Облигации Бианка Премиум (BIANCA)

📊 Кредитный рейтинг: НКР (10.07.25): подтвердили кредитный рейтинг «ВВ»(прогноз стабильный)
🎬 Эфир с эмитентом от 20 марта 2025г (для держателей всегда полезно смотреть)

Мои выводы:
🟡 ООО «Бианка Премиум» принадлежит на 100% ООО «Бианка ИС». МСФО материнская компания не выпускает, РСБУ может быть не показательным ❗️
🟡 За 9мес 2025г в сравнении с 9мес 2024г:
1) Выручка х2 (789 млн / +48% кв/кв) — прекрасный темп роста выручки ✅
2) Валовая прибыль +84,2% (269 млн / +45,4% кв/кв) — доля себестоимости в выручке прибавилась, что впрочем не кардинально меняет результат ✅
3) Прибыль от продаж +15,3% (106 млн / +31% кв/кв) — коммерческие и управленческие расходы вместе выросли в 2,8 раза, что свела на нет высокие темпы роста выручки. Хотя небольшой рост все равно есть
4) Проценты к уплате х2,7 (97,8 млн / х4,5 кв/кв) — имеет более чем четырехкратный рост только за 3-ий квартал, а при раскрытии показателя в отчете за 3кв2025 видим 61,6 млн проценты к получению (уплате) и 36,2 млн проценты к уплате. Если последние проценты принято считать за долги, то что за первые проценты? Возможно это аренда. Но что так сильно выросла в течение июля-сентября не ясно ❗️

Дамы и господа, сегодня у нас на разборе кейс из мира «тяжелого люкса» Эмитент: ООО «Бианка Премиум» Облигация: БО-01 (RU000A1097X8). Нет, это не новые сумки Birkin, это те ребята, которые их чистят. Бианка Премиум — сеть химчисток для тех, кто боится стирать свои Gucci дома в тазике.

Компания выпустила бонды, и отчетность за 2024 год выглядит так, будто главбух нашел философский камень: прибыль улетела в стратосферу, но ликвидность заставляет дергаться глаз даже у бывалых «джанк-хантеров».

🩺Что предлагает эмитент

— номинал 1000 руб.

— купон ежемесячный 23

— срок до 29.07.27

— без оферт и амортизации

— текущая цена 99,96

— текущая доходность 25,6%

🟢 Почему это «Вау, полегче!»

✅Профит «Туземун»: Чистая прибыль выросла в 10 раз — с скромных 6.3 млн до 59.9 млн руб. Компания научилась превращать пятна на одежде в кэш на счетах.

✅Маржинальность — огонь: Рентабельность по EBITDA скакнула до 33.9%. Это уже не просто химчистка, это почти IT-стартап по эффективности.

✅Долг стал «красивее»: Отношение Долг/Капитал снизилось с пугающих 6.6х (в 2022) до 3.37х. Все еще много, но уже не выглядит как предсмертная записка.

Почему такой слив? Стакан на продажу прям пи.дец… Может кто знает?

🟢 МФК «Быстроденьги»

Эксперт РА повысило рейтинг кредитоспособности до уровня

ruBB, по рейтингу установлен стабильный прогноз. Ранее у компании действовал рейтинг ruBB- с развивающимся прогнозом.

МФК «Быстроденьги» создана в 2008 году, входит в группу Eqvanta, которая преимущественно развивает микрофинансовый(компания, МКК «Турбозайм» (ООО), ООО МКК «Эквазайм»), коллекторский и вспомогательные бизнесы в России.

За период с 01.04.2024 по 01.04.2025 компания нарастила объем выдачи микрозаймов в два раза относительно аналогичного периода годом ранее, при этом ее рыночная доля несущественно увеличилась (с 0,9 до 1%).

Активное масштабирование бизнеса положительно повлияло на рентабельность деятельности компании: ROE по ОСБУ составила 50% за период с 01.04.2024 по 01.04.2025 против 14% за аналогичный период годом ранее.

Ранее агентством также отмечались низкие значения НМФК1 в 2023 году и 1кв2024 (в среднем 11%), однако рост прибыли при отсутствии дивидендных выплат позитивно сказался на регулятивном капитале МФК, который увеличился в три раза за период с 01.04.2024 по 01.04.2025. НМФК1, в свою очередь, вырос на 13 п.п., до 23% на 01.04.2025.

Представляем вашему вниманию отчетность компании ООО «Бианка Премиум» по состоянию на 31.12.2024 г.

Показатели отчетности:
🟢 Выручка = 589 917 тыс. руб. (+14,6% к АППГ);
🟢 Чистая прибыль = 59 887 тыс. руб. (рост в 9,5 раз к АППГ);
🟢 EBIT (ltm) = 119 930 тыс. руб. (рост в 2,6 раз к прошлой отчетной дате);
🟢 Рентабельность по EBIT = 20,3%;
🟢 EBIT/проценты к уплате = 2,17 (🟢 > 1,0);
🟢 Отношение долга к капиталу = 1,1 (🟢 < 1,5);
🟡 Коэффициент финансовой независимости = 0,18 (🟢 > 0,30);
🔴 Коэффициент текущей ликвидности = 0,5 (🟢 > 1,5).

Иные факторы:
❕ООО «Бианка Премиум» имеет кредитный рейтинг на уровне «ВВ» со стабильным прогнозом, присвоенный агентством «НКР» 12.07.2024 г.

*Пост не является инвестиционной рекомендацией*

🔶 ООО «Бианка Премиум»
▫️ Облигации: Бианка Премиум-БО-02
▫️ ISIN: RU000A10B5F0
▫️ Объем эмиссии: 180 млн. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 2 года 11 мес.
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: постоянный
▫️ Размер купона: 28,5%
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 25.03.2025
▫️ Дата погашения: 09.03.2028
▫️ ⏳Ближайшая оферта: 13.06.2027

Об эмитенте: «Бианка Премиум» (г. Москва) предоставляет услуги чистки, глажения, ремонта и реставрации одежды и элементов интерьера.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

ООО «Бианка Премиум» с 2013 года оказывает услуги по химчистке повседневной и верхней одежды, ковров и штор на фибре, а также выполняет реставрацию обуви и сумок, и чистку мебели на дому.

Так контора говорит сама о себе, а что на самом деле....

Финансовое состояние

ООО «Бианка Премиум» — компания высокого инвестиционного риска на 01.07.2024 года. Финансовое состояние близко к критическому. Финансовая устойчивость неудовлетворительная.

Конторе очень сильно не хватает «свободных» денег. Динамика финансового состояния с перспективой роста, ниже порога надёжности. Динамика чистой прибыли плавно восходящая. Появляется надежда, что контора восстаёт из пепла после предыдущего займа.

Но радоваться преждевременно, контора раздаёт долги, поэтому о росте говорить ещё рано, но рост чистой прибыли и снижение долгосрочной долговой нагрузки очевидны.

Контора по-прежнему закредитована и неликвидна. Ликвидность может быть обеспечена только за счёт дебиторской задолженности или новому долгосрочному займу.

Завтра, 25 марта, пройдет размещение второго выпуска облигаций эмитента ООО «Бианка Премиум»

Параметры выпуска 

Скрипт для участия в первичном размещении:
— Наименование: БИАНКА-02
— ISIN: RU000A10B5A1
— контрагент (партнер): Диалот [MC0550500000]
— режим торгов: первичное размещение
— код расчетов: Z0
— цена: 100% от номинала (номинал 1 000 р.)

Период приема заявок в дату начала размещения: с 10:00 до 15:00 и с 16:45 до 18:29 по московскому времени (технический перерыв на бирже с 17:30 до 17:45 по московскому времени)
Период удовлетворения заявок с 15:15 по московскому времени.

*Пост не является инвестиционной рекомендацией*

Представляем вашему вниманию запись прямого эфира с эмитентом ООО «Бианка Премиум».

Посмотреть эфир в Youtube, VK, Rutube.

Приятного просмотра!

*Пост не является инвестиционной рекомендацией*

‼️20 марта в 17:00 по московскому времени состоится прямой эфир в нашем Telegram-канале с эмитентом ООО «Бианка Премиум»

Представитель эмитента:
Давид Тащян, учредитель ООО «Бианка Премиум».

Ведущий:
Максим Букин, заместитель генерального директора ИК «Диалот».

Будем рады ответить на ваши вопросы!

*Пост не является инвестиционной рекомендацией*

На 25 марта запланировано размещение второго выпуска эмитента ООО «Бианка Премиум».(Кредитный рейтинг ВВ от НКР) 

Параметры выпуска:
Объем размещения: 180 млн руб.
Срок обращения: 3 года
Дюрация: 2,5 года
Ставка купона: 28,5% (YTM~ 33,2%)
Купон: ежемесячный

Предусмотрена возможность досрочного погашения размещаемых облигаций по усмотрению эмитента в дату окончания 27-го купонного периода.

Более подробная информация собрана на нашем сайте 

Видеоролик о фабрике химчистки BIANCA по ссылке 

Для подачи предварительных заявок, пожалуйста, свяжитесь с нами одним из способов:
Оставить заявку через @dialot_investor_bot

Или обратиться по контактам ниже:

Екатерина Захарова
@EkaterinaZakharovaaa
email: e.zakharova@dialot.ru
Тел: +7(936)1496196

Ольга Крупина
@KrupinaOlga
email: o.krupina@dialot.ru,
Тел: +7(936)1496195

*Пост не является инвестиционной рекомендацией*

ООО «Бианка Премиум» предоставляет услуги чистки, глажения, ремонта и реставрации одежды и элементов интерьера. Основной регион присутствия компании — Москва (около 90% выручки).

Старт размещение 25 марта

• Наименование: Бианка-02
• Рейтинг: ВВ (НКР, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 28.50% (ежемесячный)
• Срок обращения: 3 года
• Объем: 180 млн.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: да (колл на 27 купоне)
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: ИК «Диалот»
• Выпуск для всех
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

📌 На данный момент у ООО «Бианка Премиум» в обращении 1 выпуск облигаций с общим облигационным долгом 200 млн.₽.

Анализ проведен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 1-е полугодие 2024 г.

Финансовые результаты:
— Выручка: 262 млн. руб.
— Чистая прибыль (убыток): 17 млн. руб.

Резюме:
(*) — динамика указана за отчетный период.

Собственный капитал увеличился на 27% (+), долгосрочные обязательства сократились на 19% (+), краткосрочные прибавили 50% (-).

Предприятие закредитованное, заемный капитал превышает собственный в 4,37 раза. Долговая нагрузка уменьшилась на 25% (+).

По финансовым результатам (год-к-году): выручка без существенных изменений, чистая прибыль увеличилась на 73%.
...

Полный анализ этого и других эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

Vladislav Myshenkov, в сбере выплаты не вижу. Ответ поддержки: Зачисление происходит — в течение 7 рабочих дней с даты выплаты эмитентом.

Была выплата купонов 12.09.24???
Ни в истории, ни уведомлении не было…

Была выплата купонов 12.09.24???
Ни в истории, ни уведомлении не было…