Облигации Арлифт Интернешнл (ARLIFT)

Решил в одном посте сравнить отчетность двух конкурирующих компаний с похожими бизнес-моделями. Оба эмитента являются операционными компаниями в своих холдингах, отчетности по МСФО пока нет, но на мой взгляд РСБУ в обоих случаях достаточно релевантна.

Кредитный рейтинг Арлифт — ВВ+ со стабильным прогнозом от Эксперт РА (декабрь 25г.).
Кредитный рейтинг ЛК Спектр — ВВ со стабильным прогнозом от Эксперт РА (декабрь 25г.).

Основные показатели за 2025г. Арлифт Интернешнл:

1. Выручка — 5 457 млн. р. (+69,6% к 2024г.);
2. Операционная прибыль — 1 738 млн. р. (+66,3% к 2024г.);
3. Процентные расходы — 987 млн. р. (+99,8% к 2024г.);
4. Чистая прибыль — 548 млн. р. (+33% к 2024г.); 👍

5. Доходные вложения — 6 680 млн. р. (+67,5% за 2025г.);
6. Чистый долг (с учетом лизинга и аренды) — 4 820 млн. р. (+70,9% за 2025г.);
7. Собственный капитал — 1 208 млн. р. (+52,7% за 2025г.); ❗️дивиденды 130 млн. р.
8. Рентабельность капитала (ROE) — 52%; 👍
9. Покрытие процентов (ICR) — 1,73 👍
10. Соотношение ЧД/капитал — 3,99

Анализ РСБУ компании «Арлифт Интернешнл» за 2025г
📊 Кредитный рейтинг: Эксперт РА (25.12.25): присвоили кредитный рейтинг «ВВ+» (прогноз ст...

📊 Кредитный рейтинг: Эксперт РА (25.12.25): присвоили кредитный рейтинг «ВВ+» (прогноз стабильный)
🗂 Предыдущий обзор эмитента по отчётности РСБУ за 3кв2025г тут
⚙️ Деятельность эмитента тут
🔎 Прозрачный бизнес: сведения о суммах недоимки и задолженности по пеням и штрафам на 10 февраля 2026г отсутствуют (не было и ранее)
📚 Картотека арбитражных дел: на данный момент активных дел, где ООО «АРЛИФТ ИНТЕРНЕШНЛ» или ООО «ЭКСПЕРТ РЕНТАЛ ИНЖИНИРИНГ» является ответчиком нет.

Заметки о компании:
🟡 ООО «Арлифт Интернешнл» и ООО «Эксперт Рентал Инжиниринг» (ООО «ЭРИ») являются основными компаниями в группе компаний, которая контролируется ООО «УК «Арлифт». В группу также входит ООО «Арлифт ПроТех». МСФО группа выпускает раз в год, а РСБУ ООО «Арлифт Интернешнл» может отражать ситуацию внутри группы лишь косвенно
🟡 Эксперт РА об ООО «Арлифт Интернешнл» в рамках МСФО:
➖ Компания входит в периметр консолидации группы
➖ Компания является основным балансодержателем группы (доля активов более 30%)

ИнвестСейф, нафиг без рейтинга.

🔶 ООО «Арлифт Интернешнл»
▫️ Облигации: Арлифт Интернешнл-001P-01
▫️ ISIN: RU000A10EJR5
▫️ Объем эмиссии: 700 млн. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 2 года 11 мес.
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: постоянный
▫️ Размер купона: 23,5%
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 13.03.2026
▫️ Дата погашения: 25.02.2029
▫️ ⏳Ближайшая оферта: 04.09.2027

Об эмитенте: «Арлифт Интернешнл» (г. Санкт-Петербург) специализируется на сдаче в аренду, продаже и сервисном обслуживании малогабаритной подъемной спецтехники.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

На долговой рынок выходит Арлифт Интернешнл с новым выпуском 001P-01. В условиях, когда ключевая ставка ЦБ уже начала активное снижение (с 21% до 15,5%), этот выпуск выглядит как агрессивная, но крайне привлекательная ставка на фиксацию высокой доходности.

🏢 О компании: Нишевый лидер с уникальной бизнес-моделью
Арлифт — это не просто аренда техники. Это технологичный лидер в узких сегментах: мини-краны, стеклороботы, вакуумные захваты и подъемники.
⚫️ Рыночная позиция: Компания занимает доминирующее положение в нише малогабаритной грузоподъемной техники в РФ.
⚫️ Тренды: Строительная отрасль переходит на модель «аренда вместо владения» (OpEx вместо CapEx), чтобы снизить капитальные затраты. Это обеспечивает Арлифту стабильный поток заказов даже при замедлении темпов стройки.
⚫️ Диверсификация: Техника работает как на жилых объектах, так и в промышленном строительстве, что снижает зависимость от одного сегмента.

📊 Финансовый прорыв: Цифры за 9 месяцев 2025
Отчетность компании демонстрирует экспоненциальный рост:

Эмитент занимается сдачей в аренду подъемного оборудования, которое используется подрядчиками для выполнения проектов инфраструктурного и промышленного строительства. Арлифт Интернешнл является балансодержателем ключевых активов группы.

Консолидированная отчетность группы имеется только за 2024г., анализировать ее смысла нет, поэтому посмотрим отчетность эмитента по РСБУ, по динамике показателей она должна более менее отражать тенденции в бизнесе.

Кредитный рейтинг эмитента — ВВ+ со стабильным прогнозом от Эксперт РА (декабрь 2025г.).

Рейтинг был выставлен по отчетности МСФО за 2024г., поэтому надо учитывать его свежесть.

Основные показатели за 9 мес. 2025г.:

1. Выручка — 4 226 млн. р. (+53,0% к 9 мес. 2024г.);
2. Себестоимость — 2 727 млн. р. (+37,4% к 9 мес. 2024г.);
3. Коммерческие и управленческие расходы — 184 млн. р. (рост в 4,6 раза к 9 мес. 2024г.);
4. Операционная прибыль — 1 315 млн. р. (+78,7% к 9 мес. 2024г.);
5. Процентные расходы — 702 млн. р. (+93,9% к 9 мес. 2024г.);

Ок. Ждем тех дефолта и заходим

ООО «Арлифт Интернешнл» начало деятельности в 2013 году в Санкт-Петербурге. Компания занимается поставками малогабаритной подъемной техники: мини-краны, вакуумные захваты, подъёмники, телескопические погрузчики и другое.

Приоритетными направлениями деятельности является сдача в аренду, продажа и сервисное обслуживание спецтехники.

📍 Параметры выпуска Арлифт-001Р-01:

• Рейтинг: ВВ+ (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»), присвоен: 25 декабря 2025 года

• Номинал: 1000Р

• Объем: не менее 500 млн рублей

• Срок обращения: 3 года

• Купон: не выше 25,00% годовых (YTM не выше 28,08% годовых)

• Периодичность выплат: ежемесячно

• Амортизация: отсутствует

• Оферта: Call-опцион через 1,5 года (после 18-го купона)

• Квал: не требуется

• Дата сбора книги заявок: 10 марта 2026

• Дата размещения: 13 марта 2026

Цель выпуска: сформировать прочный фундамент для будущего развития компании за счет долгосрочного капитала. Привлеченные средства пойдут на расширение ассортимента вакуумного оборудования и укрепление арендного флота, что повысит конкурентоспособность.

«Арлифт Интернешнл»

Если вас заинтересует этот пост, то обязательно загляните в мой тг-канал, там много интересной аналитики, буду рад обсудить с вами инвестиционное поприще) -https://t.me/BusinessRussiaof

Предложение конечно заманчивое, с виду может показаться, что организация вполне справляется с долговой нагрузкой, имея растущую чистую прибыль(х5 г/г), и это похоже на это. Показатели финансовых результатов растут, компания набирает прочность. Свободный денежный поток – положительный. Организация растет в период высоких ставок, замедления экономики и стресса в строительной отрасли.

Привет, инвесторы! Сегодня на нашем операционном столе эмитент, который в прямом и переносном смысле поднимает тяжести — «Арлифт Интернешнл» (аренда и продажа подъемного оборудования).

Если вы искали в свой портфель ВДО с адреналином, то вы по адресу.

🩺Что предлагает эмитент

— номинал 1000 руб.

— купон ежемесячный ориентир 22-25 %

— срок до 13.03.29

— без амортизации

— опцион CALL на досрочное погашение через 1,5 года

— сбор заявок до 10.03.26

— размещение 13.03.26

— ковенанты нарушение сроков публикации РСБУ и МСФО, превышение Долг/Ebitda 5,5х

🟢 Причины «Shut up and take my money!»

✅Космический рост выручки (6 мес. 2025): 3,39 млрд рублей против 1,86 млрд годом ранее. Рост почти в два раза! Ребята явно оседлали волну импортозамещения.

✅Взрывной профит: Чистая прибыль за полгода 2025 года составила 436 млн руб. (в 2,6 раза больше, чем за 6 мес. 2024-го).

✅ Рентабельность по EBITDA в 2022-2024 годах держится в коридоре35–43%. Бизнес генерирует отличную добавленную стоимость.

📊 Кредитный рейтинг: Эксперт РА (25.12.25): присвоили кредитный рейтинг «ВВ+» (прогноз стабильный)
🎬 Эфир с эмитентом от 26 апреля 2025г (для держателей всегда полезно смотреть)

Мои выводы:
🟡 ООО «Арлифт Интернешнл» и ООО «Эксперт Рентал Инжиниринг» (ООО «ЭРИ») являются основными компаниями в группе компаний, которая контролируется ООО «УК «Арлифт». В группу также входит ООО «Арлифт ПроТех». МСФО группа выпускает раз в год, а РСБУ ООО «Арлифт Интернешнл» может отражать ситуацию внутри группы лишь косвенно ❗️
🟢 За 9мес 2025г в сравнении с 9мес 2024г:
1) Выручка +53% (4,23 млрд / +24,7% кв/кв) — прекрасный темп роста ✅
2) Валовая прибыль +92,9% (1,5 млрд / +20,9% кв/кв) — за счет сокращения доли себестоимости удалось увеличить темп роста валовой прибыли ✅
3) Прибыль от продаж +78,7% (1,31 млрд / +17% кв/кв) — темп роста медленнее ввиду поднятия управленческих расходов, которые впрочем остаются небольшими ✅
4) Проценты к уплате +93,9% (702 млн / +52,9% кв/кв) — проценты в основном платятся по лизингу, долга практически нет. Темп роста превосходит рост прибыли от продаж, что еще сильнее отражено в квартальной динамике

ООО «Арлифт Интернешнл» создано в 2013 году в Санкт-Петербурге. Компания ARLIFT занимается поставками малогабаритной подъемной техники: мини-краны, вакуумные захваты, стеклороботы, подъёмники, телескопические погрузчики и другое. Приоритетными направлениями деятельности ARLIFT является сдача в аренду, продажа и сервисное обслуживание спецтехники.

Сбор заявок 10 марта

11:00-15:00

размещение 13 марта

• Наименование: Арлифт-001Р-01
• Рейтинг: ВВ+ (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: до 25.00% (ежемесячный)
• Срок обращения: 3 года
• Объем: 500 млн.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: да (Колл через 1.5 года)
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Альфа-банк, Газпромбанк, Совкомбанк
• Выпуск для всех

✅Читай где удобно: Телеграм | Макс | СмартЛаб

Отчётность эмитента

️Контора Арлифт Инт опубликовала свою отчётность за II квартал 2025 года.

У основателя данной конторы уже имеется 1 компания-банкрот:
1. ИНН 7810809177

Купон на 1 облигу стал 28 проц, а облигация стала дешевле, по 750 руб. Это радует))))

откуда деньги?? кроме купона пришла выплата кто знает ответьте!!!!!