Северо-Западном регионе.

Давайте без лишней лирики препарируем эмитента.

🩺Что предлагает эмитент? RU000A10E4U9

— номинал 1000 руб.

— купонный ежемесячный 22%

— срок до 11.03.2031

— оферта нет

— амортизация амортизационными частями — по 4% в даты окончания 36–60-го купонов.

— текущая цена 99,70

— YTM 24,5%

🟢Почему этот выпуск манит

✅Выручка за 9 месяцев 2025 года натикала уже 3,28 млрд. Аннуализированно компания не сбавляет обороты.

✅Операционная маржинальность крепчает. Рентабельность по EBIT подпрыгнула с 3,5% в 2024 году до 5,3% в 2025-м. Смогли переложить инфляционные издержки на покупателей.

✅Абсолютный рост прибыли от продаж. 175,3 млн руб. за три квартала 2025 года — это уже больше, чем компания заработала за весь благополучный 2024 год (161 млн руб.).

🔶 ООО «УПТК-65»
▫️ Облигации: УПТК-65-001P-02
▫️ ISIN: RU000A10ERD8
▫️ Объем эмиссии: 300 млн. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 4 года 11 мес.
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: постоянный
▫️ Размер купона: 22%
▫️ Амортизация: да
[по 4% — при выплате 36-60 купонов]
▫️ Дата размещения: 03.04.2026
▫️ Дата погашения: 08.03.2031
▫️ ⏳Ближайшая оферта: 23.01.2028

Об эмитенте: «УПТК-65» (г. Санкт-Петербург) специализируется на обработке плоского металлопроката.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале (если не открывается ссылка, то в ТГ-поиске введите: ИнвестСейф).

📊Кредитный рейтинг:
НРА (13.10.25): повысили рейтинг с ВВ- (прогноз стабильный) до ВВ (прогноз стабильный)
🎬 Эфир с эмитентом (для держателей всегда полезно смотреть)

Мои выводы:
🟡 За 9м2025г в сравнении с 9м2024г:
1) Выручка +6,4% (3,28 млрд / +51,3% кв/кв) — сработали чуть лучше, чем в прошлом году
2) Валовая прибыль +20,5% (457 млн / +56,5% кв/кв) — себестоимость чутка снизилась, это хорошо ✅
3) Прибыль от продаж +47% (175 млн / +60,5% кв/кв) — удалось сдержать рост коммерческих и управленческих расходов, что привело к росту прибыли от продаж ✅
4) Проценты к уплате +75% (100 млн / +63,9% кв/кв) — проценты растут быстрее прибыли от продаж, недобрый знак ❗️
5) Прочие доходы -28,5% (7 млн) и прочие расходы х2,4 (29 млн) — нет пояснений из чего состоят показатели, показатели непостоянные ❗️
6) Чистая прибыль -34,4% (44,8 млн / +17,2% кв/кв) — значения крошечные в сравнении с выручкой❗️
🟡 ОДП за 9м2025г в сравнении с9м2024г -497 млн (-340 млн за 3кв/ -184 млн за 1п2025г) — наращивают закупку сырья, материалов и т.д., поэтому отрицательное значение терпимо. В прошлом году в 1п2024г было отрицательное ОДП, но уже в 3кв2024г положительное, значит зарабатывать могут.

А. Галицкий, может вы знаете что это такое? Какой ЛИСП?

Alvin_, есть у него УПТК-65, ООО (https://fapvdo.ru/company-7801485085/). rlD — преддефолтное ;)))

А. Галицкий, может вы знаете что это такое? Какой ЛИСП?

мы не знаем что это такое, но участвуем на 10 штук!