Облигации РФ

С приходом осени субфедеральные облигации наверняка начнут появляться чаще, т.к. регионам необходимо исполнить бюджетный план по займам до конца года.

Первая ласточка — опять из Уфы. Минфин Башкирии занимал на рынке меньше 3 месяцев назад — в конце июня. И вот теперь башкиры снова решили совершить кавалерийский наскок на кошельки биржевых инвесторов.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски РУСАЛ, НоваБев, Норникель, Кокс, ГТЛК, ВТБ_Лизинг, КАМАЗ, Балт._лизинг, Газпром, Селектел, Росинтер, Новые_технологии, Сибур, Ур._сталь, АПРИ. 

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

 🇷🇺А теперь — погнали смотреть на новый выпуск Башкирии!

Размещений после сентябрьского заседания ЦБ настолько много, что я просто физически не успеваю сделать детальные обзоры на все свежие выпуски, которые хотелось бы разобрать и про которые меня спрашивают в комментариях.

📜Поэтому предлагаю взглянуть на ряд новых бондов в формате дайджеста — они не заслужили полноформатную «прожарку», но отметить их всё же стоит. Как обычно, всю свежую отчетность эмитентов проанализировал вручную и самостоятельно.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

✈️Аэрофлот 02-02 (флоатер)

● Название: Аэрофлот-П02-БО-02
● Номинал: 1000 ₽
● Объем: 30 млрд ₽
● Купон до: КС+190 б.п.
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: через 5 лет
● Оферта: нет
● Амортизация: нет
● Рейтинг: AA от АКРА и ЭкспертРА

👉Организаторы: Газпромбанк, Альфа-Банк, Sber CIB, Совкомбанк, Т-Банк.

⏳Сбор заявок — 15 сентября, размещение — 19 сентября 2025.

Долгоиграющий консервативный флоатер от надежного эмитента. У меня самого в портфеле очень давно болтается фикс 01-01. Подробно разбирал бизнес Аэрофлота в обзоре прошлого выпуска.

Сегодня есть чокупить т.к. #нулевойнкд
isin name Is Sz C % C / y C o Pr O date M Date L Pr
smart-lab.ru/q/bonds/RU000A105C93/ Сибирское Стекло БО-П03 300,000 28.0 12 0.2 нет 12.10.2025 1004.0
smart-lab.ru/q/bonds/RU000A1082K7/ МФК ВЭББАНКИР 06 350,000 25.0 12 0.6 16.03.2026 02.09.2027 1013.0
smart-lab.ru/q/bonds/RU000A106W49/ Солид-Лизинг БО-01 700,000 25.0 2 -0.1 нет 12.03.2027 990.0
smart-lab.ru/q/bonds/RU000A109T74/ АйДи Коллект 001P-02 300,000 23.0 12 0.1 нет 02.10.2027 1001.1
smart-lab.ru/q/bonds/RU000A10AV98/ Мобильные ТелеСистемы 001P-28 20,000,000 21.8 12 2.7 15.06.2026 30.01.2028 1049.1
Ну а на сегодня всё. Лайк подписка комментарий!

Сегодня есть чокупить т.к. #нулевойнкд
isin name Is Sz C % C / y C o Pr O date M Date L Pr
smart-lab.ru/q/bonds/RU000A107FG5/ Транс-Миссия БО-02 300,000 30.0 12 3.7 нет 30.11.2027 1090.1
smart-lab.ru/q/bonds/RU000A10AV31/ iКаршеринг Руссия 001P-05 2,000,000 25.5 12 1.4 нет 09.05.2026 1028.9
smart-lab.ru/q/bonds/RU000A10AV15/ ВИС ФИНАНС БО-П07 1,500,000 25.3 12 4.7 нет 07.08.2026 1097.9
smart-lab.ru/q/bonds/RU000A107D33/ ВИС ФИНАНС БО-П05 2,000,000 24.5 4 0.4 нет 09.12.2027 1024.1
smart-lab.ru/q/bonds/RU000A10AV23/ РЕСО-Лизинг ООО БО-П-16 5,000,000 21.5 12 1.2 11.02.2026 23.12.2034 1021.6
smart-lab.ru/q/bonds/RU000A105YA3/ Группа компаний Медси 001P-01 3,000,000 20.0 4 1.1 16.03.2026 25.02.2038 1052.8
Ну а на сегодня всё. Лайк подписка комментарий!

Плотнячком пошли лизинговые эмитенты. После почти годового перерыва, готовится к размещению любопытный третий выпуск облигаций от ВТБ Лизинг. Как понятно из названия, это лизинговая компания, подконтрольная «синему» банку. Сбор заявок — 9 сентября.

Компания снова размещает фикс без амортизации и оферты. Другие интересные нюансы — в обзоре.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски КАМАЗ, Балт._лизинг, Газпром, Селектел, Росинтер, Новые_технологии, Сибур, Ур._сталь, АПРИ, КИФА, Сегежа, ЛСР, ПР_Лизинг, Газпромнефть.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🚛А теперь — поехали смотреть на новый выпуск ВТБ Лизинг!

🚐Эмитент: АО «ВТБ Лизинг»

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Газпром, Селектел, Росинтер, Новые_технологии, Сибур, Ур._сталь, АПРИ, КИФА, Сегежа, ЛСР, ПР_Лизинг, Газпромнефть, Полипласт, СФО_ТБ_4.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🚛А теперь — поехали смотреть на новый выпуск Балт. лизинга!

Эмитент: ООО «Балтийский лизинг»

🚛Балтийский лизинг — одна из старейших и ведущих лизинг-компаний России, специализируется на лизинге автотранспорта, спецтехники и различных видов оборудования. Сеть насчитывает 79 филиалов во всех федеральных округах, головной офис — в Санкт-Петербурге (привет землякам!).

Сегодня есть чокупить т.к. #нулевойнкд
isin name Is Sz C % C / y C o Pr O date M Date L Pr
smart-lab.ru/q/bonds/RU000A107209/ Сибирское Стекло БО-П04 300,000 29.0 12 2.5 13.04.2026 28.09.2027 1059.6
smart-lab.ru/q/bonds/RU000A10BBG1/ ТЕХНО Лизинг 001Р-07 700,000 27.0 12 2.8 нет 16.03.2030 1062.0
smart-lab.ru/q/bonds/RU000A10BAP4/ Эталон-Финанс 002Р-03 6,750,000 25.5 12 6.5 нет 01.04.2027 1136.2
smart-lab.ru/q/bonds/RU000A10AU73/ ГТЛК БО 002P-07 15,000,000 24.0 12 3.7 нет 04.08.2026 1073.3
smart-lab.ru/q/bonds/RU000A108F63/ МФК Быстроденьги 002Р-06 418,184 23.0 12 -1.7 нет 28.10.2027 968.0
smart-lab.ru/q/bonds/RU000A10AU99/ МЕТАЛЛОИНВЕСТ 001P-10 10,000,000 21.3 12 1.4 нет 05.02.2026 1025.0
smart-lab.ru/q/bonds/RU000A108KT6/ Росагролизинг 002P-01 7,000,000 21.1 12 -0.7 нет 04.07.2029 986.9
smart-lab.ru/q/bonds/RU000A109PF2/ РЖД БО 001P-33R 25,000,000 20.6 12 0.9 нет 29.10.2028 1015.0
Ну а на сегодня всё. Лайк подписка комментарий!

В последнее время всё больше появляется облигаций в форме СФО. А что, удобно же?) По сути банки через «компании-прокладки» монетизируют свои кредиты.

Более подробно о том, как работает секьюритизация рассматривала здесь, когда был выпуск от Яндекс Банка. Сейчас с такими облигациями выходит «красный» банк.

Но прежде чем начать, приглашаю Вас подписаться на мой телеграм канал, там много полезной и интересной информации про инвестиции и личные финансы.

СФО Альфа Фабрика ПК-1
• Банк-организатор: АО «Альфа-Банк»
• Эмитент: ООО «Специализированное финансовое общество Альфа Фабрика ПК-1»
• Номинальный объем: до 10 млрд ₽
• Залоговое обеспечение: 12,5 млрд ₽
• Ориентир купона: до 16,5% (YTM до 17,75%)
• Выплаты: 12 раз в год
• Расчетная дюрация: 0,92 года
• Ожидаемая дата погашения: 01.11.2027
• Предельная дата погашения: 01.07.2031
• Амортизация: да (начинается одновременно с выплатой первого купона – 01.12.2025)
• Оферта: да (колл-опцион)