Делимобиль (Каршеринг Руссия) акции

Максим Ликсутов сообщил, что операторы аренды электросамокатов и велосипедов поставили поездки на паузу до улучшения погодных условий.

Также операторы каршеринга ограничили доступ к аренде автомобилей с летней резиной.

t.me/DtOperativno — Дептранс Москвы

Пока вы бронируете «желтый» Polo, чтобы долететь до офиса, эмитент iКаршеринг Руссия (Делимобиль) пытается забронировать себе выживание на долговом рынке.

Разбираем длинный выпуск 001P-06 (RU000A10BY52).

Спойлер: компания едет ярко, но страховка (рейтинг) дорожает, а лампочка Check Engine (чистый убыток) уже загорелась.

🩺Что предлагает эмитент?

— номинал 1000 руб.

— купоны ежемесячные 20%

— YTM 24,64 %

— цена 91,88%

— срок до 15.06.28

— без оферт и амортизации

🟢 Причины заказать авто

✅Крепкое акционерное плечо: Открыты кредитные линии от связанных сторон на 12 000 млн ₽ (10 млрд в декабре 2025 и 2 млрд в феврале 2026). Это главная финансовая подушка безопасности компании от конечного бенефициара В. Трани.

✅Живой операционный кэш: Денежный поток от операционной деятельности (CFO) составил +6 129 млн ₽ (рост на 14% г/г). Машинки реально генерируют наличность, бизнес-модель работает на уровне кассы.

✅Рост бизнеса продолжается: Выручка за 2025 год выросла на +10,5% и достигла внушительных 30 832 млн ₽. Люди по-прежнему предпочитают шеринг покупке личного авто в кредит.

🧐 Делимобиль — лидер российского рынка каршеринга, предоставляющий услуги краткосрочной аренды автомобилей через мобильное приложение.

📊 Ключевые результаты за I квартал 2026 года
Автопарк (шт.) — 27,3 тыс (–11%)
Проданные минуты (млн) — 491 (+33%)
Активные пользователи в месяц  — 517 тыс (–2%)
Несмотря на сокращение автопарка, компания достигла исторического максимума операционной эффективности. Рост проданных минут свидетельствует об оптимизации бизнес-модели.

🔀 Сравнительный анализ с конкурентами
— Ситидрайв — второй по размеру автопарка игрок на российском рынке каршеринга. Компания активно развивает сервис в нескольких крупных городах России.
— Яндекс Драйв — часть экосистемы Яндекса, занимает третье место по размеру автопарка. Ключевое преимущество — глубокая интеграция с другими сервисами Яндекса и доступ к широкой клиентской базе.
— BelkaCar — независимый сервис, один из первых на российском рынке каршеринга. Компания уступает по масштабам конкурентам.

🔹Компания показала исторический максимум операционной эффективности для соответствующего периода

🔹ПАО «Каршеринг Руссия», бренд Делимобиль (тикер DELI), лидер российского рынка каршеринга, завершает первый квартал 2026 года с рекордными операционными результатами, продемонстрировав значительную эффективность, несмотря на временное сокращение флота.

🔹Обновленная стратегия Компании — смещение фокуса на машины эконом-сегмента и оптимизация внутренних процессов, позволяющие придерживаться нашей миссии сохранения каршеринга доступным для наших клиентов, дала свои результаты. С конца 2025 года менеджмент Компании сфокусировал внимание на эффективности бизнес-модели — росте выручки и рентабельности на каждый автомобиль в сервисе.

🔹Мы видим положительную динамику данных параметров даже в условиях временного снижения автопарка. Количество проданных минут в 1 квартале 2026 года составило 491 млн, что на 33% выше аналогичного показателя прошлого года (1 квартал 2025 года: 368 млн). Количество проданных минут на одну машину в 1 квартале 2026 года увеличилось на 50%. Средняя длительность поездки выросла на 34%, а выручка на автомобиль — на 13.2%. В ключевых городах присутствия сервиса мы существенно опередили своих конкурентов по показателям эффективности.

Делимобиль прокомментировал ситуацию с выдачей предписанияСегодня Банк России сообщел о выдаче предписания в адрес Делимобиля по результатам...

Винченцо Трани, основатель и генеральный директор Делимобиля:

🔹По результатам проверки ЦБ компания получила предписание Банка России, которое выявило недостаточную эффективность процедур внутреннего контроля, связанных с исполнением закона об инсайде. Одновременно с этим регулятор не выявил фактов инсайдерской торговли со стороны сотрудников компании и аффилированных с ней лиц.

🔹Компания имеет нулевую терпимость к инсайдерской торговле и постоянно совершенствует свои процедуры внутреннего контроля. Мы очень внимательно относимся к замечаниям регулятора и уже приступили к исполнению указанных в предписании требований. Все ключевые процессы и процедуры будут скорректированы на основании полученного предписания и рекомендаций от регулятора в установленные сроки.

• Какие нарушения выявлены: ЦБ обнаружил, что компания нарушила несколько положений закона, в том числе:

  • не составила собственный перечень инсайдерской информации;

  • не соблюдала порядок формирования списков инсайдеров;

  • не уведомляла лиц о включении их в список инсайдеров;

  • не разработала и не утвердила правила внутреннего контроля по предотвращению, выявлению и пресечению нарушений;

  • не определила условия совершения операций с финансовыми инструментами для инсайдеров и связанных с ними лиц.

• Что предписано: Устранить нарушения и не допускать их в дальнейшем

В Москве с начала года зафиксировано снижение на треть числа автоаварий с участием каршеринга, сообщили в пресс-службе столичного управления Госавтоинспекции.

«С участием автомобилей краткосрочной аренды зарегистрировано 66 ДТП, в которых 2 человека погибли и 76 получили ранения. По сравнению с прошлым годом количество дорожных аварий уменьшилось на 27,5%, число погибших на 50%, а количество пострадавших на 23,2%», — отметили в ГИБДД.

Тикер: #DELI
Текущая цена: 88.95
Капитализация: 15.6 млрд
Сектор: Лизинг и шеринг
Сайт: invest.delimobil.ru/

Мультипликаторы (LTM):

P\E — убыток LTM
P\BV — 6.37
P\S — 0.51
ROE — убыток за LTM
ND\EBITDA — 4.84
EV\EBITDA — 7.35
Активы\Обязательства — 1.07

Что нравится:

✔️выручка выросла на 10% п/п (14.7 → 16.2 млрд);
✔️FCF увеличился на 12.7% п/п (2.6 → 3 млрд);
✔️чистый долг с учетом аренды снизился на 2.3% п/п (30.7 → 30 млрд). ND\EBITDA улучшился с 6.37 до 4.84;
✔️нетто финансовый расход уменьшился на 5.8% п/п (3 → 2.8 млрд);
✔️дебиторская задолженность снизилась на 59.4% п/п (0.5 → 0.2 млрд), кредиторская снизилась на 37.7% п/п (2 → 1.2 млрд);

Что не нравится:

✔️убыток в отчетном полугодии, но он снизился на 6.9% п/п (-1.9 → -1.8 млрд);
✔️слабое соотношение активов и обязательств, которое уменьшилось за полгода с 1.13 до 1.07.

Дивиденды:

Согласно утвержденной дивидендной политике, компания планирует направлять на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли по МСФО при уровне соотношения ND/EBITDA < 3. При значении выше 3 доля будет определяться отдельно, с учетом потребностей компании и макроэкономической конъюнктуры. Компания стремится выплачивать дивиденды не менее 2 раз в год.

Разбираем операционные результаты и лезем под капот. Считаем динамику парка, выручку на 1 автомобиль, время аренды, и самое главное – интенсивность загрузки автомобилей!

🚘Автопарк

2025 год оказался годом распродажи автомобилей. Уже в первом квартале парк сократился почти на 1000 авто (продолжая демонстрировать рост год к году на 15%). Во втором квартале -0,1 тыс., в третьем -1,8 тыс. авто, в IV квартале -1 тыс. Проблема CAPEX еще вернется. Ведь автомобили стареют, требуют больше внимания и ремонта. И вскоре чтобы просто не падать – придется обновлять парк

Не работает TG? Коты везде! 👈

👩Пользователи

Общее число пользователей не так важно, т.к. это данные накопленным итогом. Это число регистраций