Облигации Реиннольц

🔶 ООО «Реиннольц»
▫️ Облигации: Реиннольц-001P-05
▫️ ISIN: RU000A10F6V1
▫️ Объем эмиссии: 300 млн. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 5 лет
▫️ Количество выплат в год: 4
▫️ Тип купона: постоянный
▫️ Размер купона: 25,5%
▫️ Амортизация: да
[по 25% — при выплате 8,12,16,20 купонов]
▫️ Дата размещения: 19.05.2026
▫️ Дата погашения: 13.05.2031
▫️ ⏳Ближайшая оферта: -

Об эмитенте: «Реиннольц» (г. Екатеринбург) занимается технологическим инжинирингом, разработкой и производством теплообменного оборудования, оборудования для процессов подготовки воды и очистки стоков.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале (если не открывается ссылка, то в ТГ-поиске введите: ИнвестСейф).

На повестке дня разбор нового выпуска облигаций высокотехнологичной инжиниринговой компании ООО «Реиннольц» (выпуск 001P-05).
На бумаге компания выглядит как идеальный кандидат для инвестиций: резидент «Сколково», производитель инновационных теплообменников (GreenTube) и систем очистки воды, экспансия на Ближний Восток (ОАЭ). В клиентах числятся ЕВРАЗ, Роснефть, СИБУР и Росатом.
Звучит солидно? А теперь давайте сорвем этот инновационный фасад и заглянем в суровую реальность баланса и биржевых торгов.
Спойлер: всё настолько плохо, что пахнет дефолтом.

🌪 Макро
Для начала немного контекста рынка ВДО. Длительный период ставки в 21% запустил цепную реакцию. В 2025 году мы увидели 35 дефолтов (в 3 раза больше, чем в 2024!), а только за I квартал 2026 года рухнуло еще 10 эмитентов. Да, ЦБ с начала 2026 года режет ставку (сейчас уже 14,5%), но для компаний с накопленными долгами это как подорожник при открытом переломе — уже не спасает. И «Реиннольц» — первый кандидат на пополнение этой статистики.

Новый выпуск отложен на неопределенный срок.Это плохо

Новый выпуск отложен на неопределенный срок.Это плохо

Николай, а как они связаны?

Что произошло? Пролив на фоне техдефолта Роял Капитал?

Что произошло? Пролив на фоне техдефолта Роял Капитал?

ООО «Реиннольц» — головная компания Группы «Реиннольц». Группа разрабатывает и производит теплообменное оборудование, оборудование для подготовки воды и очистки стоков под брендом ReinnolC, а также предлагает комплексные EP‑решения (Engineering & Procurement) на его основе.

Сбор заявок 14 мая

11:00-15:00

размещение 19 мая

• Наименование: Реиннол-001P-05
• Рейтинг: ВВ- (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: до 25.50% (квартальный)
• Срок обращения: 5 лет
• Объем: 300 млн.₽
• Амортизация: да (8, 12, 16, 20 купон по 25%)
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Альфа-Банк и Газпромбанк
• Выпуск для всех

Финансовые результаты:
— Выручка: 648 млн. руб.
— Чистая прибыль (убыток): 5 млн. руб.

Резюме:
(*) — динамика указана за отчетный период.

Собственный капитал увеличился на 4% (+), долгосрочные обязательства выросли на 21% (-), краткосрочные прибавили 2% (-).

Предприятие сильно закредитованное, заемный капитал превышает собственный в 15,05 раза. Долговая нагрузка осталась на том же уровне.

По финансовым результатам (год-к-году): выручка выросла на 127%, чистая прибыль сократилась на -68%.

🔶 ООО «Реиннольц»
▫️ Облигации: Реиннольц-001P-04
▫️ ISIN: RU000A10DPT0
▫️ Объем эмиссии: 250 млн. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 5 лет
▫️ Количество выплат в год: 4
▫️ Тип купона: постоянный
▫️ Размер купона: 24%
▫️ Амортизация: да
[по 25% — при выплате 8,12,16,20 купонов]
▫️ Дата размещения: 04.12.2025
▫️ Дата погашения: 28.11.2030
▫️ ⏳Ближайшая оферта: -

Об эмитенте: «Реиннольц» (г. Екатеринбург) занимается технологическим инжинирингом, разработкой и производством теплообменного оборудования, оборудования для процессов подготовки воды и очистки стоков.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.