Долги

Утром в среду облигации Роснано открылись снижением котировок, а выпуск облигации РОСНАНО2P5 подешевел и вовсе на 40% от уровня закрытия вторника. Распродажа наблюдалась на фоне растиражированной в СМИ новости о рисках неплатежеспособности компании. Так ли это?

Что произошло

Во вторник, 3 октября, СМИ распространили цитату из отчета Роснано за первые шесть месяцев 2023 года, в котором компания констатировала наличие признаков неплатежеспособности: по состоянию на 30 июня 2023 года объем требований кредиторов к компании без учета процентов по кредитам и накопленного купонного дохода по размещенным компанией облигациям значительно превышал стоимость активов Роснано.


( Читать дальше )

Рубрика #выжимки

Самое важное из исследования 'Сборник трендов 2050. 6 Мегатрендов, определяющих мир'. Часть 3.

Глобальные цепочки создания стоимости подвергаются пересмотру, формируется новый силовой блок,

трансформация энергетики является ключевой темой, пандемия ускоряет рост глобальной долговой нагрузки.

В финансовом отношении мировая экономика отягощена растущим уровнем задолженности. В развивающихся странах уровень задолженности вырос более значительно.

После мирового финансового кризиса темпы глобализации замедлились и, как ожидается, останутся на нынешнем уровне.

В условиях, когда глобальная торговля все больше отягощается неблагоприятными торговыми интервенциями и политикой, региональные торговые соглашения могут способствовать развитию торговли.

В 2010-х годах внутреннее производство вновь стало играть важную роль в цепочках создания стоимости.

Глобальная экономическая мощь переходит к странам Азии.

Для достижения амбициозной цели углеродной нейтральности к 2050 году необходимы масштабные инвестиции.

( Читать дальше )

По данным ЦБ, долг россиян увеличился в июле на ~566₽ млрд (1,8% м/м, 18,25% г/г), месяцем ранее рост составил — ~636₽ млрд (2,1% м/м, 17,36% г/г). Темпы кредитования в 2023 году бьют все рекорды, напомню вам, что максимальный помесячный объём в 2021 году был зафиксирован в июне — 556₽ млрд (2022 год не корректно сравнивать из-за начавшегося кризиса и заградительных мер, которые привели к купированию кредитного рынка), третий месяц подряд эта вершина покоряется. Как итог задолженность перебралась за отметку в ~32₽ трлн, что немного пугает и свидетельствует о том, что ЦБ начал слишком поздно ужесточать ДКП! Можно выделить несколько факторов, которые влияют на такой рост кредитования:

🔹 Мягкая кредитная политика банков, выдача происходила в некоторых случаях неплатёжеспособным гражданам. Да ужесточение произошло, но многие сделки происходят с лагом, поэтому всё это может перенестись на август и сентябрь, а уже там стоит смотреть на показатели кредитования.

🔹 Желание запрыгнуть в последний вагон перед ужесточением ДКП. Уже известно, что с повышением ставки банки на некоторый период оставляют процент по кредиту/ипотеке неизменным, поэтому многие брали кредиты, чтобы в будущем не нарваться на повышенную ставку кредитования.

( Читать дальше )

Россиянам с просроченными кредитами будут предлагать военную службу. Для этого военкоматам предоставят доступ к закрытой части базы судебных приставов — Sota. За участие в войне должники смогут заморозить и в последующем списать долги. В конце августа глава ФССП Дмитрий Аристов сообщил президенту России об увеличении «армии» должников почти до 13 млн россиян. 93% из них — это граждане, как правило, трудоспособного возраста, но не имеющие ни работы, ни официального источника дохода

 Предположим есть у человека долги. А у кого их нет? С повышением доходов есть возможность погасить их в ближайший год и избежать тем самым переплаты за несколько лет и сохранить какие то деньги.

 Второй вариант — гасить долги дальше по графику, а ту часть доходов, которую хотели пустить на досрочное погашение долгов отправлять ежемесячно на инвестирование или в акции или в облигации.

А долг рублевый он же все равно каждый год обесценивается, зачем его гасить?

В итоге с акций начинаешь получать дивиденды в ближайший год, ну а с обликов тоже что то перепадет.
Ну и сами акции возможно подрастут. Например, если сильно вырастут, через год можно и продать с хорошей прибылью и бросить ее уже на погашение долга частично.

Однако тут есть и риск — акции могут упасть за этот год, дивиденды могут сократить или вообще не выплатить. Или не упадут?


 Какой вариант лучше, что будет наиболее выгодным вариантом? Если смотреть на через год?

сохраняется, во многом благодаря более мягкой кредитной политикой банков (которую сейчас пытаются погасить повышением ставки и ужесточением лимитов на выдачу). Главным драйвером остаётся ипотека (темпы роста ипотеки в июле, по предварительным данным, сохранились на высоком июньском уровне – 2,5%) — 202₽ млрд (1,3% м/м), выдачи ипотеки с господдержкой выросли на 12%, а вот выдачи рыночной ипотеки умеренно сократились на 7% (обусловлено это не стабильным курсом рубля и инфляционными ожиданиями населения, при любой опасности неси все свои сбережения в бетон 😁).

Главное, что нужно выделить из этого отчёта продолжившейся бум в потребительских ссудах — 255₽ млрд (2% м/м, в прошлом месяце 196₽ млрд) и автокредитовании — 70₽ млрд (5.1% м/м, в прошлом месяце 40₽ млрд). Конечно, это отголоски инфляции, которую своевременно не обуздали и сейчас пытаются принять меры:

▪️ Совет директоров банка России внепланово повысил ключевую ставку до 12%

( Читать дальше )

#Evergrande

Кризис недвижимости в Китае — это кредитная боль в размере 261 миллиарда долларов США  

На банковский сектор приходилось 75 процентов долгов застройщиков на общую сумму 19,3 трлн юаней (2,65 трлн долларов США) на конец июня прошлого года, говорится в отчете инвестиционного банка США. Трастовым фирмам и страховщикам принадлежало 16 процентов и 6 процентов соответственно, а остальная часть составляла брокеры и другие инвесторы. Аналитики Goldman заявили, что кризис на рынке недвижимости Китая может привести к кредитным потерям в размере 1,9 трлн юаней ($261 млрд), исходя из 10-процентного уровня потерь, полученного из-за недавних трещин на рынке облигаций. По их прогнозам, банки могут взять на себя 1,2 триллиона юаней или 61 процент убытков, в то время как трастовые фирмы понесут 28 процентов, а страховщики — 5 процентов.

Более двух третей из 166 миллиардов долларов США офшорных облигаций, выпущенных китайскими застройщиками, находятся в дефолте, поскольку кризис затянулся с тех пор, как Пекин начал свои печально известные меры по «трем красным линиям» в августе 2020 года. Country Garden, когда-то крупнейший игрок страны и «занесенный в белый список» » Пекином при кредитной поддержке, является последним, кто сломался под своим долговым бременем.

( Читать дальше )

Доброе утро, всем привет!

Четверг. Время поговорить про нашу с вами инфляцию.



( Читать дальше )

По данным, ЦБ долг россиян увеличился в июне на ~636₽ млрд (2.1% м/м, 17.36% г/г), месяцем ранее рост составил — ~611₽ млрд (2% м/м, 15.41% г/г). Это один из максимальных помесячных объёмов за последние несколько лет — в июне 2021 года было взято кредитов на 556₽ млрд (2023 год бьёт рекорды, ещё в прошлом месяце была взята вершина 2021 года). Как итог задолженность перебралась за отметку в ~31.5₽ триллионов, что немного пугает!

🗣 Мягкая кредитная политика банков в связи с ужесточением макропруденциальных лимитов с 01.07.2023 года и желание взять ипотеку с низким первоначальным взносом до ужесточения подхода по применению макропруденциальных надбавок к таким кредитам с 01.06.2023 (первоначальный взнос заёмщика для неприменения надбавок должен составлять не менее 20% с 1 июня 2023 года, не менее 30% — с 1 января 2024 года). Многие сделки происходят с лагом, поэтому всё это может перенестись на июль и август.

🗣 Желание запрыгнуть в последний вагон перед ужесточением ДКП. Уже известно, что совет директоров банка России внепланово повысил ключевую ставку до 12%, с этим решением повысятся ставки по ипотеке и кредитам, поэтому многие брали кредиты, чтобы в будущем не нарваться на повышенную ставку кредитования.

( Читать дальше )