Облигации Органик Парк
| Имя | Доходн | Лет до погаш. |
Объем выпуска, млн руб |
Дюрация | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Органик1Р2 | 43.3% | 2.0 | 100 | 1.56 | 79.52 | 17.88 | 0.6 | 2026-10-14 | 2026-09-14 |
| Органик1Р1 | 32.9% | 1.4 | 100 | 1.15 | 100.8 | 24.25 | 19.4 | 2026-09-21 | 2027-02-18 |
Финаме
БКС Мир Инвестиций-
Зачем им по оферте выкупать по 100%, когда можно было из стакана по 70% выкупать.
Ingvar Hyper, дело не в химиках, а в волне дефолтов по ВДО, имхо.
Perser, согласен, этот момент оказывает давление сейчас на многих эмитентов, но и отче ность компании тоже не добавляет оптимизма
На обоих выпусках колл оферта, а не пут. Блокировок нет. Почему сливать, непонятно мне?
Dragon2, судя по всему это до сих пор отголоски снижения кредитного рейтинга и той упоминавшейся разовой блокировки в июне. Других причин я не вижу, полугодовая отчётность показывает рост выручки, а АКРА в июле пишет о «сильной ликвидности и среднем денежном потоке». Цитата: «Оценка ликвидности учитывает долгосрочный характер обязательств, комфортный график погашения долга и значительный объем денежных средств на счетах Компании» (это всё про Органик Парк). Почитайте сами: www.acra-ratings.ru/press-releases/7088/второй выпуск сливают перед офертой?
Игорь_, а смысл реализовывать call-оферту по выпуску RU000A10CS83, где купон более-менее по рынку? Вот если бы купон был более высокий, как в RU000A10AZN8, то был бы смысл. А тут купон всего 21,75, что для их рейтинга ВВ не такой высокий купон. Смысла нет эмитенту заморачиваться выкупать выпуск.ООО «Органик парк» | Новая блокировка 2 402 539.30 руб.
v1r0k, эта блокировка была не из-за того, что у них денег стало меньше. Вот цитата из их комментария от 18 июня по поводу блокировки: «задержка возникла из-за временного лага при обработке и зачислении экспортной выручки обслуживающим банком». А так, они говорят, что у них достаточный объём ликвидности. Вот полная цитата по поводу ликвидности: «Органик парк» заявил, что располагает достаточным объемом свободной ликвидности, продолжает операционную деятельность в штатном режиме и намерен исполнить все обязательства перед инвесторами и владельцами облигаций в полном объеме и в установленные сроки.»
Сами можете прочитать на Cbonds: cbonds.ru/news/3973771/
🌱 Органик Парк: Когда химия случается не только в лаборатории, но и в отчетности
Дамы и господа, пристегните ремни. Сегодня у нас на операционном столе Органик Парк (RU000A10CS83). Название звучит как место, где хипстеры пьют смузи, но на деле ребята занимаются жестким бизнесом — пестицидами и агрохимией.
Мы просканировали их РСБУ за последние три года. Спойлер: это классическая история «из грязи в князи», или, говоря языком трейдеров, мощный turnaround.
🩺Что предлагает эмитент
— номинал 1000 руб.
— купон ежемесячный 21,75
— срок до 04.09.28
— без оферт и амортизации
— текущая цена 98,63
— текущая доходность 24,9%
🟢Причины закинуть это в портфель
✅Рентабельность капитала (ROE) — 75,9%. Вы не ослышались. Это не опечатка и не крипто-скам. Акционеры зарабатывают на вложенный рубль так, будто выращивают не пестициды, а те самые кусты из фильмов Гая Ричи.
✅Долговая разгрузка. Показатель Чистый долг/EBITDA упал с пугающих 3,58x (2022) до 1,15x (2024). Это уже не «инвестиционный риск», а вполне себе комфортная зона.
✅Покрытие процентов (ICR) — 12,19x. На каждый рубль процентов у них есть 12 рублей операционной прибыли.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Анализ РСБУ компании "Органик парк" за 3кв2025г
📊 Кредитный рейтинг: ВВ+, прогноз стабильный (АКРА)
Мои выводы:
🟡 МСФО публикуется раз в год — хочется хотя бы раз в полгода❗️
🟡 За 9м2025г в сравнении с 9м2024г:
1) Выручка -37,8% (296 млн / +14,2% кв/кв) — резкое замедление роста выручки. В конце отчета есть пояснение: «неблагоприятная и аномальная погодная обстановка в ряде ключевых сельскохозяйственных регионах»❗️
2) Валовая прибыль -35% (149 млн / +17,3% кв/кв) — себестоимость пока идет сопоставимо с выручкой
3) Убыток от продаж 28 млн, год назад была прибыль 26 млн (за 1п2025г была прибыль в 15 млн) — а вот сэкономить на коммерческих и управленческих расходах не удалось в должной мере❗️
4) Проценты к уплате х3,6 (19,8 млн / +70,6% кв/кв) — процентная нагрузка продолжает увеличиваться❗️
5) Прочие доходы -46,4% (70,6 млн) и прочие расходы -66,6% (33 млн) — пояснений ко всему этому я не нашел❗️
6) Чистый убыток 4,6 млн, год назад была прибыль в 21,2 млн (за 1п2025г была прибыль в 23,3 млн) — результат реализации нерычного риска ❗️
🟡 ОДП за 9м 2025г в сравнении с 9м2024г -166 млн млн (-53 млн за 3кв2205г / -25 млн была за 1п2025г)
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Органик Парк
«Органик Парк» является производственным активом группы Bionovatic, занимающейся производством биохимических препаратов для сельского хозяйства. Производство осуществляется на заводе в Казани.
